Prognoza kursu akcji Box przed publikacją wyników: kupić czy sprzedać?

Kurs akcji Box spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy wraz ze spowolnieniem tempa wzrostu firmy i wzrostem konkurencji na głównym rynku. W piątek akcje handlowane były po 31 dolarów, co stanowi spadek o 12% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku, a uwagę inwestorów skupiają nadchodzące wyniki finansowe.

Wzrost sprzedaży biletów kinowych utknął w miejscu.

Box to firma technologiczna, która oferuje klientom na całym świecie rozwiązania do przechowywania plików w chmurze.

W ciągu ostatnich kilku lat firma rozszerzyła swoją działalność. Na przykład zainwestowała znacząco w narzędzia sztucznej inteligencji (AI), takie jak systemy zarządzania treścią, agenci AI i podpisy elektroniczne.

W ciągu ostatnich kilku lat działalność firmy Box spowolniła, a jej roczne przychody wzrosły z 770 milionów dolarów w 2021 roku do 1,09 miliarda dolarów w ubiegłym roku. Chociaż wzrost o 41% jest dobrym wynikiem, jest on znacznie wolniejszy niż w przypadku innych firm z branży oprogramowania jako usługi (SaaS).

Głównym wyzwaniem dla Boxa jest działanie w silnie konkurencyjnym sektorze. Firma konkuruje z takimi gigantami jak DropBox, Amazon, Google i Microsoft, które oferują w większości podobne rozwiązania.

Wiele dużych firm woli korzystać z usług jednego dostawcy oprogramowania w chmurze. Dlatego firma płacąca za rozwiązania Google Cloud będzie raczej korzystać z rozwiązania Drive do przechowywania i udostępniania plików.

Wyniki przewyższają oczekiwania

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na cenę akcji Box będą nadchodzące wyniki finansowe, które rzucą światło na trajektorię rozwoju firmy.

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody Box wzrosły do 280 milionów dolarów w czwartym kwartale roku fiskalnego 2025. Firma zwiększyła również marżę brutto do 81% z 78,4% w tym samym okresie ubiegłego roku.

Analitycy spodziewają się, że przychody Box wyniosą 274,4 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 3,8% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Najbardziej optymistyczni analitycy przewidują przychody na poziomie 276 milionów dolarów.

Oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wyniesie 26 centów, co stanowi spadek w porównaniu z 39 centami rok wcześniej.

Analitycy przewidują, że przychody Boxa za cały rok wyniosą 1,15 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 5,70% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W przyszłym roku mają wzrosnąć do 1,23 miliarda dolarów.

Czy akcje Box są przecenione, czy też są drogie?

Głównym zmartwieniem inwestorów jest to, że Box jest względnie przewartościowany, biorąc pod uwagę, że działalność firmy w dużej mierze utknęła w miejscu lub osiągnęła dojrzałość.

Box ma prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 26, wyższy niż średnia dla indeksu S&P 500 wynosząca 21, mimo że indeks charakteryzuje się szybszym tempem wzrostu. Dane FactSet wskazują, że w pierwszym kwartale indeks S&P 500 osiągnął skonsolidowany wzrost zysków o 13%. Współczynnik EV/EBITDA wynosi 13,70, co jest wyższe niż mediana dla sektora, która plasuje się na poziomie 12.

Dobrym podejściem do wyceny firmy Box jest zastosowaniezasady 40%, która porównuje jej wzrost i marże. Najnowsze dane wskazują, że wzrost przychodów wynosi około 5%, a marża operacyjna 28%, co daje wskaźnik zasady 40% na poziomie 33%.

Box ma marżę wolnego przepływu pieniężnego na poziomie 28%, co oznacza, że jego wskaźnik reguły 40, obliczony tą metodą, wynosi również 33%. Wskaźnik reguły 40 mniejszy niż 40 jest sygnałem, że firma stawia na pierwszym miejscu wzrost, a nie rentowność.

Analiza techniczna kursu akcji Box

Dzienne wykresy pokazują, że cena akcji Box osiągnęła szczyt na poziomie 35,75 USD w grudniu ubiegłego roku. Na tym poziomie utworzyła wzór podwójnego szczytu z linią szyi na poziomie 30,56 USD.

Akcje Box spadły nieznacznie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Wykres akcji wykazał również wzór „głowa i ramiona”, popularny sygnał spadkowy.

Dlatego po ogłoszeniu wyników finansowych akcje prawdopodobnie zanotują spadkowy przełom. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 31 dolarów. Przejście powyżej poziomu oporu na poziomie 32,48 dolarów obaliłoby pesymistyczne prognozy.