Akcje Adobe są tanie: czy warto je kupić?

Kurs akcji Adobe wypadł gorzej niż średnia rynkowa i inne spółki z branży oprogramowania jako usługi (SaaS), takie jak Microsoft, ServiceNow i Salesforce. Spadł o ponad 35% w porównaniu do swojego najwyższego punktu w ubiegłym roku, a obawy dotyczące konkurencji i wpływu sztucznej inteligencji (AI) wciąż utrzymują się.

Konkurencja, sztuczna inteligencja i obawy dotyczące wzrostu

W ciągu ostatnich kilku miesięcy kurs akcji Adobe znalazł się pod presją, ponieważ firma stoi w obliczu wielu wyzwań.

Największym wyzwaniem jest konkurencja ze strony firm takich jak Canva i Figma, które stały się firmami wartymi miliardy dolarów. Canva jest wyceniana na prawie 50 miliardów dolarów, podczas gdy ostatnie pozyskanie funduszy podniosło wycenę Figma na ponad 12 miliardów dolarów.

Firmy te stały się czołowymi graczami dzięki inwestycjom w łatwe w obsłudze rozwiązania, naciskowi na współpracę i usługom w zakresie sztucznej inteligencji.

Kurs akcji Adobe również spadł, ponieważ narzędzia AI zakłócają działanie niektórych jego rozwiązań. Chociaż firma zainwestowała w narzędzia AI, inwestorzy wciąż nie widzą wpływu na przychody i rentowność.

Analitycy i inwestorzy obawiają się wpływu sztucznej inteligencji na niektóre usługi firmy, takie jak Photoshop i Dreamweaver. Dreamweaver, który upraszcza proces projektowania stron internetowych, jest pod presją narzędzi AI, takich jak ChatGPT i Grok, które potrafią stworzyć stronę internetową od podstaw po kilku prośbach.

Kurs akcji Adobe również spadł z powodu pozwu FTC, w którym zarzuca się firmie ukrywanie opłat i utrudnianie klientom łatwego anulowania subskrypcji oprogramowania.

Ponadto pojawiają się obawy dotyczące wzrostu firmy Adobe. Jej ostatni roczny przychód wzrósł do 21,5 miliarda dolarów, w porównaniu do 19,4 miliarda dolarów rok wcześniej.

Najnowsze dane wskazują, że przychody Adobe wzrosły o 10% w pierwszym kwartale do 5,71 miliarda dolarów. Zysk operacyjny wzrósł do 2,16 miliarda dolarów, a przepływ pieniężny z działalności operacyjnej do 2,48 miliarda dolarów.

Większość przychodów Adobe pochodziła z segmentu mediów cyfrowych, który osiągnął przychody w wysokości 4,23 miliarda dolarów. Ten segment obejmuje działalność Creative Cloud i Document Cloud, w tym usługi takie jak InDesign, Illustrator i Photoshop.

Dział ds. doświadczeń cyfrowych obejmuje takie usługi jak Marketo, Adobe Target, Journey Optimizer i Adobe Campaign.

Czytaj więcej: Trójkątny wzór na wykresie cen akcji Adobe wskazuje na duże ruchy w przyszłości

Wyniki finansowe i wycena Adobe (ADBE)

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na cenę akcji Adobe będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane w czerwcu.

Analitycy Wall Street przewidują, że przychody wzrosły o 9,2% w pierwszym kwartale do 5,8 miliarda dolarów. Najbardziej optymistyczny analityk szacuje przychody na prawie 6 miliardów dolarów.

Analitycy spodziewają się również, że przychody w drugim kwartale wyniosą 5,8 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 8,65%. Przychody roczne mają wynieść odpowiednio 23,46 miliarda dolarów i 25,72 miliarda dolarów.

Analitycy uważają również, że akcje Adobe są niedowartościowane. Średnia prognoza cenowa wynosi 488 dolarów, w porównaniu z obecną ceną 380 dolarów.

Wykazuje zysk netto i marżę wolnego przepływu pieniężnego na poziomie 30% i 37% oraz roczny wskaźnik wzrostu wynoszący około 10%. To daje mu wskaźnik 40% w przedziale od 40% do 47%, co oznacza, że jest on wyceniony w sposób sprawiedliwy.

Analiza kursu akcji Adobe

Dzienne wykresy pokazują, że cena akcji ADBE osiągnęła dno na poziomie 332,98 USD w kwietniu, a następnie odbiła się i przekroczyła 400 USD. Przekroczyła górną granicę kanału spadkowego.

Akcje utworzyły byczą flagę i przekroczyły 50-dniową i 100-dniową średnią kroczącą. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest odbicie ceny akcji Adobe i osiągnięcie psychologicznego poziomu 500 USD, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu z obecnym poziomem.