Prognoza EUR/USD: transakcje typu carry trade pojawiają się przed obniżką stóp procentowych przez EBC

Kurs EUR/USD będzie w tym tygodniu w centrum uwagi, ponieważ Europejski Bank Centralny (EBC) podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych, a w piątek USA opublikują dane dotyczące liczby miejsc pracy w sektorze poza rolnictwem (NFP). W poniedziałek kurs wynosił 1,1371, czyli 1,6% poniżej tegorocznego szczytu.

Przed nami decyzja EBC i dane dotyczące zatrudnienia w USA (NFP).

Kurs EUR/USD powoli staje się okazją do handlu metodą carry trade wśród inwestorów, ponieważ rozpiętość między stawkami procentowymi w USA i Europie rośnie.

Protokół z posiedzenia Rezerwy Federalnej opublikowany w zeszłym tygodniu wskazuje, że urzędnicy nie spieszą się z obniżką stóp procentowych. Większość urzędników uważa, że cierpliwość jest kluczowa do obserwacji wpływu ceł na inflację w USA.

Traderzy na platformie Polymarket uważają obecnie, że pierwsza obniżka stóp procentowych nastąpi we wrześniu, a kolejna w grudniu.

EBC podjęło inne podejście, stając się jednym z banków centralnych o najbardziej liberalnej polityce monetarnej w krajach rozwiniętych.

Obniżył stopy procentowe siedmiokrotnie, a analitycy przewidują, że w tym tygodniu dokona kolejnej obniżki o 0,25%, co doprowadzi oficjalną stopę procentową do 2%. Wielu innych analityków uważa, że bank dokona kolejnej obniżki o 0,25% w późniejszym terminie w tym roku, co doprowadzi stopy procentowe do 1,75%.

EBC obniża stopy procentowe, ponieważ europejska gospodarka zwalnia z powodu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. Jednocześnie analitycy uważają, że inflacja w Europie osiągnęła cel 2%.

Ogólny konsensus wskazuje, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,2% w kwietniu do 2% w maju. Inflacja bazowa, która wyklucza zmienne ceny żywności i energii, ma spaść z 2,7% do 2,5%.

EUR do USD jako okazja do handlu metodą carry trade.

Wszystko to oznacza, że para EUR/USD stopniowo przekształciła się w okazję do handlu metodą carry trade. Carry trade to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują w kraju o wysokich stopach procentowych.

W tym przypadku oczekuje się, że stopy procentowe w Europie spadną do 1,75%, podczas gdy w USA pozostaną na poziomie 4,50%, co daje spread wynoszący 2,75%. Dlatego też ten scenariusz handlu typu carry trade może pomóc w wzmocnieniu słabnącego dolara amerykańskiego.

Kurs EUR/USD zareaguje również na nadchodzące dane dotyczące liczby zatrudnionych w sektorze pozamerykańskim (NFP) w USA, które zostaną opublikowane w piątek.

Ekonomiści spodziewają się, że dane wykażą, iż w maju gospodarka stworzyła ponad 130 tys. miejsc pracy, co stanowi spadek w porównaniu do 177 tys. w poprzednim miesiącu. Stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,2%, a stopa aktywności zawodowej i płace mają pozostać bez zmian.

Analiza techniczna EUR/USD

Dzienne wykresy pokazują, że para EUR/USD w ostatnich miesiącach znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym. Stało się tak po tym, jak para osiągnęła dno na poziomie 1,01820 w styczniu, gdy indeks dolara amerykańskiego gwałtownie wzrósł.

Para przebiła ważny poziom oporu na poziomie 1,1205, czyli najwyższy punkt wahań z września ubiegłego roku i górną część wzorca „kubek z uchwytem”. Wzór „kubek z uchwytem” (C&H) jest jednym z najbardziej byczych wzorców w analizie technicznej.

Ten kubek ma głębokość 9,15%. Odmierzenie tej odległości od górnej krawędzi kubka prowadzi do prognozy EUR/USD na poziomie 1,2220. Aby to się stało, kurs musi przekroczyć ważny poziom oporu na poziomie 1,1564, czyli najwyższy punkt w tym roku. Przekroczenie tego poziomu unieważni wzór podwójnego szczytu, którego linia szyi znajduje się na poziomie 1,1065.