SPYI ETF: Czy ten rywal JEPI z 12% stopą zwrotu jest dobrym funduszem do zakupu?

NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) stał się jednym z najlepszych funduszy typu "boomer candy" w ciągu ostatnich kilku lat. Przyciągnął ponad 3,8 miliarda dolarów w zarządzanych aktywach i pokonał inne podobne fundusze. W tym artykule dowiesz się, czy SPYI ETF jest dobrym funduszem do zakupu.

Czym jest NEOS S&P 500 High Income ETF?

NEOS S&P 500 High Income ETF to ETF typu covered call, którego celem jest osiągnięcie dwóch celów: zapewnienie regularnego dochodu inwestorom oraz ekspozycja na indeks S&P 500. Indeks S&P 500 jest jednym z najpopularniejszych aktywów, śledzącym 500 największych spółek w kraju.

SPYI ma udziały we wszystkich spółkach wchodzących w skład indeksu, w tym w popularnych nazwach, takich jak NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon i Meta Platforms. W ten sposób fundusz czerpie korzyści ze wzrostu indeksu S&P 500, ale do pewnego stopnia.

Druga część funduszu jest znana z tego, gdzie korzysta z rynku opcji, który pozwala na zawieranie transakcji kupna i sprzedaży. Opcja kupna daje użytkownikom prawo, ale nie obowiązek, do zakupu aktywów, podczas gdy opcja sprzedaży działa odwrotnie.

Strategia opcyjna SPYI składa się z dwóch elementów: wystawiania opcji kupna na indeks S&P 500 oraz wykorzystywania otrzymanej premii do zakupu opcji kupna out-of-the-money na indeks.

Korzystając z tej strategii, fundusz jest w stanie generować zwroty na trzy sposoby: wyniki indeksu S&P 500, dywidenda wypłacana przez spółki wchodzące w skład funduszu oraz premia opcyjna.

Jedynym ograniczeniem dla funduszu jest cena wykonania opcji. Jeśli indeks S&P 500 wzrośnie i osiągnie cenę wykonania, fundusz traci szansę na rajd.  To wyjaśnia, dlaczego zwrot z ceny wielu ETF-ów z pokryciem jest zwykle niższy niż benchmark.

Czytaj więcej: JEPQ vs JEPI: Czy te ETF-y na słodycze boomer są dobrym zakupem w 2025 roku?

Czy SPYI ETF to dobry fundusz do zakupu?

SPYI ETF ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,68%, wyższy niż większość pasywnych ETF-ów. fundusze takie jak Vanguard S&P 500 (VOO) i iShares S&P 500 (IVV). Wskaźnik ten jest zrozumiały, ponieważ wiąże się z większymi wydatkami, ponieważ jest to aktywnie zarządzany fundusz.

Zaletą inwestowania w SPYI ETF jest jego wysoka stopa dywidendy w wysokości 12,3%. Oznacza to, że inwestycja o wartości 10 000 USD wygeneruje około 1 200 USD dywidend rocznie. Będzie miał również większe zyski, jeśli indeks S&P 500 wzrośnie.

Inną korzyścią, która wyjaśnia, dlaczego SPYI ETF bije na głowę JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI), jest to, że zarządzający wykorzystuje zbieranie strat podatkowych w celu obniżenia podatków. Bije na głowę również JEPI, ponieważ inwestuje we wszystkie spółki z indeksu S&P 500, podczas gdy ten pierwszy kupuje około 135 z nich.

SPYI ETF osiągnął w tym roku łączną stopę zwrotu w wysokości 2,35%, wyższą niż 0,55% JEPI. Jego wyniki w ciągu ostatnich trzech lat wyniosły 40% w porównaniu do 26% JEPI. Podobnie, jak pokazano poniżej, jego 12-miesięczne stopy zwrotu wyniosły 12,5%, czyli były wyższe niż 7,3% JEPI.

Analiza techniczna SPYI ETF

Wykres dzienny pokazuje, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy cena akcji SPYI znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym. Przesunął się z najniższego poziomu 40,75 USD w dniu 7 kwietnia do najwyższego poziomu 50 USD, najwyższego punktu od 24 lutego.

Akcje przesunęły się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej. Również wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD są skierowane w górę. W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, a następny punkt, na który należy zwrócić uwagę, to 50,4 USD. Ruch powyżej tego poziomu będzie wskazywał na większe wzrosty.