JEPQ vs JEPI: Are these boomer candy ETFs good buys in 2025?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) i JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) to jedne z największych funduszy boomer candy, dzięki wysokim zwrotom z dywidend. JEPI ma rentowność dywidendy na poziomie 9,5%, podczas gdy JEPQ osiąga 9,53%, co jest wyższe niż w przypadku większości funduszy dywidendowych i obligacji rządowych USA. Czy więc te ETF są dobrymi inwestycjami w 2025 roku?

How JEPI and JEPQ ETFs work

JEPI i JEPQ to popularne fundusze, których aktywa wynoszą odpowiednio ponad 40 miliardów i 23 miliardy dolarów. Te fundusze, uruchomione kilka lat temu, mają na celu nagradzanie swoich akcjonariuszy regularnymi wysokimi dywidendami i wzrostem cen.

They achieve this using the covered call approach, where they invest in stocks and then sells or writes call options of the index. JEPI ETF has invested in about 100 companies in the S&P 500 index and then sold call options of the index itself. The biggest companies in the fund are the likes of Apple, NVIDIA, and Microsoft.

Z kolei ETF JEPQ zainwestował w 100 spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq 100, a następnie sprzedał opcje kupna Nasdaq 100.

Te fundusze generują zyski na trzy kluczowe sposoby. Po pierwsze, korzystają z dywidend wypłacanych przez spółki składowe. Po drugie, fundusze zarabiają na wzroście cen akcji. JEPQ zyskuje, gdy indeks Nasdaq 100 rośnie, a JEPI zyskuje, gdy dobrze radzi sobie S&P 500.

Further, the two funds make money from the call option, whereby, they receive a premium for writing the call option. They then return these premiums to shareholders through monthly dividend distributions. 

Are JEPI and JEPQ good investments?

Często zadawanym pytaniem jest, czy JEPI i JEPQ są dobrymi inwestycjami, szczególnie dla inwestorów dywidendowych.

ETF JEPI i JEPQ wydają się być dobrymi inwestycjami ze względu na wysokie stopy dywidendy i rozsądny współczynnik kosztów wynoszący 0,35%. Ponadto fundusze te przynoszą o wiele większe zyski niż przeciętne ETF, takie jak VOO i QQQ.

Oznacza to, że zainwestowanie 100 000 USD w ETF JEPI przyniesie około 9500 USD rocznie w postaci dywidend. Wyłączając opłaty i podatki, oznacza to, że fundusz przyniesie około 8500 USD rocznie w postaci dywidend lub 708 USD miesięcznie, co jest dobrą liczbą. Zysk będzie również wyższy, jeśli wzrosną ceny aktywów bazowych.

However, despite their lower yields, investing in pure S&P 500 and Nasdaq 100 indices has been a better long-term cash allocation strategy. 

This view is based on the total return, which includes the price and dividend return. The JEPQ ETF’s total return in the last three years stood at 54%, while the Invesco QQQ returned 58%. Similarly, the JEPI ETF returned 29%, while the Vanguard S&P 500 ETF (VOO) returned 45%.

Podobna sytuacja miała miejsce w ciągu ostatnich 12 miesięcy: JEPQ osiągnął 22% zwrotu, podczas gdy QQQ – 25%. Zwrot wynoszący 13% w przypadku JEPI był niższy niż 22% w przypadku VOO.

Better buy between JEPI and JEPQ

While the JEPI and JEPQ have lower returns than their benchmarks, historical data shows that the latter is a better buy. It has a higher dividend yield and similar performance to that of the Nasdaq 100 index. 

For an investor with a long-term view, the vanilla S&P 500 and Nasdaq 100 indices are the best funds to invest in. They have lower expense ratios and have a long track record of beating inflation and the broader market. 

The S&P 500 index has soared from 44 in 1950s to over $6,100 today. Similarly, the Nasdaq 100 index has jumped from less than $300 in 1980s to $22,200 today. These funds have contended with wars, recessions, and other geopolitical issues.