Indeksy CAC 40 i DAX załamały się: kupić w dołku?

Kontrakty terminowe na indeksy DAX i CAC 40 cofnęły się w piątek o minus 1,70%, ponieważ inwestorzy przyjęli sentyment do ryzyka w związku z trwającymi napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie.

Indeks CAC 40 spadł w piątek do 7 633 euro, z najwyższego poziomu 7 950 euro w zeszłym miesiącu. Podobnie niemiecki DAX spadł do 23 400 euro, spadając z najwyższego od początku roku poziomu 24 475 euro.

Inne europejskie indeksy również spadły, przy czym Euro Stoxx 50 spadł o 1,73% do 5 268 euro, a indeks AEX spadł o 0,42%. Podobnie ich azjatyccy i amerykańscy rówieśnicy, tacy jak Nikkei 225, Nifty 50 i Dow Jones, wznowili trend spadkowy.

Dlaczego niemiecki DAX i francuski CAC spadają?

Europejskie indeksy giełdowe spadły w związku z utrzymującymi się obawami o przedłużający się konflikt na Bliskim Wschodzie. Obawy te wzrosły po tym, jak Izrael zaatakował irańskie obiekty nuklearne wkrótce po tym, jak międzynarodowa agencja nuklearna orzekła, że Iran nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań.

Atak ten grozi przekształceniem się w długotrwały konflikt, który przyciągnie inne kraje regionu. Co najważniejsze, może to doprowadzić do zakłóceń w łańcuchu dostaw, co pogorszy stan firm w czasie, gdy mają one do czynienia z cłami Donalda Trumpa.

Inną implikacją jest to, że atak i następująca po nim wojna mogą doprowadzić do wyższych cen ropy naftowej w tym roku. Wyższe ceny ropy naftowej prowadzą do inflacji, co z kolei może mieć wpływ na trwające obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny (EBC).

Od zeszłego roku EBC obniżył stopy procentowe już osiem razy, a analitycy spodziewali się kolejnych cięć jeszcze w tym roku. Wyższe ceny ropy naftowej i gazu ziemnego mogą wpłynąć na trajektorię obniżek stóp.

Istnieje jednak szansa, że trwający krach DAX i CAC 40 będzie reakcją odruchową, co jest częstą sytuacją, gdy pojawiają się zagrożenia. W większości przypadków akcje spadają po ważnym wydarzeniu, a następnie po pewnym czasie odbijają się od dna.

Na przykład światowe akcje spadły po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 r., a następnie odbiły się od dna, gdy sytuacja się ochłodziła.

To samo stało się w zeszłym roku, kiedy nasiliła się wojna między Izraelem, Hamasem i Hezbollahem. Światowe akcje również spadły po tym, jak Izrael rozpoczął ataki na Iran.

Ostatnio światowe akcje spadły po tym, jak Donald Trump ogłosił wzajemne cła wobec innych krajów. Większość z tych indeksów spadła, a następnie odbiła się od dna wraz ze złagodzeniem napięć.

Analiza techniczna indeksu DAX

Wykres dzienny pokazuje, że indeks DAX skoczył do rekordowego poziomu 24 474 euro w dniu 5 stycznia, a następnie cofnął się do 23 770 euro. Wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD są skierowane w dół.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że indeks pozostaje powyżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 23 425 euro, najwyższym punkcie w marcu tego roku. Utrzymuje się również powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że byki pozostają pod kontrolą.

W związku z tym indeks prawdopodobnie utworzy formację break-and-retest, wracając do 23 425 euro. Taki ruch wywoła odbicie do nowego rekordowego poziomu w tym roku.

Analiza indeksu CAC 40

Wykres dzienny pokazuje, że indeks CAC 40 utrzymywał się na stałym poziomie w ciągu ostatnich kilku dni i utrzymywał się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej EMA. Również MACD i RSI utworzyły niedźwiedzią formację dywergencji.

Indeks utworzył formację proporczyka, składającą się z pionowej linii i formacji przypominającej trójkąt. W związku z tym indeks CAC 40 odbije się od dna wraz ze wzrostem napięcia na Bliskim Wschodzie.