Napięcia na Bliskim Wschodzie nie zapewniają trwałego wzrostu cen złota; Co dalej?

Ceny złota spadły w środę, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie nie zapewniły trwałego impulsu dla tego metalu szlachetnego.

Ceny złota początkowo wzrosły na otwarciu tygodnia ze względu na wydarzenia na Bliskim Wschodzie, ale metal nie był w stanie utrzymać wzrostów i osiągnąć rekordowego poziomu, spadając z powrotem do nieco poniżej 3 400 USD za uncję.

Ponadto inwestorzy powstrzymali się od zawierania znaczących zakładów przed decyzją polityczną Rezerwy Federalnej USA w dalszej części dnia.

Inwestorzy oczekują sygnałów dotyczących przyszłych obniżek stóp, choć powszechnie oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopy na niezmienionym poziomie.

W momencie pisania tego tekstu najbardziej aktywny kontrakt na złoto na COMEX wynosił 3 396,81 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,3% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

"Inwestorzy wydają się teraz niechętni i decydują się poczekać na więcej wskazówek dotyczących ścieżki obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) przed postawieniem nowych zakładów kierunkowych wokół nierentownego żółtego metalu" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXStreet.

W oczekiwaniu na nadchodzącą decyzję banku centralnego, dolar amerykański oddał część znaczących zysków, które osiągnął we wtorek.

Spadek ten jest w dużej mierze przypisywany rosnącemu przekonaniu, że amerykański bank centralny wznowi cykl obniżek stóp procentowych we wrześniu.

Rosnące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i utrzymująca się niepewność związana z handlem nadal osłabiają nastroje inwestorów.

Oczekuje się, że sytuacja ta pomoże ograniczyć znaczne spadki cen złota, które jest bezpieczną przystanią.

Menghani dodał:

Na decyzję Fed czekano z niecierpliwością

Nawet jeśli cła prezydenta USA Donalda Trumpa mogą spowodować wzrost inflacji cen konsumpcyjnych, oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopy na niezmienionym poziomie na ostatnim posiedzeniu.

Rynek będzie uważnie przyglądał się towarzyszącemu oświadczeniu politycznemu, w tym zaktualizowanemu "wykresowi kropek" oraz uwagom prezesa Fed Jerome'a Powella na konferencji prasowej po posiedzeniu w środę.

Będą one stanowić kluczowe wskazówki co do trajektorii przyszłych obniżek stóp.

Zbliżając się do kluczowego wydarzenia banku centralnego, wtorkowe rozczarowujące dane makro z USA wskazały na osłabienie gospodarki, wzmacniając oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu.

To ograniczyło nocny rajd dolara amerykańskiego, powstrzymując go przed przekroczeniem tygodniowego szczytu.

W maju sprzedaż detaliczna w USA odnotowała spadek o 0,9%, co oznacza gwałtowniejszy spadek niż oczekiwane 0,7% i spadek o 0,1% odnotowany w kwietniu, zgodnie z raportem US Census Bureau.

Ponadto produkcja przemysłowa w USA w maju była niższa od szacunków, kurcząc się o 0,2% po zrewidowanym wzroście o 0,1% w poprzednim miesiącu.

Napięcia geopolityczne nie są w stanie zapewnić trwałego impetu

Tymczasem narastające napięcia między Iranem a Izraelem nie były w stanie utrzymać cen złota powyżej 3400 dolarów za uncję, nie mówiąc już o podniesieniu ich do rekordowych poziomów.

W środę Iran i Izrael wymieniły się nowymi atakami rakietowymi, co oznacza szósty dzień intensywnego konfliktu.

Trzech amerykańskich urzędników poinformowało agencję Reutera, że kraj zwiększa swoją obecność myśliwców na Bliskim Wschodzie, w tym rozszerzone rozmieszczenie istniejących samolotów bojowych.

"Stonowana reakcja (na napięcia geopolityczne) sugeruje, że wzrost ceny złota, który tylko od początku roku wyniósł prawie 30%, jest coraz bardziej postrzegany jako wyczerpany" – powiedział Thu Lan Nguyen, szef badań FX i towarowych w Commerzbank AG.

Fundamenty pozostają korzystne

Jednak według Nguyena kompleks metali szlachetnych nadal korzysta ze sprzyjającego środowiska.

Niepewność geopolityczna pozostaje podwyższona, a konflikt celny w USA prawdopodobnie negatywnie wpłynie na gospodarkę.

Czynniki te przyczyniają się do preferencji dla niższych stóp procentowych, co z kolei zachęca do inwestowania w złoto.

Ponadto Nguyen stwierdził również, że inwestorzy prawdopodobnie będą coraz częściej wycofywać się z inwestycji w USA, chyba że nastąpi zwrot w nieprzewidywalnej polityce (celnej) USA.

Dodała: