Dlaczego akcje First Solar pozostają szalonym zakupem pomimo ustawy o wydatkach Trumpa

Inwestorzy wpłacili kaucję za First Solar Inc (NASDAQ: FSLR) podczas ostatnich sesji po tym, jak Senat USA poparł zniesienie subsydiów dla firm zajmujących się energią słoneczną, które prezydent Trump zaproponował w zeszłym miesiącu w swojej ustawie "One Big Beautiful Bill Act".

Mimo to analitycy RBC pod kierownictwem Christophera Dendrinosa pozostają przekonani, że FSLR może faktycznie okazać się jasnym punktem w branży, która poza tym jest "toast" po niedawnym ukłonaniu się izby wyższej w sprawie cięcia zachęt.

Po ogromnym spadku w ciągu ostatniego miesiąca, akcje First Solar spadły o ponad 25% w porównaniu z najwyższym poziomem od początku roku.

Dlaczego akcje First Solar są odizolowane od rachunku za wydatki Trumpa?

Dendrinos jest przekonany, że akcje FSLR okażą się odporne i bardziej odporne niż inne akcje związane z energią odnawialną przed potencjalnym wpływem niedawnej decyzji Senatu na branżę fotowoltaiczną, przede wszystkim dlatego, że jest to operator na skalę przemysłową.

"Wierzymy, że energetyka słoneczna będzie bardziej odporna, [ponieważ] te projekty nie są ograniczone ograniczeniami najmu" – powiedział klientom w piątkowej nocie badawczej.

First Solar kieruje większość swojej działalności z dużych firm, takich jak Amazon i Meta Platforms, a nie z gospodarstw domowych.

W 2025 r. nazwy te dość agresywnie polegają na farmach słonecznych do zasilania swoich centrów danych opartych na sztucznej inteligencji. Tak więc perspektywy popytu na FSLR pozostają dobre jak zawsze, ponieważ subsydia i rabaty nie mają większego znaczenia dla wielomiliardowych klientów.

"Jeśli zbudujesz centrum danych, energia energetyczna poniesie około 7% kosztów. Jeśli 7% kosztów stanie się 9% kosztów, czy myślisz, że zatrzymają ten projekt? Nie sądzę" – przekonywał Per Lekander, założyciel Clean Energy Transition, w niedawnym wywiadzie dla CNBC.

Jest to jeden z powodów, dla których akcje First Solar, pomimo niedawnego krachu, nadal rosną o ponad 20% w porównaniu z najniższym poziomem od początku roku na początku kwietnia.

Czy warto kupować akcje FSLR na obecnych poziomach?

Lekander postrzega niedawny spadek akcji FSLR jako szalejącą "okazję do zakupu", ponieważ nie ma żadnej praktycznej alternatywy dla producenta paneli słonecznych z siedzibą w Tempe.

"Gdybyś spróbował zbudować turbinę gazową, prawdopodobnie zostałby dostarczony w 2033 roku. Jeśli chcesz zbudować elektrownię jądrową, to jest to rok 2040. Elektrownia słoneczna może to zrobić w ciągu jednego roku" – powiedział CNBC w tym tygodniu.

Lekander postrzega działalność firmy na skalę przemysłową jako tak ogromną przewagę, że jest przekonany, że akcje First Solar mogą się nawet podwoić w stosunku do obecnych poziomów.

Warto również wspomnieć, że energia słoneczna, nawet bez ulg podatkowych, prawdopodobnie zachowuje swoją propozycję wartości w porównaniu z paliwami kopalnymi.

Częściowo dlatego reszta Wall Street również nie rzuciła ręcznika na akcje First Solar. Konsensus ratingowy dla akcji FSLR pozostaje na poziomie "przeważaj" ze średnim celem na poziomie 202 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o prawie 40% w stosunku do obecnych poziomów.