KOSPI rośnie o 3% po powrocie optymizmu wokół AI; Goldman podtrzymuje cel 12,000

KOSPI Korei Południowej wzrósł w poniedziałek o około 3%, prowadząc wzrosty w całej Azji, gdy inwestorzy ponownie masowo wracali do akcji producentów półprzewodników w związku z odnowionym optymizmem co do popytu na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją.

Indeks otworzył się 3.34% wyżej na 6,910.78 i do późnego poranka w Seulu był wyższy o 2.97% na 6,886.09.

Samsung Electronics zyskał 4.91%, a SK Hynix skoczył o 8.4%, podczas gdy inwestorzy zagraniczni i instytucjonalni ponownie byli nabywcami netto.

Rajd nastąpił pomimo silniejszych danych o zatrudnieniu w USA, rosnących cen ropy i utrzymujących się oczekiwań, że Rezerwa Federalna może jeszcze podnieść stopy procentowe w tym miesiącu.

Akcje półprzewodnikowe przywracają KOSPI na prowadzenie

Odbicie KOSPI było w przeważającej mierze napędzane przez sektor technologiczny. Indeks PHLX Semiconductor wzrósł w piątek o 3.38% po tym, jak OpenAI zaprezentowało GPT-6 Astra, co pomogło odnowić oczekiwania na kolejny etap popytu na pamięci związany z AI.

To momentum przeniosło się do Seulu, gdzie SK Square wzrósł o 5.67%, a Hanmi Semiconductor zyskał 5.43%.

Seoul Economic Daily podał, że inwestorzy zagraniczni i instytucjonalni łącznie kupili na początku sesji około 768.4 miliardów wonów akcji, podczas gdy inwestorzy detaliczni sprzedali około 812.2 miliardów wonów. Zakupy koncentrowały się na dużych producentach chipów.

Argumenty przemawiające za byczym scenariuszem wzmacnia też perspektywa podaży.

KB Securities oczekuje, że zapasy pamięci w Samsung i SK Hynix pozostaną ograniczone i według Seoul Economic Daily prognozuje, że przyszłoroczny popyt na DRAM i NAND przekroczy podaż o ponad 10 punktów procentowych.

Mirae Asset podniósł swój cel dla Samsunga do 400,000 won oraz dla SK Hynix do 3.1 miliona wonów.

Cel 12,000 Goldmana podnosi stawkę

Rajd przywrócił też uwagę na jedną z najbardziej odważnych prognoz Wall Street dotyczącą koreańskich akcji.

Timothy Moe, strateg ds. akcji Goldman Sachs na region Azji i Pacyfiku, podtrzymuje 12-miesięczny cel dla KOSPI na poziomie 12,000, co oznacza prawie 80% potencjalnego wzrostu od obecnych poziomów.

Według Moe inwestorzy nie doceniają, jak długo może trwać cykl pamięci napędzany przez AI i jak bardzo zwiększy to dźwignię wyników finansowych koreańskich producentów chipów.

Goldman ocenia, że indeks handluje się na poziomie około 5.3 razy prognozowanych zysków, znacznie poniżej wyceny zakodowanej w jego celu.

W całej Azji japoński Nikkei wzrósł o 2.2%, chińskie blue chipy dodały 0.2%, a indeks MSCI regionu Azji i Pacyfiku z wyłączeniem Japonii wzrósł o 1.1%.

Kontrakty futures na Europę były słabsze — EURO STOXX 50, DAX i FTSE notowały spadki o około 0.1%, podczas gdy kontrakty na S&P 500 i Nasdaq były nieznacznie niższe w trakcie święta w USA.

Ryzyka związane z ropą i stopami wciąż hamują wzrosty

Otoczenie makroekonomiczne pozostaje mniej komfortowe.

Brent wzrósł o około 0.7% w kierunku 97 USD za baryłkę, a WTI zyskał około 0.8% do ponad 92 USD po nowych atakach USA-Iran wokół Cieśniny Ormuz.

Analitycy ANZ powiedzieli The Wall Street Journal, że najnowsza eskalacja zmniejszyła szanse na szybkie unormowanie przepływów ropy naftowej na Bliskim Wschodzie.

Wyższe ceny energii zwiększają obawy inflacyjne przed piątkowym raportem o CPI w USA.

Rentowność 10-letnich obligacji Treasury utrzymała się w pobliżu 4.78%, podczas gdy rynki przypisywały około 58% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu.