Prognoza cen złota Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley, UBS

Cena złota poruszała się w bok i pozostała na kluczowym poziomie wsparcia, nawet gdy ryzyko geopolityczne wzrosło. Dzisiaj, 23 czerwca, XAU był notowany na poziomie 3 363 USD, kilka punktów niżej niż najwyższy od początku roku poziom 3 440 USD. W tym roku skoczył o prawie 30% i utworzył rzadki wzór, który może prowadzić do większych wzrostów.

Analiza techniczna cen złota wskazuje na większe zyski

Dane techniczne sugerują, że cena złota ma większe szanse na wzrost w nadchodzących tygodniach i miesiącach. Poniższy wykres pokazuje, że złoto pozostaje powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), która w ostatnim czasie zapewniła mu znaczne wsparcie.

Co najważniejsze, złoto utworzyło formację trójkąta zwyżkującego, popularny znak kontynuacji. Formacja ta składa się z poziomej linii wsparcia, która osiągnęła rekordowy poziom 3 440 USD. Posiada również ukośne wsparcie, które łączy najniższe wahania od 7 kwietnia.

W związku z tym formacja ta wskazuje na ostateczne odbicie do nowego rekordu wszech czasów w nadchodzących tygodniach. Ruch powyżej rekordowego poziomu 3 440 USD będzie wskazywał na dalsze wzrosty do psychologicznego punktu na poziomie 3 500 USD.

Istnieje jednak ryzyko, że złoto może spaść w najbliższym czasie, ponieważ górna część trójkąta może być postrzegana jako formacja potrójnego szczytu z linią szyi na poziomie 3 120 USD. Potrójny szczyt często prowadzi do niedźwiedziego załamania.

Wykres cen złota | Źródło: TradingView

Banki z Wall Street są byczo nastawione do złota

Tymczasem większość analityków z Wall Street jest bardzo optymistycznie nastawiona do ceny złota. Analitycy Goldman Sachs uważają, że złoto zakończy rok na poziomie 3700 USD za uncję, powołując się na silny popyt ze strony banku centralnego.

Analitycy JPMorgan przewidują, że złoto wzrośnie w tym roku do 3 675 do 4 000 USD w związku z ryzykiem geopolitycznym i zakupem przez banki centralne około 900 ton.

Bank of America przewiduje, że cena złota wzrośnie do 4 000 USD, zauważając, że gwałtownie rosnący dług publiczny USA stanowi poważne ryzyko. Dług Stanów Zjednoczonych skoczył w tym roku do prawie 37 bilionów dolarów, a Big Beautiful Bill tylko pogorszy sytuację.

Analitycy Deutsche Bank uważają, że cena złota może w tym roku skoczyć do ponad 3 700 USD.

Nie wszyscy eksperci są byczo nastawieni do złota. UBS przewiduje, że złoto osiągnie szczyt na poziomie 3 200 USD, co już się stało, podczas gdy Citigroup spodziewa się, że będzie to przedział od 2 500 do 2 700 USD. Cel Morgan Stanley na poziomie 3 400 USD został już osiągnięty.

Kluczowe katalizatory dla ceny złota

Złoto posiada liczne katalizatory, które mogą popchnąć je w górę w nadchodzących miesiącach. Po pierwsze, ryzyko geopolityczne może wzrosnąć po tym, jak w weekend USA zbombardowały irańskie obiekty nuklearne. Stany Zjednoczone i inne kraje, takie jak Rosja i Chiny, pozostały w tym roku na krawędzi.

Po drugie, dług publiczny Stanów Zjednoczonych nadal rośnie w tym roku, a eksperci szacują, że Big Beautiful Bill doprowadzi do dużego wzrostu długu publicznego w USA. Analitycy przewidują, że dług wzrośnie o prawie 3 biliony dolarów w ciągu dekady.

Co więcej, dane pokazują, że inwestorzy z Wall Street nadal gromadzą złoto w tym roku. ETF GLD miał napływy w ciągu ostatnich sześciu kolejnych tygodni, a trajektoria nabiera rozpędu. W zeszłym tygodniu dodał 1,9 miliarda dolarów, więcej niż 711 milionów dolarów tydzień wcześniej i 426 milionów dolarów wcześniej.

Cena złota może również wzrosnąć, ponieważ Rezerwa Federalna wkrótce wznowi obniżki stóp procentowych. Na posiedzeniu w zeszłym tygodniu oszacowano, że nałoży ona 2 cięcia w tym roku i więcej w 2026 i 2027 roku. Cena złota często radzi sobie dobrze, gdy banki centralne obniżają stopy procentowe.

Co więcej, XAU może wzrosnąć, ponieważ banki centralne, zwłaszcza w Indiach, Chinach i Rosji, kontynuowały w tym roku gromadzenie złota w związku z odejściem od bezpiecznego dolara amerykańskiego.