Cena akcji GE Aviation rośnie: czy to dobry zakup?

Cena akcji GE poszybowała w tym roku w górę, do czego przyczyniła się siła branży lotnictwa cywilnego. Skoczył do najwyższego poziomu 250 USD na rynku kontraktów terminowych i unosi się nieco poniżej najwyższego od początku roku poziomu 257 USD. W tym roku wzrósł o ponad 57%, wyceniając go na ponad 255 miliardów dolarów.

Popyt na lotnictwo cywilne jest nadal wysoki

GE Aviation jest największym na świecie producentem silników lotniczych. Produkuje silniki do samolotów takich jak m.in. Boeing 777, 787, Airbus A320 i 737.

Firma produkuje te silniki, sprzedaje je liniom lotniczym, a także zawiera z nimi długoterminowe umowy serwisowe (LTSA). Taki układ pomaga mu zarabiać pieniądze przez długi czas po sprzedaży silnika.

Działalność GE Aviation rozwijała się dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ wiele linii lotniczych złożyło ogromne zamówienia. Boeing ma portfel zamówień wynoszący ponad 5000 samolotów, podczas gdy Airbus ma portfel zamówień wynoszący ponad 8 000.

Firmy te otrzymały ostatnio ogromne zamówienia. Na przykład Qatar Airways złożyły niedawno duże zamówienie o wartości 96 miliardów dolarów. Większość z tych samolotów to samoloty 787 Dreamliner i 777X.

Podobnie AviLease, firma z Arabii Saudyjskiej, złożyła duże zamówienie na 30 samolotów 737 MAX. Istnieją doniesienia, że chińskie linie lotnicze zamówią w przyszłym miesiącu do 500 samolotów Airbus.

Wszystko to jest korzystne dla GE Aviation, ponieważ to właśnie ono będzie dostawcą niektórych z tych silników. Wyjaśnia to również, dlaczego cena akcji Rolls-Royce'a skoczyła w tym roku do rekordowego poziomu.

GE Aviation korzysta również z trwających problemów geopolitycznych, które doprowadziły do gwałtownego wzrostu popytu na artykuły obronne. Jest to godne uwagi, ponieważ GE jest czołowym producentem silników do samolotów wojskowych.

Wysokie zyski finansowe

Najnowsze wyniki pokazały, że biznes GE Aviation ma się dobrze. Zamówienia wzrosły w ostatnim kwartale o 12% do 12,3 mld USD, a skorygowane przychody wzrosły o 11% do 9 mld USD. Co najważniejsze, jego portfel zamówień komercyjnych skoczył do ponad 140 miliardów dolarów.

Analitycy przewidują , że biznes GE Aviation będzie nadal rósł w tym roku. Średnie szacunki przychodów mówią, że przychody w drugim kwartale wzrosną o 15,60% do 9,51 mld USD, podczas gdy roczne przychody wyniosą 39,7 mld USD i 44 mld USD w przyszłym roku.

Co więcej, GE będzie nadal osiągać wysokie zyski, a jego roczny zysk na akcję (EPS) wzrośnie do 5,57 USD w tym roku i 6,5 USD w przyszłym.

Mimo to istnieją oznaki, że spółka jest mocno przewartościowana, a jej wskaźnik ceny do zysku (PE) wynosi 39, a wskaźnik terminowy wynosi 44. To ogromne liczby, nawet jak na firmę przemysłową, która rozwija się w tempie dwucyfrowym.

Prognoza cen akcji GE

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji GE osiągnęła najniższy poziom 160 USD w kwietniu, a następnie odbiła się z powrotem do obecnych 250 USD. Ostatnio cofnął się do najniższego poziomu 232 USD, a następnie odbił się z powrotem do 250 USD.

Akcje pozostały powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ruch powyżej tego poziomu jest znakiem, że byki mają kontrolę.

W związku z tym akcje mogą skoczyć i ponownie przetestować maksimum od początku roku na poziomie 257 USD. Ruch powyżej tego poziomu unieważni formację podwójnego szczytu i wskaże na dalsze wzrosty, potencjalnie do 300 USD.

Alternatywnym scenariuszem jest sytuacja, w której akcje wzrosną do 257 USD, a następnie wycofają się do linii szyi podwójnego szczytu na poziomie 232 USD. Ruch poniżej tego poziomu będzie wskazywał na większe spadki.