Wells Fargo spodziewa się, że biznes AI Microsoftu wygeneruje 100 mld USD przychodu

Pomimo tego, że są już notowane na historycznych maksimach, działalność Microsoftu w zakresie sztucznej inteligencji (AI) jest wciąż w początkowej fazie, ale jest gotowa do znacznego wzrostu, zgodnie z niedawną oceną Wells Fargo.

Instytucja finansowa utrzymała swoją ocenę "przeważaj" dla giganta technologicznego, jednocześnie podnosząc cenę docelową akcji Microsoftu do 585 USD z poprzednich 565 USD.

Ta zrewidowana prognoza stanowi około 19% wzrost w stosunku do miejsca, w którym akcje zakończyły handel we wtorek, sygnalizując silne przekonanie o przyszłych perspektywach Microsoftu.

Michael Turrin, analityk Wells Fargo, stwierdził ciągły optymizm banku, stwierdzając: "Nadal widzimy świetlaną przyszłość dla Microsoftu, napędzaną przez ciągłe perspektywy wzrostu w ogromnych kategoriach wydatków na IT, zdolność do dalszej monetyzacji silnej pozycji na wielu rynkach końcowych oraz profil finansowy, który nadal wykazuje trwały wzrost marży".

Turrin przyznaje, że obecny wysoki poziom obrotu akcjami Microsoftu jest wysoki, ale zapewnia, że wycena ta jest "uzasadniona, biorąc pod uwagę jego wczesną przewagę w dziedzinie sztucznej inteligencji i silną pozycję na napiętym rynku, szczególnie korzystną w obecnym środowisku".

Sentyment ten podkreśla przekonanie, że strategiczna przewaga Microsoftu w szybko zmieniającym się krajobrazie sztucznej inteligencji zasługuje na jego pozycję premium na rynku.

Przyspieszony rozwój sztucznej inteligencji i prognozy na przyszłość

Firma Microsoft wykazała się już niezrównaną zdolnością do szybkiego skalowania swoich inicjatyw związanych ze sztuczną inteligencją.

Działalność firmy w zakresie sztucznej inteligencji znacznie wzrosła do 13 miliardów dolarów rocznych przychodów cyklicznych (ARR) w mniej niż trzy lata, co Turrin opisuje jako "najszybszy wzrost produktu w historii".

W swoim najbardziej optymistycznym scenariuszu Turrin przewiduje, że cała działalność Microsoftu w zakresie sztucznej inteligencji osiągnie oszałamiające 100 miliardów dolarów przychodów do roku fiskalnego 2029.

Prognoza ta podkreśla nie tylko stopniowy wzrost, ale także transformacyjną zmianę w strukturze przychodów Microsoftu, napędzaną głównie przez innowacje w zakresie sztucznej inteligencji.

Oczekuje się, że ten trwały wzrost w znaczących kategoriach wydatków na IT, w połączeniu ze zdolnością do dalszego czerpania korzyści z silnej pozycji firmy na różnych rynkach końcowych, będzie nadal wzmacniał profil finansowy Microsoftu.

Bank oczekuje, że spółka będzie konsekwentnie wykazywać trwałą ekspansję marży, która jest kluczowym wskaźnikiem kondycji finansowej i efektywności operacyjnej, co jeszcze bardziej umocni jej aplikacja do inwestowania eal.

Kluczowa rola Copilota i zaufanie rynku

Rosnący nacisk na asystenta AI firmy Microsoft, Copilot, jest również centralnym elementem optymistycznych perspektyw Wells Fargo.

Turrin przewiduje, że Copilot osiągnie "masę krytyczną" w przyszłym roku, przewidując, że aplikacja ostatecznie przyczyni się do 12 miliardów dolarów rocznych powtarzających się przychodów.

Analityk zauważa, że biznes Microsoft 365 Commercial Cloud ma całkowitą populację adresowalną szacowaną na 430 milionów użytkowników na wszystkich poziomach.

Aby osiągnąć 10 miliardów dolarów rocznych przychodów, Microsoft musiałby osiągnąć tylko około 10% wskaźnik adopcji wśród tej ogromnej bazy użytkowników, nawet biorąc pod uwagę średnio 20% zniżki.

Ten scenariusz ilustruje znaczący niewykorzystany potencjał, jaki Copilot posiada w ekosystemie firmy Microsoft.

Rynek w dużej mierze pozytywnie zareagował na strategiczny kierunek i dobre wyniki Microsoftu.

Akcje spółki doświadczyły już znaczącego wzrostu o 16% w 2025 roku od początku roku.

Tak dobre wyniki rynkowe są zgodne z szerszymi nastrojami wśród analityków branżowych.

Według LSEG, 55 z 62 analityków zajmujących się Microsoftem ocenia akcje jako "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", podkreślając powszechne zaufanie do ich przywództwa w dziedzinie sztucznej inteligencji i solidnej pozycji na wysoce konkurencyjnym rynku.