Ceny złota prawdopodobnie nie osiągną dalszych wzrostów wraz z poprawą apetytu na ryzyko, twierdzą eksperci

Ceny złota nieznacznie wzrosły w poniedziałek, ale metal szlachetny prawdopodobnie będzie miał trudności z dalszymi wzrostami w związku z poprawą nastrojów rynkowych.

Oczekiwania na częstsze i szybsze niż oczekiwano obniżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną (Fed) mogą osłabić dolara.

To z kolei może wspierać ceny surowców denominowanych w dolarach, ponieważ słabszy dolar sprawia, że złoto jest bardziej przystępne cenowo dla międzynarodowych nabywców.

"Niemniej jednak, poprawa sentymentu do ryzyka wynikająca z umowy handlowej między USA a Chinami, wraz z umową o zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem, może zmniejszyć atrakcyjność kruszcu jako tradycyjnego bezpiecznego aktywa" – powiedział w raporcie Lallalit Srijandorn, redaktor FXStreet.

W momencie pisania tego tekstu najbardziej aktywny kontrakt na złoto na COMEX wynosił 3 291 USD za uncję, co oznacza wzrost o 0,1% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Wśród innych metali szlachetnych, ceny srebra na COMEX były o 0,4% niższe i wyniosły 35,91 USD za uncję, podczas gdy platyna była o 1,8% wyższa i wyniosła 1 375,7 USD za uncję.

Rośnie apetyt na ryzyko

"Spowolnienie w geopolityce dało inwestorom możliwość rozpoczęcia realizacji zysków ze względu na perspektywiczne perspektywy pewnego rodzaju wojny kinetycznej z Chinami i rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie" – powiedział Daniel Pavilonis, starszy strateg rynkowy w RJO Futures.

Bloomberg poinformował w piątek, że najważniejsi doradcy prezydenta USA Donalda Trumpa przewidują sfinalizowanie umów nawet z kilkunastoma największymi partnerami handlowymi kraju do 9 lipca.

Ponadto sekretarz skarbu USA Scott Bessent ogłosił w piątek, że Waszyngton i Pekin pomyślnie rozwiązały kwestie dotyczące transportu minerałów ziem rzadkich i magnesów.

David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation, powiedział:

Ceny złota wynosiły dziś rano około 3 280 USD, co stanowi niewielki poziom wsparcia, który utrzymywał się przez ostatni miesiąc.

Banki centralne kupują więcej złota

Banki centralne nadal wykazują silny popyt na złoto.

Niedawne badanie przeprowadzone przez Oficjalne Forum Instytucji Monetarnych i Finansowych (OMFIF) wykazało, że jedna trzecia z 75 ankietowanych banków centralnych zamierza kupić złoto w ciągu najbliższego roku do dwóch lat.

W ciągu najbliższej dekady 40% banków centralnych planuje podjąć takie działania.

Euro i chiński renminbi, wraz ze złotem, zyskują na popularności, ponieważ 70% banków centralnych informuje, że klimat polityczny w USA jest czynnikiem odstraszającym od inwestowania w dolara.

W ubiegłym roku badanie EBC wykazało, że euro spadło na trzecie miejsce wśród głównych walut rezerwowych, za złotem.

Trend ten jest dodatkowo wspierany przez niedawne badanie Światowej Rady Złota, które ujawniło, że banki centralne planują zwiększyć zakupy złota w ciągu najbliższego roku.

"Zakupy złota przez banki centralne pozostają zatem ważnym czynnikiem wspierającym cenę złota" – powiedział Carsten Fritsch, analityk ds. surowców w Commerzbank AG.

Perspektywa techniczna niedźwiedzia

Dalsze odbicie ceny złota wydaje się zagrożone, ponieważ codzienny setup techniczny wskazuje na potencjał niedźwiedzi, powiedział w raporcie Dhwani Mehta, starszy analityk w FXStreet.

Uczestnicy rynku pozostaną skoncentrowani na negocjacjach handlowych. Dodatkowo, przemówienia kilku decydentów Rezerwy Federalnej, które odbędą się w poniedziałek, będą uważnie analizowane.

Dywergencja konwergencji dziennej średniej kroczącej (MACD) powróciła do wartości neutralnej, ale jej trajektoria spadkowa i gradient wskazują na rosnące momentum spadkowe, według Morrisona z Trade Nation.

Złoto zamknęło się w zeszłym tygodniu poniżej 50-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) na poziomie wsparcia 3 325 USD.

Dodatkowo, sprzedający naruszyli 50% Zniesienia Fibonacciego (Fibo) rekordowego rajdu z kwietnia, ustalając się na poziomie 3 297 USD.

"Jednak przy 14-dniowym wskaźniku siły względnej (RSI) pozostającym poniżej poziomu 50, wszelkie próby odzyskania prawdopodobnie będą krótkotrwałe" – powiedział Mehta.

Jeśli zainteresowanie sprzedażą wzrośnie, niedźwiedzi cel jest widoczny na poziomie 3 168 USD, dodał Mehta.