Dlaczego Wells Fargo widzi większy potencjał wzrostowy dla akcji Microsoftu?

Wells Fargo utrzymał swoje stanowisko w sprawie Microsoftu, powołując się na przyspieszający rozwój sztucznej inteligencji giganta technologicznego i solidne wyniki finansowe.

Analityk Michael Turrin utrzymał ocenę "przeważaj" dla akcji przed publikacją raportu o zyskach za czwarty kwartał fiskalny, zaplanowanego na 30 lipca.

Turrin podniósł również swoją 12-miesięczną cenę docelową dla akcji Microsoft o 15 USD do 600 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 19,3% w stosunku do poniedziałkowego zamknięcia.

Rewizja w górę jest następstwem dobrych wyników akcji Microsoftu w ostatnich miesiącach.

Akcje Microsoftu wzrosły o ponad 30% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i o ponad 19% od początku roku, znacznie przewyższając S&P 500 w obu okresach.

Turrin powiedział, że podczas gdy akcje są notowane w pobliżu historycznych maksimów, wycena premium jest uzasadniona, powołując się na wczesną pozycję lidera Microsoftu w dziedzinie sztucznej inteligencji, silną pozycję na wielu rynkach i solidne wyniki finansowe.

Popyt na sztuczną inteligencję i chmurę napędza optymizm

W notatce Turrina podkreślono perspektywy Microsoftu w zakresie sztucznej inteligencji i IT dla przedsiębiorstw, opisując je jako "ogromne kategorie wydatków na IT".

Podkreślił zdolność Microsoftu do monetyzacji swojej pozycji rynkowej i osiągania ciągłego wzrostu marży.

Zgodnie z badaniami terenowymi cytowanymi w raporcie, popyt na narzędzia AI firmy Microsoft pozostaje silny, co sugeruje dalszą dynamikę nie tylko w nadchodzącym kwartale, ale także w pozostałej części roku fiskalnego 2026.

Analityk zwrócił również uwagę na wytyczne Microsoftu dotyczące wydatków kapitałowych, które sugerują znaczne inwestycje w AI w nadchodzącym roku.

Szacuje, że firma może wydać nawet 100 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2026, wzmacniając oczekiwania, że sztuczna inteligencja pozostanie głównym motorem wzrostu. "Wciąż widzimy świetlaną przyszłość przed Microsoftem" – napisał Turrin, odnosząc się zarówno do popularności produktów, jak i korzystnej dynamiki rynku.

Chociaż nie spodziewa się powtórki z poprzedniego kwartału wzrostu o 300 punktów bazowych w zakresie platformy Azure, Turrin widzi potencjalny wzrost prognoz firmy dotyczących rozwoju chmury na poziomie 34-35%.

Pozytywne opinie od partnerów korporacyjnych firmy Microsoft wskazują, że zarówno podstawowe usługi, jak i oferty sztucznej inteligencji cieszą się dużym popytem.

"Przyspieszony wzrost" przedsiębiorstw i poprawa efektywności operacyjnej w ostatnim kwartale są postrzegane jako dalsze wsparcie dla tej perspektywy.

Analitycy z Wall Street pozostają byczo nastawieni

Microsoft pozostaje ulubieńcem analityków z Wall Street. Według danych LSEG, 56 z 62 analityków zajmujących się spółką ocenia akcje jako "zdecydowanie kupuj" lub "kupuj".

Ostatnio Oppenheimer również podniósł wartość akcji , aby osiągać lepsze wyniki i ustalił cenę docelową na poziomie 600 USD.

Pozostałych sześciu analityków posiada neutralną rekomendację "trzymaj".

Konsensusowa cena docelowa dla Microsoftu wynosi około 525 USD, co sugeruje skromniejszy wzrost o 4% w stosunku do obecnych poziomów.

Pomimo obaw związanych z podwyższonymi poziomami wycen, szersza społeczność analityków wydaje się zgadzać z oceną Wells Fargo, że wiodąca pozycja Microsoftu w dziedzinie sztucznej inteligencji i zdywersyfikowany model biznesowy dobrze pozycjonują go do trwałego wzrostu.

W miarę jak firma zbliża się do publikacji wyników finansowych 30 lipca, inwestorzy skupią się na tym, jak dynamika związana ze sztuczną inteligencją przekłada się na przychody i marże zarówno w najbliższym czasie, jak i w trakcie roku fiskalnego 2026.