Netflix ogłosi w czwartek wyniki za II kwartał: czego spodziewają się analitycy

Netflix ma ogłosić swoje zyski za drugi kwartał po zamknięciu rynku w czwartek, a analitycy w dużej mierze spodziewają się kolejnego mocnego zestawu wyników.

Według szacunków opracowanych przez LSEG, gigant streamingowy ma zanotować zysk w wysokości 7,08 USD na akcję przy przychodach w wysokości 11,07 mld USD.

Jeśli zostaną zrealizowane, liczby te oznaczałyby 45% wzrost zysków rok do roku i 15,8% wzrost przychodów w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Optymistyczne oczekiwania wynikają z wyników Netflixa w pierwszym kwartale, które były częściowo napędzane przez podwyżki cen wprowadzone w ramach planów abonamentowych na początku roku.

Firma odnotowała 13% wzrost przychodów w kwartale marcowym.

Rajd akcji Netflixa wyprzedza szerszy rynek

Akcje Netflix gwałtownie wzrosły w 2025 roku, zyskując prawie 42% od początku roku i około 50% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Dla porównania, indeks S&P 500 wzrósł o 6% od początku roku i o 5% w ciągu sześciu miesięcy, co podkreśla wyjątkowe wyniki firmy zajmującej się transmisją strumieniową.

Przed publikacją raportu o zyskach, Wall Street pozostaje zasadniczo byczo nastawiona do akcji.

Spośród 49 analityków zajmujących się Netflixem śledzonych przez LSEG, 34 wydało rekomendację "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", a 15 "trzymaj".

Żaden analityk nie zaleca obecnie sprzedaży akcji.

Analitycy o Q2 Netflixa

Alicia Reese, analityk Wedbush Securities, podtrzymała ocenę "Outperform" z ceną docelową 1 400 USD, co sugeruje wzrost o 11% w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia.

W notatce do klientów Reese powiedziała, że spodziewa się, że firma przyspieszy wzrost w segmencie reklam w ciągu najbliższych kilku lat.

"Podczas gdy ogromny wzrost liczby abonentów był głównym motorem napędowym w 2024 r., spodziewamy się, że wzrost cen będzie napędzał wzrost przychodów w 2025 r., a poziom reklam będzie napędzał wzrost przychodów w 2026 r." – napisał Reese.

Dodała, że wzrost marży Netflix i wolne przepływy pieniężne mogą przewyższyć obecne szacunki, ponieważ platforma nadal się rozwija.

Jessica Reif Ehrlich z Bank of America utrzymała rekomendację "kupuj" i cel 1 490 USD, co oznacza ponad 18% wzrost.

Ehrlich przypisał dobre wyniki akcji "trwałemu wzrostowi zysków, pozytywnym trendom abonentów i defensywnej postawie związanej z taryfami".

"Netflix ma niezrównaną skalę w streamingu" – napisała, wskazując na długoterminowe możliwości rozwoju w reklamach i treściach na żywo, a także ciągłe zyski i wolne przepływy pieniężne.

Pomimo tego, że akcje zbliżają się do pięcioletnich maksimów, analityk Jefferies, James Heaney, pozostaje optymistycznie nastawiony, utrzymując rekomendację "Kupuj" i cenę docelową 1 400 USD.

Heaney przyznał, że inwestorzy są ostrożni w kwestii zysków, ale argumentował, że "ostatnie podwyżki cen w USA, umacniająca się oferta treści w drugiej połowie roku i poprawa monetyzacji reklam" wspierają utrzymanie wzrostu przychodów w połowie 2026 roku.

Dodał, że potencjalnym podwyższeniem całorocznej marży operacyjnej spółki do ponad 30% może być dodatkowym pozytywnym katalizatorem.

Mark Mahaney z Evercore ISI utrzymał ocenę "Outperform" z celem 1,350 USD, nazywając Netflix "jedną z najmniej ryzykownych akcji w tym kwartale".

Powiedział, że szacunki Street dotyczące przychodów i zysków wydają się "rozsądne", powołując się na sekwencyjne korzystne dochody z wymiany walut i pełny wpływ wzrostu cen.

Mahaney zwrócił również uwagę na dobre wyniki firmy w pokonywaniu prognoz przychodów i zysku operacyjnego, dodając, że prognozowany 5% sekwencyjny wzrost przychodów wyprzedza typowy sezonowy wzorzec płaskiego do +2% kwartał do kwartału.