Prognoza USD/JPY: rzadkie formacje wykresów sygnalizują potencjalny krach

Kurs USD/JPY odbił się do najwyższego poziomu od 3 kwietnia, po wzroście indeksu dolara amerykańskiego (DXY). Skoczył do najwyższego poziomu 149, co oznacza wzrost o 6,2% od najniższego punktu w tym roku. Uwaga skupia się teraz na zbliżających się danych o inflacji w Japonii i inflacji w USA.

Utrzymuje się koncentracja na Rezerwie Federalnej

Kurs USD/JPY nadal rósł, nawet w obliczu obaw, że Donald Trump będzie dążył do usunięcia Jerome'a Powella ze stanowiska prezesa Rezerwy Federalnej przed końcem jego kadencji.

Doniesienia medialne sugerowały, że Trump napisał już list z wypowiedzeniem Powella, co poparli niektórzy przedstawiciele Republikanów. Trump następnie zaprzeczył tym twierdzeniom i wyraził swoje rozczarowanie nim.

Wciąż istnieją pewne szanse, że będzie próbował usunąć go ze stanowiska prezesa Fed, ponieważ ekonomiści spodziewają się, że bank zacznie obniżać stopy procentowe we wrześniu lub październiku.

Powołują się na raport o inflacji w USA z tego tygodnia, który pokazał, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł do 2,7%, podczas gdy bazowy wskaźnik CPI skoczył do 2,9%.

Trump przytoczył również trwającą renowację budynku Rezerwy Federalnej o wartości 2,7 miliarda dolarów jako potencjalne uzasadnienie jego zwolnienia. Traderzy z Polymarket oceniają 21% szans, że Powell zostanie w tym roku prezesem Fed.

Indeks dolara amerykańskiego prawdopodobnie znajdzie się pod presją, jeśli Trump zwolni Powella i jeśli Sąd Najwyższy na to pozwoli. Będzie to oznaczało, że przyszli prezydenci będą mogli zwolnić prezesa Fedu według własnego uznania.

Patrząc w przyszłość, kolejnym kluczowym katalizatorem dla pary USD/JPY będą nadchodzące dane makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych. Stany Zjednoczone opublikują najnowsze dane o sprzedaży detalicznej, cenach eksportu i importu oraz dane o indeksie produkcyjnym Philadelphia Fed.

Chociaż liczby te są ważne, ich wpływ na dolara amerykańskiego będzie ograniczony, ponieważ Stany Zjednoczone opublikowały już ostatnio dane o zatrudnieniu i inflacji.

Dane o inflacji konsumenckiej w Japonii

Inne ważne dane, na które warto zwrócić uwagę, pojawią się w piątek, kiedy agencja statystyczna opublikuje dane o inflacji w czerwcu. Ekonomiści oczekują, że dane pokażą, że inflacja bazowa przesunęła się z 3,7 proc. w maju do 3,3 proc. w czerwcu.

Oczekuje się, że główny raport o inflacji konsumenckiej spadnie z 3,5% do 3,3%. Chociaż jest to krok w złym kierunku, oznacza to, że w ciągu ostatnich trzech lat inflacja w Japonii utrzymywała się powyżej celu 2%.

Według Bloomberga, urzędnicy Banku Japonii (BoJ) rozważają podniesienie prognozy inflacji na nadchodzącym posiedzeniu z powodu rosnących cen ryżu i żywności.

Analitycy przewidują obecnie, że BoJ ponownie podniesie stopy procentowe w październiku, kiedy oceni wpływ ceł nałożonych przez Trumpa na gospodarkę. Podwyżki stóp procentowych BoJ i cięcia Fed prawdopodobnie pociągną parę USD/JPY w dół.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD do JPY odbił się od dna w ciągu ostatnich kilku tygodni. Przesunął się z najniższego poziomu 139,98 w maju do 149 i wzrósł powyżej 50-dniowej i 200-dniowej średniej kroczącej.

Trwające wyniki są częścią sekcji uchwytu odwróconej formacji kubka i uchwytu, co jest wysoce niedźwiedzim znakiem kontynuacji. Utworzył również niedźwiedzi wzór flagi.

W związku z tym, para prawdopodobnie będzie miała niedźwiedzie załamanie w nadchodzących tygodniach lub miesiącach, a następnym punktem, na który należy zwrócić uwagę, będzie 140.