Zyski Alphabet, Tesli w tym tygodniu: co analitycy mówią o GOOG, TSLA

Sezon wyników za drugi kwartał dla wpływowych spółek technologicznych "Siedmiu wspaniałych" rozpoczyna się w tym tygodniu od wyników Alphabet Inc. i Tesla Inc., przygotowując grunt pod to, w jaki sposób Big Tech będzie kształtować szersze wyniki finansowe S&P 500.

Oczekuje się, że grupa, w skład której wchodzą Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia i Tesla, odnotuje łączny wzrost zysków o 14,1% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Dla kontrastu, przewiduje się, że pozostałe 493 spółki z indeksu S&P 500 odnotują skromniejszy wzrost o 3,4% rok do roku.

Koncentracja wzrostu po raz kolejny stawia w centrum uwagi zyski Big Tech, w szczególności Alphabet i Tesli, jako potencjalne katalizatory lub czynniki zakłócające szersze nastroje rynkowe.

Alphabet stoi w obliczu kontroli w zakresie monetyzacji sztucznej inteligencji i ryzyka regulacyjnego

Wyniki Alphabet pojawiają się w delikatnym momencie.

Podczas gdy spółka macierzysta Google nadal inwestuje miliardy w sztuczną inteligencję i infrastrukturę chmurową, coraz głośniejsze stają się pytania o to, jak dobrze może zarabiać na swoich inwestycjach w sztuczną inteligencję i bronić swojej podstawowej działalności w zakresie wyszukiwania przed zakłóceniami.

Analitycy generalnie spodziewają się mocnych wyników w tym kwartale, szczególnie w segmencie YouTube i Google Cloud.

Youssef Squali z Truist powiedział, że popyt na wyszukiwanie prawdopodobnie pozostanie solidny, a wszelkie zagrożenia konkurencyjne związane ze sztuczną inteligencją są już wycenione w akcjach.

"Obawy związane z ewolucją sztucznej inteligencji w wyszukiwarce (i presja regulacyjna w mniejszym stopniu) zaciążyły na [Alphabet]" – powiedział.

"Uważamy, że obecna wycena odzwierciedla wiele z tych obaw, a AI Search pozostaje wojną do przegrania przez Google" – powiedział.

Akcje Alphabet spadły o około 2% od początku roku.

Część ostrożności wynika z rosnącej konkurencji ze strony alternatyw chatbotów opartych na sztucznej inteligencji, takich jak ChatGPT firmy OpenAI i Claude firmy Anthropic, które zapewniają użytkownikom nowe możliwości wyszukiwania informacji bez tradycyjnego wyszukiwania.

Bardziej niedźwiedzio nastawieni analitycy z Bank of America wskazywali na tych konkurentów AI jako możliwe czynniki wpływające na przychody Alphabet z reklam klikalnych.

Pojawiły się również obawy dotyczące luk prawnych Alphabet po niepowodzeniach w sprawach antymonopolowych, a także sceptycyzmu co do tego, w jaki sposób firma planuje czerpać zyski z przeglądów sztucznej inteligencji osadzonych w wynikach wyszukiwania.

Morgan Stanley, inni podnieśli PT na GOOG przed publikacją wyników

Mimo to byki uważają, że Alphabet pozostaje mocno zakorzeniony w cyfrowym krajobrazie.

Wskazują na górę własnych danych o użytkownikach firmy i długotrwałe relacje z wydawcami, które mogą okazać się kluczowe, ponieważ sztuczna inteligencja zmienia sposób korzystania z treści online.

Ponadto segmenty takie jak Google Cloud, YouTube i Waymo, ramię pojazdów autonomicznych, są postrzegane jako niedoceniane czynniki przyczyniające się do długoterminowej wartości Alphabet.

Morgan Stanley niedawno podniósł swoją cenę docelową dla Alphabet do 205 USD ze 185 USD, powołując się na lepsze tempo innowacji firmy, jaśniejsze ujawnianie informacji i produktowość sztucznej inteligencji.

Bank inwestycyjny zauważył, że kluczowym pytaniem dla inwestorów jest to, czy Alphabet może wytyczyć ścieżkę do ponad 10 USD zysku na akcję do 2026 roku.

Kolejnym kluczowym wydarzeniem będzie to, w jaki sposób rynek zinterpretuje prognozy po publikacji wyników, w szczególności wszelkie oznaki łagodnych wyników regulacyjnych lub możliwego partnerstwa w zakresie sztucznej inteligencji z Apple, po przeprowadzonym przez Departament Sprawiedliwości przeglądzie praktyk konkurencyjnych Alphabet.

Rothschild & Co Redburn również skorygował cenę docelową dla Alphabet do 215 USD z 205 USD i utrzymał rekomendację "kupuj".

Tesla przygotowuje się na trudny kwartał, gdy narastają trudności związane z pojazdami elektrycznymi

Tesla, która również raportuje w środę, wchodzi w sezon wyników pod presją.

Analitycy spodziewają się zysku na akcję w wysokości 39 centów przy przychodach w wysokości 22,1 mld USD, w porównaniu z 52 centami i 25,5 mld USD rok temu.

Firma sprzedała w tym kwartale 384 000 pojazdów, co oznacza spadek sprzedaży o 13,5% rok do roku.

Akcje Tesli wzrosły w poniedziałek rano o 1,4% do 334,48 USD, chociaż akcje pozostają na minusie o 18% od początku roku, pomimo 38% wzrostu w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Analityk Baird, Ben Kallo, uderzył w ostrożny ton, powołując się na ryzyko dla całorocznych zysków wynikające z opóźnionego wprowadzenia na rynek tańszego modelu EV Tesli i niedawnej eliminacji federalnej ulgi podatkowej na pojazdy elektryczne w ramach nowych przepisów podatkowych prezydenta Donalda Trumpa.

Oba czynniki mogą mieć wpływ na popyt do końca 2025 roku.

Tom Narayan z RBC utrzymał jednak rekomendację "kupuj", wyrażając nadzieję, że przystępny cenowo pojazd zadebiutuje jeszcze w tym roku i ożywi trajektorię wzrostu Tesli.

Oczekuje również aktualnych informacji na temat ekspansji Tesli w zakresie pojazdów autonomicznych i robotyki.

Tesla uruchomiła ograniczoną usługę robo-taxi w Austin w Teksasie w czerwcu i zamierza sprzedawać humanoidalne roboty na dużą skalę w 2026 roku.

Wynik nadchodzącej rozmowy o zarobkach może dostarczyć więcej wskazówek na temat harmonogramów i planów monetyzacji tych futurystycznych zakładów.

Wycena opcji mkts w 7% huśtawce zarobków TSLA post.

Poza popytem na pojazdy elektryczne, Tesla stoi w obliczu nowych przeszkód politycznych. Kongres niedawno uchylił zwolnienie pozwalające Kalifornii na regulowanie własnych emisji do powietrza – ustawodawstwo, które stanowiło podstawę znacznej części dochodów Tesli z kredytów na pojazdy o zerowej emisji (ZEV).

Firma poinformowała o sprzedaży kredytów ZEV o wartości 595 milionów dolarów w zeszłym kwartale, ale analityk Wells Fargo Colin Langan spodziewa się, że liczba ta znacznie spadnie w nadchodzących kwartałach.

Ocenia on akcje jako "Sprzedaj" z ceną docelową 120 USD.

Jest też Elon Musk. Po spokojnym okresie prezes Tesli powrócił w centrum uwagi, ponownie rozpalając spór z prezydentem Trumpem i sugerując własne ambicje polityczne.

W weekend Musk twierdził, że po raz kolejny śpi w biurze Tesli – symboliczny ruch, który inwestorzy mogą interpretować jako ponowne zaangażowanie lub odwrócenie uwagi.

Rynki opcji wyceniają 7% wahania akcji Tesli po publikowaniu wyników.

W ciągu ostatnich czterech raportów finansowych spółka odnotowała średni ruch o 11%, z trzema niespodziankami w górę i jednym spadkiem.