Akcje TSLA tankują 8%: co analitycy sądzą o wynikach Tesli za II kwartał

Akcje Tesli spadły o ponad 8% na początku czwartku. W ciągu ostatniego roku koncern EV zmagał się z kilkoma wyzwaniami.

Akcje Tesli spadły w tym roku o blisko 20%.

Tesla odnotowała słabsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, rozmijając się zarówno z szacunkami górnymi, jak i dolnymi, ponieważ przychody z branży motoryzacyjnej spadły o 16% rok do roku do 16,7 mld USD.

Podczas rozmowy telefonicznej po ogłoszeniu wyników finansowych dyrektor generalny Elon Musk ostrzegł inwestorów, że firma "prawdopodobnie może mieć przed sobą kilka trudnych kwartałów", powołując się na wygaśnięcie federalnych ulg podatkowych na pojazdy elektryczne jako potencjalną przeszkodę.

"Nie mówię, że to zrobimy, ale możemy" – dodał Musk.

Firma nadal zmaga się z silną konkurencją w kluczowych regionach, takich jak Chiny i Europa, szczególnie ze strony tańszych chińskich producentów pojazdów elektrycznych.

Najnowsze dane Europejskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów (ACEA) opublikowane w czwartek wykazały spadek rejestracji nowych samochodów Tesli w Europie w czerwcu.

Wyniki Tesli za Q2

Tesla odnotowała w drugim kwartale 16% spadek przychodów z branży motoryzacyjnej rok do roku, przy czym sprzedaż spadła drugi kwartał z rzędu i po raz kolejny nie spełniła oczekiwań Wall Street.

Przychody z podstawowego segmentu motoryzacyjnego spadły do 16,7 mld USD z 19,9 mld USD w analogicznym kwartale ubiegłego roku.

Firma odnotowała również gwałtowny spadek przychodów ze sprzedaży kredytów regulacyjnych, które spadły do 439 mln USD z 890 mln USD rok wcześniej.

Zysk netto za kwartał spadł do 1,17 mld USD, czyli 33 centów na akcję, z 1,4 mld USD, czyli 40 centów na akcję w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Na początku lipca Tesla poinformowała o 14% spadku dostaw pojazdów rok do roku w drugim kwartale, przy czym łączne dostawy spadły do 384 000 sztuk.

Analitycy o II kwartale Tesli

Analitycy z Wall Street przedstawili mieszane opinie na temat Tesli po jej raporcie finansowym za drugi kwartał, odzwierciedlającym podzielone prognozy dotyczące krótkoterminowych trudności firmy i długoterminowego potencjału innowacyjnego.

Goldman Sachs utrzymał neutralną rekomendację, ale podniósł swoją 12-miesięczną cenę docelową do 300 USD z 285 USD.

Analityk Mark Delaney powiedział, że spodziewa się poprawy wzrostu przychodów i rentowności Tesli począwszy od 2026 roku.

Zaznaczył jednak, że jego szacunki na lata 2025-2027 pozostają poniżej konsensusu.

"Uważamy, że kluczowym celem dla inwestorów w przyszłości będzie zdolność do ponownego przyspieszenia przychodów i zysków, napędzanych przez produkty Tesli oparte na sztucznej inteligencji (np. robotaxis, FSD) oraz premiery nowych pojazdów w trudniejszym środowisku politycznym i biorąc pod uwagę konkurencję" – napisał Delaney.

Wells Fargo podtrzymał rekomendację niedoważania i utrzymał swoją niedźwiedzią cenę docelową na poziomie 120 USD.

Analityk Colin Langan powiedział, że fundamenty prawdopodobnie pogorszą się w drugiej połowie roku, mimo że firma pobiła marże operacyjne w tym kwartale.

Jego cel zakłada potencjalny spadek o prawie 64% w stosunku do ostatniego zamknięcia Tesli na poziomie 332,56 USD.

"Akcje Tesli spadły w handlu po opublikowaniu wyników pomimo pobicia marży operacyjnej w II kwartale, ponieważ fundamenty wyglądają gorzej w drugiej połowie roku" – powiedział Langan.

Tymczasem Morgan Stanley potwierdził swoje stanowisko w sprawie nadwagi z ceną docelową 410 USD, sugerując wzrost o około 23%.

Analityk Adam Jonas, wieloletni byk Tesli, powiedział, że kwartał był "lekkim pobiciem", a wolne przepływy pieniężne są bliskie progu rentowności.

Obniżył jednak swoje szacunki zysku na akcję w 2025 r. o 14% ze względu na słabsze prognozy dostaw i podwyższone wydatki.

"Tesla przekracza przepaść do autonomii, jednocześnie absorbując wolniejszy wolumen, eliminując zachęty do pojazdów elektrycznych, taryfy i inwestując w nowe inicjatywy, które mogą nie przynieść marż przez lata" – zauważył Jonas.

Problemy Tesli w Europie

Problemy Tesli w Europie pogłębiły się w czerwcu, a amerykański producent pojazdów elektrycznych stracił udział w rynku szósty miesiąc z rzędu.

Według danych opublikowanych w czwartek przez Europejskie Stowarzyszenie Producentów Samochodów (ACEA), udział Tesli w rynkach UE, Wielkiej Brytanii i EFTA spadł do 2,8 proc. z 3,4 proc. rok wcześniej.

Rejestracje nowych samochodów firmy gwałtownie spadły do 34 781 sztuk w czerwcu, co oznacza spadek o 22,9% rok do roku.

Dane podkreślają utrzymujące się trudności dla Tesli w regionie, gdzie nadal boryka się ona z silną konkurencją ze strony zasiedziałych i chińskich producentów samochodów.

Firma zmaga się również z utratą reputacji związaną z coraz bardziej kontrowersyjnymi oświadczeniami politycznymi dyrektora generalnego Elona Muska i powiązaniami z administracją Trumpa.

Czerwcowy spadek nie był wyjątkowy dla Tesli. Czterej najlepiej sprzedający się producenci samochodów w Europie odnotowali niższą liczbę nowych rejestracji.

Volkswagen i Stellantis odnotowały spadki rok do roku odpowiednio o 6,1% i 12,3%, podczas gdy Renault i Hyundai również odnotowały słabszą sprzedaż miesięczną.