Musk sugeruje budżetowy Model Y, ale analitycy wątpią w jego wpływ na spadek sprzedaży Tesli

Spontaniczne potwierdzenie przez Elona Muska, że od dawna obiecywany przez Teslę tańszy pojazd elektryczny będzie bardzo przypominał okrojony Model Y, niewiele zrobiło, aby ożywić ekscytację wokół marki.

Uwaga ta pojawiła się podczas rozmowy telefonicznej Tesli po ogłoszeniu wyników finansowych na początku tego tygodnia, zaprzeczając próbie uniknięcia ujawnienia szczegółów projektowych przez innego dyrektora.

Podczas gdy spekulacje na temat tańszego Modelu Y trwają od miesięcy, swobodny komentarz Muska – "wypuść kota z worka" – jest pierwszą mocną wskazówką tego, jak może wyglądać nowy pojazd.

Analitycy pozostają jednak sceptyczni co do tego, czy taki ruch może znacząco odwrócić spadającą sprzedaż Tesli i słabnące zainteresowanie konsumentów.

"Minęło już ponad pięć lat, odkąd Tesla po raz pierwszy dostarczyła Model Y, a jedynym nowym modelem, który firma wprowadziła na rynek w tym czasie, był Cybertruck" – powiedział Garrett Nelson, analityk akcji w CFRA w raporcie MarketWatch.

"Tesla potrzebuje nowych modeli pojazdów, a nie tylko aktualizacji istniejących, aby ludzie znów byli podekscytowani marką" – powiedział.

Dostawy Tesli w drugim kwartale spadły do 384 122 pojazdów, z 444 000 w tym samym okresie ubiegłego roku.

Nawet odświeżony Model Y, który został wprowadzony na rynek na początku tego roku, nie był w stanie zatrzymać spadku.

To robotyka, a nie nowe modele, dominują w wizji Tesli

Pomimo długo oczekiwanej obietnicy przystępnych cenowo Tesli, kierownictwo firmy ledwo poruszyło temat swojej gamy pojazdów podczas rozmowy o zarobkach.

Zamiast tego w centrum uwagi znalazły się ambicje firmy w zakresie autonomicznej jazdy i inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją.

Musk przewidział, że usługa robotaxi Tesli będzie dostępna dla "około połowy populacji USA" do końca roku.

Firma wiąże również duże nadzieje z Optimusem, humanoidalnym robotem, który jest w fazie rozwoju.

Stephen Gengaro ze Stifel zauważył, że główny nacisk Wall Street przesunął się ze sprzedaży pojazdów na technologię pojazdów autonomicznych Tesli.

"Przytłaczającym kluczem do historii Tesli w przyszłym roku jest sukces technologii Unsupervised FSD i trakcji robotaxi" – powiedział Stephen Gengaro ze Stifel w piątkowej notatce.

Dodał, że udana ekspansja działalności robotaxi w Austin w Teksasie i kilku innych miastach USA może być głównym katalizatorem dla akcji.

Spadający popyt, polityczne rozterki odbijają się na marce

Nawet jeśli tańszy Model Y trafi do masowej produkcji jeszcze w tym roku, analitycy branżowi ostrzegają, że szersza dynamika rynku nie jest na korzyść Tesli.

Amerykańscy konsumenci wykazują rosnące zainteresowanie hybrydami, podczas gdy wzrost pojazdów elektrycznych uległ stagnacji w obliczu wyższych cen i zmniejszonego wsparcia rządowego.

Co gorsza, wizerunek marki Tesla ucierpiał z powodu coraz bardziej politycznej postawy Muska.

Po wcześniejszym sprzymierzeniu się z konserwatywnymi poglądami, prezes teraz publicznie kłóci się z Donaldem Trumpem i grozi uruchomieniem trzeciej partii politycznej w USA, potencjalnie zrażając obie strony politycznego podziału.

Niektórzy postrzegają tańsze samochody jako punkty wejścia do marki, ale ponieważ konsumenci stoją w obliczu rosnącej presji ze strony rosnących cen i stóp procentowych, lojalność wobec marki znacznie osłabła.

Tańszy pojazd Tesli będzie również w dużym stopniu uzależniony od sprzedaży pakietu Full Self Driving (Supervised), który zaczyna się od 8 000 USD lub miesięcznej subskrypcji 99 USD.

Ale wielu potencjalnych nabywców może niechętnie ponosić dodatkowe koszty.

Wall Street tnie oczekiwania po zakończeniu ulg podatkowych

Zegar tyka dla producentów pojazdów elektrycznych, a federalne ulgi podatkowe na pojazdy elektryczne mają wygasnąć we wrześniu.

W odpowiedzi na to kilka banków inwestycyjnych zrewidowało ostatnio w dół swoje prognozy sprzedaży Tesli.

Na przykład Morgan Stanley skorygował swoje szacunki sprzedaży w 2026 r. do 1,85 mln sztuk, w dół z 1,89 mln.

Konsensus FactSet przewiduje obecnie zaledwie 1,65 miliona dostaw Tesli w 2025 roku, w porównaniu do 1,79 miliona w 2024 roku i 1,81 miliona w 2023 roku.

Analitycy twierdzą, że ograniczony wzrost oczekiwany od tańszego Modelu Y raczej nie zrównoważy oporu wynikającego z wygasających zachęt i rosnącej konkurencji.

Na przykład General Motors ogłosił plany podniesienia cen w Ameryce Północnej nawet o 1%, co jeszcze bardziej wywarło presję na średnią cenę samochodu, która obecnie oscyluje wokół 48 000 USD – prawie 10 000 USD więcej niż w 2020 roku.

Ekspansja robotaxi na innych rynkach prawdopodobnym katalizatorem dla akcji TSLA

Akcje Tesli straciły w tym roku około 21% swojej wartości, w tym 8% spadek po ostatnim raporcie finansowym.

Kontrastuje to ostro z indeksem S&P 500, który w 2025 roku wzrósł o około 9%.

"Przytłaczającym kluczem do historii Tesli w przyszłym roku jest sukces technologii Unsupervised FSD i trakcji robotaxi" – powiedział Gengaro.

Dodał, że udana ekspansja robotaxis w Austin w Teksasie oraz potencjalne wdrożenie na kilku innych rynkach "jest prawdopodobnie katalizatorem dla akcji".

Podczas gdy koncepcja bardziej przystępnej cenowo Tesli może nadal być atrakcyjna dla konsumentów, wydaje się, że dla inwestorów przyszłość leży gdzie indziej – prawdopodobnie za kierownicą autonomicznego robotaxi, a nie tańszego Modelu Y.