Akcje Meta skaczą o 12% po porażce w II kwartale, gdy zakłady na sztuczną inteligencję się opłacają: jak analitycy je wyceniają

Meta Platforms Inc. przedstawiła w środę solidne wyniki za drugi kwartał, wysyłając swoje akcje w górę o prawie 12% we wczesnym czwartkowym handlu przedrynkowym.

Spółka macierzysta Facebooka i Instagrama pobiła szacunki Wall Street zarówno pod względem przychodów, jak i zysków, podkreślając siłę swojej podstawowej działalności reklamowej i rosnące zaufanie inwestorów do strategii sztucznej inteligencji.

Przychody wzrosły o 22% rok do roku do 47,5 mld USD w kwartale kwiecień-czerwiec, podczas gdy zysk netto osiągnął 18,3 mld USD, przekraczając prognozy analityków.

Był to jeden z najsilniejszych kwartałów Meta od czasu, gdy w zeszłym roku na dobre rozpoczął się zwrot w kierunku sztucznej inteligencji.

Akcje, które wzrosły o 16% od początku roku, zbliżają się obecnie do wyceny 2 bilionów dolarów – kamienia milowego, którego nigdy wcześniej nie osiągnęły.

Z kolei S&P 500 zyskał w tym samym okresie 8,42%.

Inwestycje w sztuczną inteligencję pokazują wyniki w zakresie wzrostu liczby reklam i zaangażowania

Wyniki Meta za drugi kwartał sugerują, że jej duże inwestycje w sztuczną inteligencję już przynoszą korzyści, szczególnie w reklamie – głównym źródle przychodów firmy.

"Inwestycje, które firma inwestuje w sztuczną inteligencję, już się opłacają w branży reklamowej" – powiedziała Jasmine Enberg, główny analityk w firmie badawczej eMarketer.

Liczba wyświetleń reklam wzrosła o 11% w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku, a średnia cena za reklamę wzrosła o 9%.

Razem przyczyniły się one do 22% wzrostu przychodów z segmentu reklamowego, potwierdzając dominację Meta w marketingu cyfrowym.

Meta poinformowała również, że użytkownicy spędzają więcej czasu na jej platformach.

Czas oglądania filmów na Facebooku i Instagramie wzrósł w kwartale o ponad 20% dzięki ulepszeniom w systemach rekomendacji treści opartych na sztucznej inteligencji.

Dyrektor finansowa Susan Li powiedziała, że Meta będzie nadal optymalizować te modele przez cały rok, aby rekomendacje były bardziej spersonalizowane.

Meta oswaja perspektywy wydatków, uspokaja inwestorów

Zauważalną zmianą było to, że Meta po raz pierwszy w tym roku nie podniosła swoich najwyższych prognoz dotyczących wydatków kapitałowych, co pomogło uspokoić nerwy na rynku wokół ambitnego szaleństwa wydatków na sztuczną inteligencję dyrektora generalnego Marka Zuckerberga.

Inwestorzy odebrali to jako sygnał, że Meta może zacząć czerpać zyski z wcześniejszych nakładów bez konieczności natychmiastowego zwiększania wydatków.

Mimo to firma pozostaje jednym z najbardziej agresywnych wydawców w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Meta przeznaczyła do 72 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe do 2025 roku, koncentrując się przede wszystkim na infrastrukturze AI i pozyskiwaniu talentów.

Analitycy spodziewają się, że liczba ta będzie dalej rosła w następnym kwartale.

Nacisk Zuckerberga obejmuje inwestycję w wysokości 14 miliardów dolarów w 49% udziałów w Scale AI, startupie zajmującym się etykietowaniem danych, oraz zatrudnienie jego dyrektora generalnego, Alexandra Wanga.

Firma aktywnie podbiera również badaczy z konkurencji, w tym OpenAI.

Raporty sugerują, że Meta zaoferowała niektórym osobom pakiety odszkodowań w wysokości setek milionów – a w jednym przypadku umowę o wartości 1 miliarda dolarów.

Reality Labs pozostaje przeszkodą, ale nie odstrasza

Podczas gdy podstawowa działalność kwitnie, dział Reality Labs firmy Meta pozostaje finansowym punktem zapalnym.

Jednostka, której zadaniem jest budowanie produktów metaverse firmy, odnotowała stratę w wysokości 4,5 miliarda dolarów za kwartał.

Jest to kontynuacja trendu dużych strat, ale analitycy twierdzą, że segment ten pozostaje nieistotny w porównaniu z szerszymi operacjami reklamowymi Meta.

Zarząd Meta ostrzegł, że wzrost wydatków przyspieszy w przyszłym roku wraz z rosnącymi inwestycjami kapitałowymi.

Może to potencjalnie wywrzeć presję na marże, jeśli wzrost przychodów nie utrzyma tempa. Jednak rynek postrzega obecnie wydatki Meta jako uzasadnioną grę na długoterminowy wzrost.

Analitycy popierają strategię Meta w obliczu szerszego optymizmu technologicznego

Meta jest trzecią dużą firmą technologiczną, która odnotowała dobre wyniki kwartalne w tym sezonie wyników, po Alphabet i Microsoft.

Alphabet odnotował rekordową sprzedaż i podniósł prognozy wydatków kapitałowych o 13%, podczas gdy Microsoft przekroczył oczekiwania, napędzany wzrostem o 39% w dziale chmury.

Na Wall Street sentyment do Meta pozostaje.

Jefferies, TD Cowen i Canaccord Genuity podtrzymały rekomendacje kupna z cenami docelowymi w przedziale od 875 do 950 USD, co stanowi znaczny wzrost w stosunku do obecnej ceny akcji wynoszącej 695,21 USD.

Jefferies powiedział, że Meta jest "dobrze przygotowana, aby wykorzystać rosnący popyt ze strony reklamodawców i dynamikę sztucznej inteligencji w przyszłości".

Pivotal Research nazwał agresywne inwestycje firmy w sztuczną inteligencję "rozsądnymi", biorąc pod uwagę wielkość wzrostu przychodów. Utrzymał PT w wysokości 930 USD na akcjach.

Scotiabank, bardziej ostrożny, utrzymał rating wyników sektora z celem 685 USD, ostrzegając, że Meta musi nadal zwiększać wydatki, aby utrzymać dynamikę.

Według Zacksa, połączenie wzrostu zysków, siły przychodów i płynności Meta stawia ją wśród najlepszych wyborów dla inwestorów instytucjonalnych, nazywając ją "hotelem funduszu hedgingowego".

Firma badawcza podkreśliła również, że przychody z reklam są najbardziej krytycznym wskaźnikiem oceny strategii firmy w zakresie sztucznej inteligencji.

"Ogólnie rzecz biorąc, główny silnik reklamowy działa na wszystkich cylindrach, a Meta generuje 22% wzrost rok do roku w tym segmencie" – napisano, dodając, że rozsądny cel na 2026 r. wynosi od 900 do 1000 USD na akcję.

Biorąc pod uwagę wzrost zarówno liczby wyświetleń, jak i cen w II kwartale, dane sugerują, że sztuczna inteligencja ma wyraźny i mierzalny wpływ.