Berkshire Hathaway odnotowuje 4-procentowy spadek zysku operacyjnego w II kwartale, odpisuje wartość akcji Kraft Heinz

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta poinformowało w sobotę o 4% spadku zysku operacyjnego w drugim kwartale rok do roku, podkreślając żniwo spadających składek ubezpieczeniowych i szerszej niepewności gospodarczej.

Zysk operacyjny spadł do 11,16 mld USD w ciągu trzech miesięcy zakończonych w czerwcu, z 11,6 mld USD w tym samym okresie rok temu.

Konglomerat z siedzibą w Omaha ujawnił również odpis w wysokości 3,8 miliarda dolarów na swoją inwestycję kapitałową w Kraft Heinz, borykającego się z problemami producenta pakowanej żywności, znanego z takich marek jak ketchup Heinz i makaron i ser Kraft.

Utrata wartości przyczyniła się do gwałtownego spadku zysku netto o 59%, który spadł do 12,37 mld USD z 30,35 mld USD rok wcześniej.

Chociaż firmy takie jak kolejnictwo, energetyka, produkcja i handel detaliczny odnotowały wyższe zyski rok do roku, segment ubezpieczeń – kamień węgielny imperium Buffetta – odnotował złagodzenie składek, co spowodowało spadek ogólnych zysków.

Niepewność taryfowa i sukcesja odbijają się na perspektywach

"Tempo zmian w tych wydarzeniach, w tym napięcia związane z rozwojem międzynarodowej polityki handlowej i taryf celnych, przyspieszyło w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2025 roku" – podało Berkshire w swoim raporcie finansowym.

"Pozostaje znaczna niepewność co do ostatecznego wyniku tych wydarzeń".

"Jest całkiem możliwe, że mogą wystąpić negatywne konsekwencje dla większości, jeśli nie wszystkich, naszych działalności operacyjnej, a także dla naszych inwestycji w udziałowe papiery wartościowe, co może znacząco wpłynąć na nasze przyszłe wyniki" – podała spółka.

Ogromny stos gotówki Berkshire – od dawna będący przedmiotem fascynacji inwestorów – nieznacznie spadł do 344,1 miliarda dolarów, z 347 miliardów dolarów pod koniec marca.

Warto zauważyć, że konglomerat nie odkupił żadnych własnych akcji w pierwszej połowie roku, pomimo ponad 10% spadku ceny akcji Berkshire z rekordowego poziomu.

Drugi kwartał był również okresem zmiany przywództwa.

94-letni Buffett ogłosił w maju, że ustąpi ze stanowiska dyrektora generalnego pod koniec 2025 roku, a jego następcą ma zostać wiceprezes Greg Abel.

Buffett pozostanie prezesem zarządu.

Kraft Heinz stoi w obliczu spadku wyceny w obliczu zbliżającego się spinoffu

Odpis Kraft Heinz podkreśla rosnącą niepewność co do przyszłości spółki.

Prawie dekadę po tym, jak Buffett i firma private equity 3G Capital zaaranżowali fuzję Kraft i Heinz w 2015 roku, akcje połączonego podmiotu spadły o prawie 70%.

W tym samym okresie indeks S&P 500 wzrósł ponad trzykrotnie.

W zeszłym miesiącu The Wall Street Journal poinformował, że Kraft Heinz rozważa wydzielenie dużej części swojego portfolio artykułów spożywczych, potencjalnie tworząc nową firmę o wartości nawet 20 miliardów dolarów.

Posunięcie, zdaniem analityków, może pomóc w usprawnieniu operacji, ale może również przyspieszyć wyjście Berkshire z inwestycji.

Berkshire posiada obecnie 27% udziałów w Kraft Heinz, ale w maju zrezygnowało z miejsc w zarządzie.

Analityk TD Cowen, Robert Moskow, zauważył, że planowana restrukturyzacja "powinna odchudzić" portfel Kraft Heinz, ale ostrzegł również przed potencjalnym nawisem akcji, jeśli Berkshire zacznie sprzedawać swoje akcje.

Buffett kontynuuje redukowanie udziałów finansowych

Podczas gdy Berkshire słynie z długoterminowej działalności w aplikacja do inwestowania, Buffett po cichu ograniczył w tym roku pozycje w swoim portfelu, szczególnie w sektorze finansowym.

Godna uwagi wśród nich jest stopniowa redukcja akcji Bank of America – jednego z największych udziałów Berkshire od 2011 roku.

Sprzedaż przyciągnęła uwagę analityków i inwestorów, biorąc pod uwagę często cytowaną filozofię Buffetta, że jego "ulubiony okres trzymania jest wieczny".

Ostatni wzorzec sugeruje jednak ostrożną repozycjonowanie w świetle zmieniających się warunków rynkowych i postępującego wieku Buffetta.