Miliarder sprzedaje akcje AMD, TSMC, NVDA, zamiast tego kupuje akcje AI

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) znalazł się dziś rano w centrum uwagi po złożeniu wniosku o papiery wartościowe 13F, który potwierdził, że miliarder David Tepper inwestuje w akcje AVGO w celu ekspozycji na sztuczną inteligencję.

Przekonanie Teppera do udziałów w akcjach Broadcoma jest znaczące, biorąc pod uwagę, że w rzeczywistości zmniejsza on swoje udziały w trzech najbardziej znanych markach sprzętu sztucznej inteligencji, AMD, TSMC i NVDA, aby zwiększyć swoją pozycję w AVGO.

Zgłoszenie pojawia się po 100% wzroście ceny akcji Broadcom, który spowodował nawet wzrost kapitalizacji rynkowej firmy znacznie powyżej pożądanej granicy 1 biliona dolarów.

Zmiana Teppera sygnalizuje strategiczną rekalibrację ekspozycji na sztuczną inteligencję, faworyzującą zdywersyfikowaną odporność w stosunku do skoncentrowanych zakładów na GPU.

Dlaczego akcje Broadcom są wybierane przez Teppera ze względu na ekspozycję na sztuczną inteligencję?

Atrakcyjność akcji AVGO polega na ich unikalnej pozycji w ekosystemie sztucznej inteligencji.

W przeciwieństwie do Nvidii czy AMD, które dominują na rynku procesorów graficznych, Broadcom specjalizuje się w sprzęcie sieciowym opartym na sztucznej inteligencji – krytycznym dla łączenia tysięcy procesorów graficznych w celu optymalizacji wydajności i zmniejszenia opóźnień.

Jego niestandardowe chipy AI przyciągnęły również głównych klientów hiperskalerów, a dyrektor generalny Hock Tan przewiduje potencjalne wydatki klientów w wysokości do 90 miliardów dolarów do roku fiskalnego 2027.

Ale to, co prawdopodobnie najbardziej przyciąga zainteresowanie miliardera Davida Teppera, to zdywersyfikowana baza przychodów AVGO.

Poza sztuczną inteligencją utrzymuje silną pozycję w zakresie bezprzewodowych chipsetów do smartfonów, rozwiązań przemysłowych i cyberbezpieczeństwa przedsiębiorstw.

Ten wielotorowy model biznesowy zapewnia ochronę przed zmiennością, jeśli entuzjazm dla sztucznej inteligencji osłabnie, dzięki czemu akcje Broadcom będą bardziej zrównoważoną grą długoterminową.

Czy akcje AVGO są lepiej wycenione w drugiej połowie 2025 roku?

Innym powodem, dla którego Tepper stawia na akcje Broadcomu, jednocześnie przycinając takie firmy jak NVDA, może być wycena.

W chwili pisania tego tekstu, akcje AVGO osiągają mnożnik ceny do sprzedaży (P/S) wynoszący tylko około 27, zgodnie z danymi Barchart, podczas gdy akcje Nvidii są znacznie droższe i wynoszą prawie 34.

Ponadto wzrost przychodów Broadcom jest wspierany przez wiele strumieni, nie tylko przez sztuczną inteligencję.

To sprawia, że jego wycena jest bardziej zrównoważona i mniej podatna na potencjalną korektę akcji związanych ze sztuczną inteligencją.

Mówiąc najprościej, inwestycje Teppera sugerują, że postrzega on AVGO jako lepszy wybór do gry na rynku sztucznej inteligencji pod kątem ryzyka.

Stopa dywidendy w wysokości 0,77% sprawia, że Broadcom Inc. jest jeszcze bardziej atrakcyjny do posiadania w perspektywie długoterminowej.

Jak Wall Street poleca grę na akcjach Broadcom

Ostatnie ruchy portfela Appaloosa Management odzwierciedlają szerszy sceptycyzm wobec entuzjazmu AI.

Podczas gdy NVDA, AMD i TSMC do tej pory odgrywały kluczową rolę w boomie na sztuczną inteligencję, ich wyceny i skoncentrowana ekspozycja mogą być zbyt pieniste dla doświadczonego inwestora, takiego jak Tepper.

W przeciwieństwie do tego, akcje AVGO, ze zdywersyfikowanym pozycjonowaniem biznesowym i strategicznym AI, oferują bardziej ugruntowaną alternatywę.

Inwestorzy powinni również zauważyć, że optymizm Teppera w stosunku do akcji Broadcom jest szeroko podzielany przez analityków z Wall Street.

Konsensusowa rekomendacja dla akcji AI pozostaje na poziomie "kupuj" z ceną docelową sięgającą nawet 400 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o kolejne 32% w stosunku do obecnych poziomów.