Analiza TLT ETF w miarę spowolnienia odpływów w związku z pozytywną podszewką taryf Trumpa

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) pozostał w tym tygodniu w wąskim przedziale, ponieważ inwestorzy oceniają wpływ ceł na gospodarkę i nadchodzące działania Rezerwy Federalnej. TLT był notowany na poziomie 86,57 USD, czyli w przedziale, w którym znajdował się w ciągu ostatnich kilku tygodni i 5,5% powyżej najniższego poziomu od początku roku.

Odpływy iShares 20+ Year Treasury Bond ETF spowalniają

TLT ETF miał w tym roku odpływy o wartości ponad 2,8 miliarda dolarów, obawy o cła Donalda Trumpa pozostały. Chociaż w ciągu ostatnich trzech kolejnych tygodni pozbył się aktywów, trend się poprawia.

Dane pokazują, że w zeszłym tygodniu stracił 77 milionów dolarów aktywów, co jest wynikiem lepszym niż odpływy w poprzednim tygodniu w wysokości 193 milionów dolarów i 379 milionów dolarów tydzień wcześniej.

Prawdopodobnym powodem takiego stanu rzeczy jest to, że inwestorzy zmieniają swoje poglądy na temat ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. Podczas gdy większość z nich spodziewa się, że cła zostaną nałożone na gospodarkę w najbliższym czasie, istnieje nadzieja, że dochody z ceł przyczynią się do poprawy sytuacji fiskalnej w USA.

W niedawnym raporcie Biuro Budżetowe Kongresu (CBO) oszacowało, że cła te pomogą zmniejszyć deficyt budżetowy USA o około 4 biliony dolarów w ciągu najbliższych dziesięciu lat i pomogą zrównoważyć wpływ cięć podatkowych Trumpa. CBO oszacowało, że obniżki podatków wprowadzone przez Trumpa zwiększą zadłużenie kraju o 4,1 biliona dolarów w tym okresie.

Nie jest jednak jasne, czy cła te będą obowiązywać w dłuższej perspektywie, ponieważ dwa amerykańskie sądy uznały je za nielegalne , ponieważ nie dotyczyły Kongresu. Trump ma nadzieję, że Sąd Najwyższy zaostrzy cła. W niedawnym oświadczeniu analityk Macuarie powiedział:

TLT ETF zareagował na ostatnie wyniki rynku obligacji, które są refleksją nad stanem ceł na wzmocnienie finansów. Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła z 5,152% w marcu do obecnych 4,893%.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla TLT ETF jest nadchodząca amerykańska lista wynagrodzeń w sektorze pozarolniczym (NFP), która będzie miała wpływ na kolejne działania Rezerwy Federalnej. Analitycy spodziewają się, że Fed obniży stopy procentowe, co może wpłynąć na rentowności obligacji o krótszym i dłuższym terminie.

Analiza techniczna kursu akcji TLT ETF

Wykres tygodniowy pokazuje, że TLT ETF w ciągu ostatnich kilku miesięcy utrzymywał się w wąskim przedziale. Był notowany na poziomie 86,57 USD, co oznacza spadek o 12% w stosunku do najwyższego punktu w zeszłym roku.

Akcje utworzyły symetryczną formację trójkąta i przesunęły się nieco poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej. Dwie linie trójkąta zbliżają się do poziomu konfluencji.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której TLT ETF pozostaje przez jakiś czas w tym przedziale. Akcje będą wtedy miały niedźwiedzie załamanie, prawdopodobnie do psychologicznego punktu na poziomie 80 USD.