Podsumowanie cen surowców: złoto bije kolejny rekord, ropa skacze po napięciach na Bliskim Wschodzie

Ceny złota osiągnęły we wtorek kolejny rekordowy poziom, metal po raz pierwszy w historii przekroczył poziom 3 700 USD za uncję.

Ceny ropy naftowej również wzrosły o ponad 1,5% w związku z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie po tym, jak izraelskie wojsko ogłosiło, że zaatakowało przywódców Hamasu w Doha, stolicy Kataru.

Ceny srebra były nieco niższe, podczas gdy trzymiesięczny kontrakt na miedź na Londyńskiej Giełdzie Metali był w dużej mierze płaski.

Złoto wkracza na nowy poziom

We wtorek ceny złota osiągnęły bezprecedensowy poziom, wygodnie przekraczając granicę 3 700 USD.

Wzrost ten był przede wszystkim napędzany przez nasilające się spekulacje na temat obniżki stóp procentowych w USA, co w konsekwencji osłabiło dolara i obniżyło rentowności obligacji, zwiększając tym samym popyt na metal szlachetny.

Ceny złota poszybowały w górę, zyskując w tym roku 39% po 27% wzroście w 2024 roku.

Wzrost ten przypisuje się kilku czynnikom: słabszemu dolarowi, znacznej akumulacji złota w banku centralnym, akomodacyjnej polityce pieniężnej i podwyższonej globalnej niepewności.

"Spekulacje na temat obniżek stóp procentowych w USA są głównym motorem tej podwyżki" – powiedział w raporcie Thu Lan Nguyen, szef badań walutowych i towarowych w Commerzbank AG.

Złoto stało się bardziej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut, ponieważ indeks dolara spadł do najniższego punktu od prawie siedmiu tygodni w stosunku do innych głównych walut.

Jednocześnie benchmarkowe rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych utrzymywały się w pobliżu pięciomiesięcznych minimów.

Według narzędzia FedWatch CME Group, inwestorzy spodziewają się obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu.

Istnieje 88% szans na obniżkę o 25 punktów bazowych i 12% prawdopodobieństwo większej obniżki o 50 punktów bazowych.

Wzrost zatrudnienia w USA znacznie spadł w sierpniu, na co wskazują piątkowe dane.

Wzrost cen konsumpcyjnych spowodowany amerykańskimi cłami był łagodniejszy niż oczekiwano, co skłoniło wielu do oczekiwania, że ten stopniowy wzrost będzie kontynuowany.

Jednak dane o inflacji wskazujące na znacznie silniejszy wzrost cen mogą wywołać znaczną korektę rynkową.

Nguyen Powiedziała:

Ropa naftowa zwiększa zyski

Ceny ropy naftowej zwiększyły zyski wraz z intensyfikacją konfliktu na Bliskim Wschodzie, co wzbudziło obawy o zakłócenia w dostawach.

Bliski Wschód posiada ponad połowę światowych rezerw ropy naftowej, co czyni go podatnym na napięcia geopolityczne.

W momencie pisania tego tekstu ropa West Texas Intermediate na New York Mercantile Exchange kosztowała 63,14 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 1,4%, podczas gdy ropa Brent na Intercontinental Exchange również wzrosła o 1,4% do 66,99 USD za baryłkę.

Oba kontrakty były już notowane wyżej.

Było to wspierane przez mniejszy niż oczekiwano wzrost produkcji ropy naftowej przez OPEC+, oczekiwania dotyczące dalszego gromadzenia zapasów ropy przez Chiny oraz obawy o potencjalne nowe sankcje wobec Rosji.

Tymczasem Saudi Aramco, państwowy producent Arabii Saudyjskiej, ma w przyszłym miesiącu obniżyć ceny większości swoich gatunków ropy naftowej dla nabywców azjatyckich i innych.

Obejmuje to potencjalną obniżkę o 1 USD/bbl benchmarkowej ropy Arab Light w dostawach w październiku na największy rynek, zgodnie z ostatnim raportem Bloomberga.

W przypadku wrześniowych dostaw do Azji, Arabia Saudyjska podniosła oficjalną cenę sprzedaży Arab Light do 3,20 USD/bbl, co oznacza wzrost z 2,20 USD/bbl w sierpniu.

Metale nieszlachetne

Anulowane warranty na aluminium wzrosły w poniedziałek o 32 000 ton do 42 850 ton, co oznacza najwyższy poziom od 5 czerwca 2025 r., wynika z najnowszych danych LME.

Jest to największy wzrost w ciągu dnia odnotowany od 7 stycznia 2025 r.

Anulowanie rezerwacji pochodzi głównie z malezyjskich magazynów.

Niemniej jednak umorzone warranty stanowią obecnie około 9% całkowitych zapasów LME, co stanowi znaczny spadek z 54% na początku roku.

Spadek ten można w dużej mierze przypisać stłumionemu popytowi fizycznemu obserwowanemu w pierwszych dwóch kwartałach roku, stwierdzili analitycy Grupy ING.

Tymczasem ceny miedzi spadły w piątek poniżej 10 000 USD za tonę.

Spadek ten przypisano słabym danym z amerykańskiego rynku pracy, które wzbudziły obawy gospodarcze i popytowe, przeważając nad krótkoterminowymi oczekiwaniami szybkich obniżek stóp procentowych.

Ceny miedzi były jednak dziś rano na zielono ze względu na nowy raport. Eksploatacja indonezyjskiej kopalni Grasberg, drugiej co do wielkości kopalni miedzi na świecie, została zawieszona po incydencie.

Zakres i trwałość szkód są nadal niejasne.

W momencie pisania tego tekstu kontrakt na miedź na LME wynosił 9 917 USD za tonę, podczas gdy trzymiesięczny kontrakt na aluminium wynosił 2 625 USD za tonę, co oznacza wzrost o 0,4% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.