Analitycy twierdzą, że momentum złota zostanie zakwestionowane przez dane o inflacji w USA

Złoto kontynuowało swój rajd w ciągu ostatnich kilku tygodni, a ceny osiągnęły serię rekordowych poziomów.

Rynek będzie jednak z niecierpliwością czekał na dane o inflacji w USA, które zostaną opublikowane w środę.

Ceny złota wzrosły we wtorek do nowego rekordowego poziomu ponad 3 700 USD za uncję, napędzane głównie przez rosnące spekulacje na temat obniżek stóp procentowych w USA.

Nastroje te zostały wzmocnione przez zaskakująco słaby raport z amerykańskiego rynku pracy opublikowany w zeszły piątek, pokazujący zaledwie 22 000 miejsc pracy utworzonych w sierpniu, po i tak już anemicznym lipcu.

Pogarszająca się sytuacja na rynku pracy skłoniła analityków do pełnej wyceny obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez amerykańską Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu, a niektórzy spodziewają się nawet większego ruchu.

Rajd złota może napotkać przeszkody

Jednak według Commerzbanku AG utrzymujący się rajd złota może stanąć przed poważnym wyzwaniem w związku z publikacją danych o inflacji w USA w tym tygodniu.

Podczas gdy wzrost cen konsumpcyjnych spowodowany cłami w USA był do tej pory bardziej umiarkowany niż oczekiwano, silniejszy niż oczekiwano wzrost cen może znacznie stłumić spekulacje wokół obniżek stóp procentowych.

Większość uczestników rynku spodziewa się obecnie stopniowego wzrostu cen, co sprawia, że nadchodzące dane o inflacji mogą być potencjalnym katalizatorem gwałtownej korekty rynkowej, jeśli wskażą na bardziej znaczący wzrost.

"W tym kontekście dane o inflacji mają duży potencjał do gwałtownej korekty rynkowej, jeśli wykażą znacznie silniejszy wzrost cen" – powiedział Thu Lan Nguyen, szef badań walutowych i towarowych w Commerzbanku.

momentum

W środę ceny złota oscylowały w pobliżu rekordowych poziomów, ponieważ momentum pozostało nienaruszone.

"Co więcej, fundamentalne tło sugeruje, że ścieżka najmniejszego oporu dla kruszcu jest w górę, chociaż byki mogą zdecydować się poczekać na publikację danych o inflacji w USA" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

Zarówno indeks cen producentów (PPI) w USA, jak i indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w USA mają zostać opublikowane w tym tygodniu.

Wskaźnik PPI zostanie opublikowany w środę, a następnie CPI w czwartek, oba podczas sesji w Ameryce Północnej.

We wtorek rząd poinformował, że gospodarka USA prawdopodobnie wygenerowała o 911 000 mniej miejsc pracy w roku kończącym się w marcu, niż wskazywały wcześniejsze prognozy.

Sugeruje to, że wzrost zatrudnienia zwalniał już przed wprowadzeniem przez prezydenta Donalda Trumpa znacznych ceł na import.

Ceny złota znacznie wzrosły w tym roku, o 38% po 27% wzroście w 2024 roku.

Wzrost ten przypisuje się słabszemu dolarowi, znacznemu zakupowi złota przez bank centralny, akomodacyjnej polityce pieniężnej i zwiększonej globalnej niestabilności.

Perspektywy techniczne

"Z technicznego punktu widzenia, dzienny wskaźnik siły względnej (RSI) pozostaje na terytorium wykupienia i sprawia, że rozsądnie jest poczekać na krótkoterminową konsolidację lub dalsze cofnięcie przed dalszym ruchem w górę" – dodał Menghani.

Według niego natychmiastowy spadek ceny złota jest prawdopodobnie chroniony na poziomie 3 600 USD.

Jeśli metal szlachetny spadnie poniżej poziomu 3 600 USD za uncję, tygodniowy dołek na poziomie 3 580 USD stanie się kolejnym kluczowym poziomem.

Dalszy spadek może spowodować, że cena przedłuży swój korekcyjny spadek w kierunku pośredniej strefy wsparcia 3 565-3 560 USD, ostatecznie kierując się w stronę dołka z zeszłego czwartku na poziomie około 3 510 USD.