Analiza cen akcji Ocado: czy ten upadły anioł jest wart kupienia?

Kurs akcji Ocado kontynuował silny trend spadkowy, zamieniając jedną z czołowych brytyjskich firm w upadłego anioła. Po wzroście do rekordowego poziomu 2,913p w 2020 roku, spadł do 306p. Ten spadek wymazał miliardy wartości w ciągu ostatnich kilku lat.

Dlaczego cena akcji Ocado spadła

Ocado Group jest jedną z największych firm technologicznych w Wielkiej Brytanii. Oferuje kilka rozwiązań, w tym rozwiązania dla handlu detalicznego, logistyki i technologii.

Ocado Retail to supermarket internetowy obsługujący około 80% gospodarstw domowych w Wielkiej Brytanii. Działa jako spółka joint venture 50:50 z Marks and Spencer.

Firma prowadzi również działalność logistyczną, która prowadzi rozwiązania w zakresie realizacji i dostaw dla Ocado Retail i innych sieci, takich jak Morrisons.

Rozwiązania technologiczne Ocado, które posiada ponad 3 000 patentów, budują zautomatyzowane magazyny dla sprzedawców detalicznych. Niektórzy sprzedawcy detaliczni w jego ekosystemie to firmy takie jak Kroger, Sobeys, Groupe Casino, Coles Group i Aeon.

Cena akcji Ocado spadła pomimo skromnego wzrostu przychodów w tym okresie. Jej przychody wzrosły w zeszłym roku do ponad 3,16 miliarda funtów, znacznie więcej niż 2,8 miliarda funtów rok wcześniej. Jej przychody wyniosły 1,4 miliarda funtów.

Jednym z powodów, dla których cena akcji Ocado spadła, są jej silne straty. Firma odnotowała stratę przed opodatkowaniem w wysokości 375 milionów funtów, w porównaniu z 394 milionami funtów rok wcześniej. Całkowita roczna strata Ocado wzrosła do ponad 1,74 miliarda funtów.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody wzrosły o 13% do 674 milionów funtów w pierwszej połowie tego roku. Przychody z rozwiązań technologicznych wzrosły o 15% do 277 mln GBP, podczas gdy przychody z logistyki wzrosły o 12% do 397 mln GBP.

Przychody Ocado Retail nadal rosły w pierwszej połowie roku, ponieważ przychody nadal rosły. Przychody wzrosły o 16% do 1,6 miliarda funtów, podczas gdy zysk brutto skoczył o 15% do 509 milionów funtów.

EBITDA segmentu detalicznego Ocado skoczyła do 33 mln funtów. Przede wszystkim średnie zamówienia tygodniowo wzrosły o 14% do 491 milionów funtów, podczas gdy średni koszyk zamówień wzrósł do 124 funtów.

Pozytywnym aspektem jest to, że firma ma przed sobą drogę do dodatnich przepływów pieniężnych. Bazowy wypływ gotówki poprawił się do 108 milionów funtów w pierwszej połowie roku, co jest lepsze niż 201 milionów funtów w tym samym okresie ubiegłego roku. Firma podtrzymała swoje prognozy i ma teraz nadzieję, że w przyszłym roku osiągnie dodatnie przepływy pieniężne.

Analiza techniczna kursu akcji Ocado

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji OCDO w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w silnym trendzie spadkowym.

Ocado pozostało poniżej 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej, co oznacza, że trend spadkowy jest nadal nienaruszony. Jego ostatnie próby odbicia nie powiodły się na tej średniej kroczącej.

Wskaźnik siły względnej (RSI) spadł i wkrótce spadnie poniżej neutralnego punktu na poziomie 50.

Z drugiej strony, akcje utworzyły formację wykresu klina zniżkującego na wykresie tygodniowym. Formacja ta składa się z dwóch opadających i zbiegających się linii trendu i może wkrótce ponownie przetestować górną stronę. Formacja break-and-retest jest powszechnym znakiem kontynuacji.

W związku z tym cena akcji Ocado prawdopodobnie spadnie do 250 pensów, czyli o 25% w stosunku do obecnego poziomu, a następnie odbije się pod koniec przyszłego roku.

Alternatywny scenariusz zakłada, że akcje wzrosną powyżej ważnego poziomu oporu na poziomie 395p, najwyższego poziomu w tym roku, a następnie będą kontynuować trend wzrostowy.