Spadek Oracle następuje po rekordowym wzroście napędzanym przez sztuczną inteligencję w kierunku wyceny na poziomie biliona dolarów

W czwartek akcje Oracle spadły o prawie 5% po wcześniejszym nieustannym rajdzie, który doprowadził producenta oprogramowania dla przedsiębiorstw na skraj wyceny rynkowej na poziomie 1 biliona dolarów.

To cofnięcie nastąpiło po tym, jak akcje Oracle wzrosły o 35,9% podczas sesji w środę, pozostawiając historyczny szczyt kapitalizacji rynkowej w wysokości 933 miliardów dolarów , po czym odwróci się do około 890 miliardów dolarów, jeśli straty zostaną utrzymane.

To stawia Oracle w jednym z najszybszych tegorocznych wzrostów indeksu SandP 500, wyprzedzając wzrosty gigantów technologicznych "Magnificent 7" przed odwrotem.

Ekscytacja inwestorów wielomiliardowymi kontraktami w chmurze i gwałtownie rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową w walce o dominację AI napędzały rajd.

Ellison zbliża się do kamienia milowego bogactwa

Wzrost rynku zwrócił również uwagę na rosnącą fortunę współzałożyciela Oracle, Larry'ego Ellisona. Jego wartość netto, szacowana na 387,6 miliarda dolarów w oparciu o 41% udziałów w Oracle, rosła wraz z ceną akcji firmy.

Wzrost ten stawia go w zasięgu dyrektora generalnego Tesli Elona Muska, który nadal jest najbogatszym człowiekiem na świecie, z majątkiem szacowanym na 437,5 miliarda dolarów w rankingu Forbesa.

Szybki wzrost Ellisona pokazuje, jak silnie bogactwo jednostek jest powiązane z rozwojem sztucznej inteligencji.

Ponieważ inwestorzy inwestują miliardy dolarów w chmurę i infrastrukturę obliczeniową, Ellison stał się jednym z najważniejszych beneficjentów tego napływu pieniędzy.

Transakcje w chmurze napędzają dynamikę

Jedną z głównych sił napędowych wzrostu notowań Oracle jest jego rosnąca obecność w przestrzeni chmurowej.

OpenAI zgodziło się w tym tygodniu na jeden z największych kontraktów na moc obliczeniową w historii, o wartości 300 miliardów dolarów w ciągu najbliższych kilku lat, z Oracle, poinformował w środę The Wall Street Journal.

Najprawdopodobniej będzie to stanowić dużą część nowych przychodów, na które liczyło Oracle, gdy ogłaszało swoje wyniki na początku tego tygodnia.

Takie umowy podkreślają ogromne kwoty przeznaczane przez firmy zajmujące się sztuczną inteligencją, które ścigają się w umacnianiu mocy produkcyjnych i ich skalowaniu.

Oracle, niegdyś czołowy dostawca oprogramowania bazodanowego, stał się kluczowym dostawcą w tej konkurencji, rywalizując z takimi firmami jak Amazon i Microsoft w zakresie infrastruktury chmurowej.

Nastroje inwestorów i wyceny

Pomimo czwartkowego spadku, ekonomiści uważają, że entuzjazm inwestorów pozostaje wysoki.

Dennis Dick, główny strateg w Stock Trader Network, określił odwrót jako "lekkie wyczerpanie kupujących", przewidując, że "tłum 'kupuj w dołku' prawdopodobnie pojawi się ponownie".

Dodał, że wskazówki Oracle były tak silne, że "trudno było myśleć, że ta historia się skończyła".

Akcje Oracle na poziomie 312,44 USD są notowane około 9% poniżej mediany ceny docelowej analityków wynoszącej 342 USD, wynika z danych LSEG.

Mimo to akcje przyjmują premię w stosunku do konkurentów z branży chmurowej przy 45,3-krotności ceny do zysku, w porównaniu z 31,3 w przypadku Amazona i Microsoftu.

Wycena odzwierciedla oczekiwania na rynku, że Oracle utrzyma dużą część przewagi monetyzacyjnej w zakresie zawierania takich transakcji chmurowych opartych na sztucznej inteligencji.

Ale premia rodzi również pytanie o to, jak wysoko mogą sięgać akcje, gdy nie będą miały dużych, długo oczekiwanych liczb jako sprawdzianu rzeczywistości.

Boom na sztuczną inteligencję zmienia liderów rynku

Błyskawiczny wzrost popularności Oracle jest przykładem tego, jak sztuczna inteligencja przekształca globalną branżę IT. Jeszcze kilka miesięcy temu kapitalizacja rynkowa Oracle pozostawała daleko w tyle za kapitalizacją Apple, Microsoftu i Alphabetu.

Jego wycena prawie podwoiła się w tym roku, co sprawiło, że stał się jednym z najlepiej radzących sobie na rynku.

Dynamika pokazuje również, w jaki sposób Wall Street nagradza firmy, które odgrywają kluczową rolę w ekosystemie sztucznej inteligencji.

Wraz z podpisaniem przez OpenAI i innych dużych konkurentów wielomiliardowych kontraktów, dostawcy infrastruktury, tacy jak Oracle, stają się kluczowymi czynnikami umożliwiającymi rozwój sektora.

Perspektywy: ochłodzenie czy konsolidacja?

Bardziej palącym pytaniem dla inwestorów jest to, czy czwartkowe cofnięcie wskazuje na okres ochłonięcia, czy tylko na przerwę w rajdzie Oracle.

Tak niedawny wzrost sprawia, że akcje są podatne na dalszą zmienność, ale stały popyt na usługi w chmurze i możliwości w zakresie sztucznej inteligencji prawdopodobnie nadal napędza długoterminową dynamikę.

Jeśli Oracle dotrzyma obietnic i utrzyma dominację w wygranych megatransakcjach, może również przekroczyć kapitalizację rynkową w wysokości 1 biliona dolarów.

Jak zauważył Wells, dla Ellisona nie tylko zabezpieczyłoby to pozycję Oracle w erze sztucznej inteligencji, ale także zbliżyłoby go do pozycji lidera na globalnej liście bogactwa przed Muskiem.