Akcje QuantumScape rosną po transakcji z Corning: czy wycena nadal jest problemem?

QuantumScape (NYSE: QS) wzrósł dziś rano o prawie 20% po tym, jak specjalista od półprzewodnikowych baterii litowych ogłosił strategiczne partnerstwo z Corning Inc. (NYSE: GLW).

Obie firmy zgodziły się na wspólne rozwijanie produkcji separatorów ceramicznych do akumulatorów półprzewodnikowych QS, ale warunki finansowe umowy nie zostały ujawnione w komunikacie prasowym w środę.

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje QuantumScape znajdowały się w ostrym trendzie wzrostowym. W chwili pisania tego tekstu akcje akumulatorów do pojazdów elektrycznych wzrosły o ponad 300% w porównaniu z najniższym poziomem od początku roku na początku kwietnia.

Dlaczego transakcja z Corning jest pozytywna dla akcji QuantumScape?

Współpraca z firmą Corning stanowi kluczowy krok w przejściu QuantumScape z RandD na skalowalną produkcję.

170-letnie dziedzictwo firmy Corning w dziedzinie materiałoznawstwa i jej sprawdzone możliwości w produkcji ceramiki na dużą skalę zapewniają QS potężnego sojusznika w pokonywaniu jednej z najbardziej złożonych przeszkód inżynieryjnych w projektowaniu akumulatorów półprzewodnikowych.

W komunikacie prasowym dr Siva Sivaram, dyrektor generalny firmy, nazwał Corning "idealnym dodatkiem do ekosystemu technologicznego QuantumScape", dodatkowo podkreślając strategiczne dopasowanie.

Ogłoszona współpraca jest również zgodna ze strategią QuantumScape polegającą na zlecaniu produkcji na zewnątrz, a nie na budowaniu kosztownej infrastruktury we własnym zakresie. Obniża to ryzyko realizacji i przyspiesza komercjalizację.

Dla inwestorów transakcja ta potwierdza technologię firmy i sygnalizuje rosnące zaufanie instytucjonalne do długoterminowego potencjału akcji QS.

Czy wycena nadal stanowi problem dla akcji QS?

Wartość przedsiębiorstwa QuantumScape spadła z ponad 15 miliardów dolarów w 2022 roku do około 2,0 miliarda dolarów obecnie – dramatyczny reset, który odzwierciedla szersze zmiany cen w sektorze pojazdów elektrycznych.

Ale sama wycena nie powinna odstraszać inwestorów. Akcje QS pozostają atrakcyjne jako długoterminowy holding z następujących pięciu powodów:

1. Umowa licencyjna z koncernem Volkswagen PowerCo, która przedłuża jego pas startowy do 2028 roku.
2. Model biznesowy oparty na kapitale, który zmniejsza ryzyko produkcyjne i obniża koszty.
3. Technologia akumulatorów półprzewodnikowych, która zapewnia doskonałą wydajność i bezpieczeństwo.
4. Rozszerzenie zastosowań poza pojazdy elektryczne na elektronikę użytkową, rozszerzając TAM.
5. Dyscyplina kapitałowa i konsekwentna realizacja w zakresie prac badawczo-rozwojowych.

Chociaż akcje QuantumScape nadal nie są tanie w posiadaniu same w sobie, te długoterminowe korzystne wiatry sygnalizują, że mogą okazać się lukratywną inwestycją w ciągu najbliższych kilku lat – zwłaszcza, że zarząd nadal osiąga strategiczne kamienie milowe.

Czy powinieneś załadować QuantumScape już dziś?

Najnowsze partnerstwo QuantumScape z Corning Inc. dodaje kolejną ważną warstwę wiarygodności do działań komercjalizacyjnych.

W miarę jak spółka będzie nadal osiągać techniczne i strategiczne kamienie milowe, zaufanie inwestorów może się pogłębić – zwłaszcza jeśli zmaterializują się przyszłe umowy licencyjne lub benchmarki produkcyjne.

Dla inwestorów długoterminowych, którzy są skłonni znieść zmienność, akcje QS oferują ekspozycję na transformacyjną technologię o prawdziwej przyczepności przemysłowej. Droga do wdrożenia na pełną skalę jest w budowie, ale znaki wskazują właściwy kierunek.

To powiedziawszy, rozciągnięta wycena nadal sprawia, że akcje QuantumScape są oceniane jako "niedoważone" wśród analityków z Wall Street w momencie pisania tego tekstu.