Akcje AppLovin: dlaczego sonda SEC nie powinna niepokoić inwestorów długoterminowych

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) spadł dość znacznie w poniedziałek po doniesieniach, że SEC bada jego praktyki reklamowe – szczególnie wokół platformy AXON opartej na sztucznej inteligencji.

Kontrola jest następstwem zarzutów krótkiej sprzedaży dotyczących nieautoryzowanego gromadzenia danych i oszukańczych metod targetowania – i rzuca cień na narrację o krótkoterminowym wzroście APP, jednocześnie rodząc pytania o ryzyko związane z przestrzeganiem przepisów.

Dla inwestorów długoterminowych może to być jednak po prostu okazja do zainwestowania w akcje AppLovin z dużym dyskontem.

Czy powinieneś kupić spadek napędzany przez SEC w akcjach AppLovin?

Ładowanie akcji APP w miarę ich spadku po wiadomościach SEC może z czasem okazać się satysfakcjonujące dla inwestorów, biorąc pod uwagę historię firmy w odbijaniu się od kontrowersji.

Po doniesieniach o krótkiej sprzedaży w lutym, które wywołały dwucyfrowe spadki, akcje AppLovin nie tylko odrobiły straty, ale wzrosły do nowych szczytów, ponieważ inwestorzy ponownie skupili się na fundamentach.

Sonda regulacyjna może zachwiać nastrojami, ale nie zmienia głównych czynników wzrostu firmy. Wraz z rosnącą popularnością AXON 2.0 i rosnącymi wydatkami na reklamę w grach mobilnych – AppLovin pozostaje silnie ugruntowany.

Dla inwestorów o wystarczająco długim horyzoncie czasowym to cofnięcie przypomina wcześniejsze dyslokacje, które ostatecznie okazały się atrakcyjnymi punktami wejścia. Mówiąc najprościej, historia sugeruje, że APP nie tylko przetrwa kontrolę, ale także przyspiesza dzięki niej.

Czy wycena powinna odstraszać inwestorów od akcji APP?

Według analityka Needham, Berniego McTernana, firma zajmująca się technologiami reklamowymi jest kosztowna w posiadaniu na obecnym poziomie – ale "słusznie", ponieważ jest głównym beneficjentem sztucznej inteligencji.

"Gry powinny być w stanie stać się lepsze [due to AI]. To zwiększy udział w portfelach konsumentów, zwiększy udział w umysłach konsumentów" – powiedział w dzisiejszym wywiadzie dla CNBC .

McTernan przypisał pozornie rozciągniętą wycenę AppLovin jego potencjałowi, aby stać się nową Meta lub Google w erze internetowej – odnosząc się do ekspansji na eCommerce i otwartą sieć – gdzie konsensus spodziewa się 1,6 miliarda dolarów przychodów w przyszłym roku.

Spodziewa się, że niedawne uruchomienie przez firmę platformy samoobsługowej na zasadzie polecenia odblokuje podobną skalę i uważa, że APP będzie podążać tą samą trajektorią, co TikTok, który "przeszedł od miliarda do dwóch miliardów i od pięciu miliardów do dziewięciu miliardów".

Podsumowując, analityk Needham zaleca, aby inwestorzy patrzyli poza wycenę akcji APP, ponieważ znajdują się one w samym sercu "świeckiej, zwycięskiej części rynku".

Jak nieudana umowa z Unity faktycznie pomogła AppLovin

W 2022 roku AppLovin próbował przejąć Unity, które w tamtym czasie zdecydowało się na fuzję z IronSource. Jednak z perspektywy czasu nieudany wykup wygląda jak błogosławieństwo w nieszczęściu.

Umowa Unity z IronSource doprowadziła do przedłużającej się fazy integracji. W międzyczasie APP podwoił swoje wysiłki na AXON 2.0 – rejestrując krytyczny cykl produktu, który "U" przegapił.

"Unity ma za sobą wspaniały rok", przyznał McTernan, "ale AppLovin eksplodował", osiągając obecnie około 15 miliardów dolarów brutto wydatków na reklamę – prawie połowę rynku gier mobilnych.

Nieudana fuzja pozwoliła AppLovin zachować zwinność, szybciej wprowadzać innowacje i rozszerzyć swój TAM na e-commerce.

To, co kiedyś wydawało się straconą szansą, teraz wydaje się być strategicznym zwycięstwem, wzmacniającym przewagę akcji AppLovin w szybko zmieniającym się krajobrazie technologii reklamowych.