Prognoza ceny akcji Shopify: czy jest to kupno w obliczu obaw o wycenę?

Cena akcji Shopify znajdowała się w tym roku w silnym trendzie wzrostowym, ponieważ spółki technologiczne poszybowały w górę. SHOP skoczył z najniższego poziomu 69,34 USD w kwietniu do najwyższego 169,50 USD. Ten wzrost podniósł jej kapitalizację rynkową do ponad 213 miliardów dolarów, co czyni ją jedną z największych firm w Kanadzie. Czy zatem mocno przewartościowana spółka jest dziś dobrą inwestycją?

Akcje Shopify wzrosły wraz z kontynuacją wzrostu

Shopify to czołowa firma, która dostarcza rozwiązania e-commerce sprzedawcom detalicznym i firmom z innych branż na całym świecie. Jego główną usługą jest platforma, która umożliwia użytkownikom tworzenie witryn e-commerce bez konieczności kodowania.

Shopify zyskał znaczny udział w rynku w ciągu ostatnich kilku lat ze względu na jakość swojej platformy. Oferuje również więcej funkcji, których nie mają inne kreatory stron internetowych.

W ciągu ostatnich kilku lat działalność firmy znajdowała się na trajektorii wzrostu. Jej roczne przychody wzrosły z 2,9 miliarda dolarów w 2020 roku do ponad 10 miliardów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Większość tego wzrostu nastąpiła, gdy firma kontynuowała dodawanie kolejnych użytkowników do swojej platformy. Uruchomiła również więcej rozwiązań, które pomogły jej w upsellingu innych firm z całego świata.

Czytaj więcej: Akcje Shopify rosną o 4% po tym, jak TD Cowen podnosi cenę docelową

Najnowsze wyniki pokazały, że trajektoria wzrostu firmy przyspieszyła pomimo ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. Wolumen sprzedaży brutto wzrósł z 67 mld USD do 87 mld USD w drugim kwartale tego roku.

Przychody kwartalne wzrosły o 31% do 2,6 mld USD, a zysk operacyjny wzrósł do 291 mln USD. Przede wszystkim firma podniosła swoje prognozy, zauważając, że jej przychody będą rosły w wieku od połowy do dwudziestu lat.

Analitycy z Wall Street uważają, że przychody firmy w trzecim kwartale wyniosą 2,75 mld USD, co oznacza wzrost o 27,4% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Oczekuje się, że jej roczne przychody wyniosą 11,27 mld USD, co oznacza wzrost o 26% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Utrzymują się obawy dotyczące wyceny

Głównym problemem związanym z akcjami Shopify jest to, że ich akcje zawsze były mocno przewartościowane w porównaniu z innymi spółkami technologicznymi.

Dane zebrane przez SeekingApha pokazują, że ma on wskaźnik ceny do zysku na poziomie 92, wyższy niż mediana w sektorze wynosząca 32. Jego mnożnik końcowy wynosi 187, czyli jest również wyższy niż mediana w branży wynosząca 33. W ujęciu nienotowanym na zasadach GAAP spółka ma mnożnik terminowy równy 113 i długoterminowy mnożnik 126.

Liczby te oznaczają, że inwestor, który kupiłby całą spółkę, potrzebowałby wielu lat, aby wyjść na zero,

Jednak wielu inwestorów stosuje regułę wielokrotności 40, aby wycenić spółkę. Przyglądają się przy tym wzrostowi przychodów i porównują go z marżami.

Shopify ma przyszły wzrost przychodów o 25% i marżę zysku na poziomie 23%, co daje wielokrotność 48%, co czyni go stosunkowo tanią firmą do kupienia.

Warto również zauważyć, że Shopify od zawsze jest firmą przewartościowaną.

Analiza cen akcji Shopify

SKLEP wykres akcji | Źródło: TradingView

Wykres dzienny na interwale czasowym pokazuje, że cena akcji SHOP znajdowała się w silnym rajdzie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Na początku tego miesiąca skoczył z najniższego poziomu 69 USD do 169 USD.

Następnie akcje się cofnęły i obecnie są notowane na poziomie 160 USD. Utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

W związku z tym akcje prawdopodobnie odbiją się od dna, ponieważ inwestorzy czekają na nadchodzące zyski. Jeśli tak się stanie, odbije się i potencjalnie osiągnie ważny kamień milowy na poziomie 200 USD.