Akcje Snowflake tworzą spadkową dywergencję przed wynikami: wzrost czy krach?

Akcje Snowflake utrzymywały się w wąskim przedziale przez ostatnie kilka tygodni, ale może się to zmienić jeszcze dziś, September 2nd, gdy spółka opublikuje wyniki finansowe. SNOW notowano po $319.80, nieco poniżej ubiegłomiesięcznego szczytu $341. 

Snowflake opublikuje wyniki, wzrost utrzymuje się

Snowflake, jedna z czołowych firm technologicznych prowadząca jedną z największych platform do przechowywania danych w branży, odnotowuje silny wzrost w erze AI. Zauważyła gwałtowny wzrost popytu, a jej kluczowymi klientami są firmy takie jak Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor i Zurich. 

Najświeższe wyniki pokazały, że tempo wzrostu spółki przyspieszyło w pierwszym kwartale tego roku. Jej przychody wzrosły o 33% w I kwartale do $1.39 billion, a wskaźnik utrzymania przychodów netto wzrósł do 126%. Wzrost ten napędzały Cortex Code i Snowflake Intelligence.

Szczegółowa analiza wyników pokazała, że liczba klientów wydających $1 million lub więcej rocznie wzrosła do 779, co kontynuuje ostatni trend zwyżkowy. 

Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy oczekują, iż raport wykaże wzrost przychodów o 30% do $1.48 billion. Zysk na akcję ma wzrosnąć do 45 cents z 35 cents w ubiegłym roku.

Na poziomie rocznym przychody mają wzrosnąć o 30% do $6.1 billion, a EPS ma wzrosnąć z $1.25 do $1.94. Historycznie Snowflake często publikuje wyniki lepsze od oczekiwań, co sugeruje, że faktyczne liczby w tym kwartale mogą być jeszcze lepsze.

Wyzwanie polega jednak na tym, że Snowflake jest jedną z najdroższych spółek w USA w większości miar. Na przykład kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad $110 billion, co odpowiada 14x przychodów prognozowanych na 2027 rok.

Przyszłościowy wskaźnik cena/zysk (forward P/E) wzrósł do 171, znacznie powyżej innych spółek, w tym szybko rosnących podmiotów takich jak Nvidia i AMD. Jedynym zachęcającym wskaźnikiem jest Reguła 40, która porównuje wzrost przychodów ze wskaźnikami rentowności. W tym przypadku, na podstawie marży wolnych przepływów pieniężnych, wskaźnik wynosi 49.7%. 

Te wskaźniki wyceny tłumaczą, dlaczego analitycy mają umiarkowany outlook względem spółki. Rosenblatt Securities podniósł wycenę do $345, podczas gdy Barclays, Benchmark i Truist ustaliły cele na poziomie $332, $360 i $360.

Analiza techniczna ceny akcji Snowflake

Wykres akcji SNOW | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że kurs SNOW może spaść w najbliższym czasie, zwłaszcza po publikacji wyników jeszcze dziś. Percentage Price Oscillator (PPO) uformował spadkowy wzorzec dywergencji, ponieważ przez ostatnie tygodnie systematycznie spadał. Podobnie wskaźnik siły względnej (RSI) utrzymywał spadkowy trend w tym okresie. 

Akcja znajduje się także powyżej 50-day i 100-day wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza możliwość powrotu do średniej. W efekcie kurs może spaść do kluczowego poziomu wsparcia $300. Przebicie powyżej kluczowego poziomu oporu $341 unieważni byczy scenariusz.