Dlaczego akcje MongoDB spadają o 13% mimo mocnych wyników za II kw.

Akcje MongoDB MDB spadły ostro w środę, po tym jak firma tworząca oprogramowanie bazodanowe opublikowała wyniki za drugi kwartał, które przebijały oczekiwania, ale nie dostarczyły szybszego wzrostu usługi Atlas, którego spodziewali się inwestorzy.

W handlu notowania były niższe o 13% i wynosiły $375.72 po tym, jak we wtorek zamknęły się 4% poniżej przed publikacją wyników.

Wyprzedaż nastąpiła pomimo 30% wzrostu przychodów rok do roku, podwyższonej prognozy na cały rok oraz kilku firm z Wall Street podnoszących cele cenowe.

Wzrost Atlas nie sprostał oczekiwaniom inwestorów

MongoDB poinformował, że przychody z wielochmurowej usługi bazodanowej Atlas wzrosły o 29% rok do roku, przekraczając wytyczne firmy na poziomie 26%.

Jednak tempo wzrostu pozostało niezmienione po raz piąty z rzędu.

Analitycy Morgan Stanley pod kierownictwem Sanjita Singha stwierdzili, że wynik rozczarował inwestorów, którzy oczekiwali przyspieszenia wzrostu Atlas do 30%.

Analitycy opisali to jako kluczowy problem w innym wypadku solidnym raporcie wyników.

Akcje MongoDB wzrosły wcześniej o 29% w ciągu poprzedniego miesiąca, co uczyniło papier podatnym na korektę po tym, jak wynik Atlas nie przewyższył podwyższonych oczekiwań.

Przychody przewyższają prognozy, MongoDB podnosi wytyczne

MongoDB odnotował przychody za drugi kwartał w wysokości 771,8 mln USD (ok. 2,9 mld zł), co oznacza wzrost o 30% w porównaniu z rokiem wcześniej i przewyższa prognozę analityków FactSet na 735 mln USD (ok. 2,7 mld zł).

Dyrektor generalny CJ Desai powiedział, że firma osiągnęła „silne wyniki w drugim kwartale”, wskazując 30% wzrost przychodów, który określił jako najwyższy poziom wzrostu firmy od kilku lat, wraz z utrzymaniem rentowności.

MongoDB podwyższył prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 do przedziału od 3 mld USD (ok. 11,2 mld zł) do 3 mld USD (ok. 11,3 mld zł), w porównaniu z poprzednimi wytycznymi na poziomie od 2,9 mld USD (ok. 10,9 mld zł) do 3 mld USD (ok. 11,1 mld zł).

Ponadto zwiększył prognozę skorygowanego zysku na akcję do przedziału od $6.39 do $6.58, z wcześniejszego przedziału $5.95–$6.14.

Rosenblatt utrzymał rekomendację Kupuj i podniósł cenę docelową do $445 z $395. Firma zauważyła, że Atlas odpowiadał za 73% przychodów ogółem i osiągnął tempo przychodów przekraczające 2 mld USD (ok. 7,5 mld zł).

MongoDB dodał również rekordowe 2,900 klientów w trakcie kwartału, a liczba klientów Voyage prawie się podwoiła w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Jego działalność on-premise poza Atlas wzrosła o 36% rok do roku, natomiast marża operacyjna w drugim kwartale osiągnęła 24%.

Szansa związana z AI wspiera długoterminowe perspektywy analityków

Mimo reakcji rynku Morgan Stanley stwierdził, że działalność firmy „pozostaje bardzo solidna” i podniósł cenę docelową do $430 z $380.

Cantor również podwyższył cenę docelową do $540 z $434.21. Analitycy kierowani przez Thomasa Blakeya powiedzieli, że nadal postrzegają MongoDB jako beneficjenta długoterminowych trendów modernizacji aplikacji oraz dynamicznego wzrostu związanego z AI.

Analitycy wskazali pozycję MongoDB w tworzeniu aplikacji wspieranych sztuczną inteligencją jako potencjalne źródło długoterminowego wzrostu.

Canaccord podwyższył cenę docelową do $480 z $400, utrzymując rekomendację Kupuj. Analityk David Hynes powiedział, że MongoDB ma teraz dwa trwałe silniki wzrostu, podczas gdy wcześniej firma identyfikowała jeden.

Wskaźnik utrzymania przychodów netto firmy wyniósł 122%, podczas gdy 48% klientów wydających co najmniej $100,000 korzystało z dwóch lub więcej produktów MongoDB, w porównaniu z 42% rok wcześniej.

Canaccord dodał także, że bezpośredni wkład AI w przychody pozostaje niewielki, ale zauważył, że pipeline rozwoju AI firmy przesuwa się z narracji w kierunku bardziej obserwowalnych danych.

Firma oczekuje, że prognozy dotyczące wzrostu umów korporacyjnych zostaną zrewidowane podczas nadchodzącego dnia inwestora MongoDB.

Choć najnowsze wyniki podkreśliły dalszy wzrost przychodów, silniejszą rentowność i poprawione wytyczne, środowa wyprzedaż pokazała, że inwestorzy nadal koncentrują się na tym, czy Atlas może wrócić do szybszego wzrostu.

MongoDB obecnie oczekuje, że przychody Atlas wzrosną o 27% w roku fiskalnym 2027, choć prognozuje się, że wzrost w drugiej połowie roku spowolni w porównaniu z poziomami z pierwszej połowy.

Wobec szerokiego rozrzutu cen docelowych dla MongoDB na Wall Street po debacie o wzroście Atlas, inwestorzy mogą chcieć śledzić zaktualizowane prognozy i rekomendacje poprzez platformy inwestycyjne przed nadchodzącym dniem inwestora firmy.