Departament Skarbu USA podpisuje umowę swapową z Argentyną o wartości 20 miliardów dolarów, wzmacniając peso i obligacje

Departament Skarbu USA podpisał umowę o wymianie walut z Argentyną o wartości 20 miliardów dolarów. Kiedy prezydent Donald Trump obiecał wsparcie dla oblężonego kraju Ameryki Południowej, w czwartek zaczął on kupować peso na otwartym rynku.

Ogłoszenie to spowodowało, że argentyńskie peso i obligacje denominowane w dolarach poszybowały w górę, przynosząc ulgę burzliwym rynkom tego latynoamerykańskiego kraju.

"Departament Skarbu USA jest gotowy, natychmiast, do podjęcia wszelkich wyjątkowych środków, które są uzasadnione, aby zapewnić stabilność rynków" – powiedział sekretarz skarbu Scott Bessent w oświadczeniu na temat X ogłaszając te środki.

Dolar wzrósł tylko o 0,8% do 1 418 ARS po początkowym wzroście o 3%, podczas gdy obligacje Argentyny z terminem wykupu do 2035 r. wzrosły o 4,5 centa do 60,5 centów (wartość dolara). Lokalne akcje poszybowały w górę o 5,3 proc., podczas gdy argentyńskie akcje w Nowym Jorku wzrosły o 13 proc.

Oświadczenie to zakończyło czterodniowe rozmowy w Waszyngtonie z udziałem Bessenta i ministra finansów Argentyny Luisa Caputo, a także urzędników Międzynarodowego Funduszu Walutowego, który ma program pożyczkowy w wysokości 20 miliardów dolarów z Buenos Aires.

Działania USA mające na celu odłączenie się od toczących się dyskusji i ustaleń MFW w celu przywrócenia stabilności makroekonomicznej, zwiększenia produktywności i przywrócenia porządku fiskalnego zostały pochwalone przez nikogo innego, jak dyrektor zarządzającą MFW, Kristalinę Georgiewą.

Fundusz był "w pełni dostosowany do wspierania silnego programu gospodarczego kraju, zakotwiczonego w dyscyplinie fiskalnej i silnym reżimie walutowym ułatwiającym akumulację rezerw", a Georgiewa pochwaliła odłączenie w swoim kwartalnym briefingu dla mediów.

Skarb Państwa milczy o szczegółach, odmawia ratowania

Jak podaje Reuters, rzecznik Ministerstwa Skarbu odmówił wyjaśnienia, jak będzie działać linia swapowa ani jaka będzie ilość zakupionych peso.

Bessent obiecał wcześniej, że pozytywne czynniki Skarbu Państwa w wysokości 221 miliardów dolarów z Funduszu Stabilizacji Giełdy (ESF) i 42 miliardy dolarów z tzw. Specjalnych Praw Ciągnienia (FSR) z MFW mogą być identyczne z funduszami Skarbu Państwa na wsparcie Argentyny.

W wystąpieniu tego samego dnia w programie The Ingraham Angle w Fox News, Bessent nazwał umowę bynajmniej nie ratunkiem.

Twierdził on: "Żadne pieniądze nie zostały wysłane do Buenos Aires, a ESF nigdy nie stracił pieniędzy; Nie zamierza tu tracić pieniędzy".

Posunięcie to jest również zgodne z celami strategicznymi USA, częściowo ze względu na obietnice prezydenta Javiera Milei dotyczące ograniczenia chińskiego dostępu do Argentyny, przy jednoczesnym udostępnieniu jej sektorów ziem rzadkich i uranu amerykańskim firmom.

Polityczna stawka przed wyborami połówkowymi

Interwencja nastąpiła na kilka tygodni przed wyborami połówkowymi w Argentynie, które odbędą się 26 października, gdzie partia Mileia stara się rozszerzyć swoją pozycję mniejszości w Kongresie.

Wsparcie ze strony Ministerstwa Skarbu jest postrzegane jako próba pomocy jego rządowi w zakupie sobie przestrzeni fiskalnej i kapitału politycznego, ponieważ dąży on do wdrożenia radykalnych cięć wydatków i agendy rynkowej.

Ustawodawcy starają się jednak ograniczyć zdolność Milei do rządzenia za pomocą dekretów, co sprawia, że głosowanie ma większe znaczenie.

Analitycy twierdzą, że pomoc finansowa dla korporacyjnej Ameryki może nie zwrócić uwagi na liczbę głosów, ponieważ opinia publiczna ma coraz bardziej dość zaciskania pasa, chociaż rynki są zadowolone.

Strateg UBS Shamaila Khan powiedziała, że posunięcie USA może zapewnić impuls dla Milei, a analityk Gramercy Kathryn Exum nazwała wybory w połowie kadencji "kolejnym ważnym wydarzeniem dla gospodarki" i powiedziała, że "wybory doprowadzą do poważnych korekt polityki i kursów walutowych".

Bessent opisał politykę Mileia jako "systemowe znaczenie" dla Stanów Zjednoczonych, twierdząc, że może ona przyczynić się do bardziej pokojowej i zamożnej półkuli zachodniej.

Reakcje z Buenos Aires i Waszyngtonu

Milei, który ma spotkać się z Trumpem w przyszłym tygodniu podczas dorocznych spotkań MFW i Banku Światowego w Waszyngtonie, podziękował byłemu prezydentowi Mikely'emu, który ma spotkać się z Trumpem w przyszłym tygodniu podczas dorocznych spotkań MFW i Banku Światowego w Waszyngtonie.

Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli interwencję. Rynki były "głodne szczegółów" na temat wcześniejszej obietnicy Bessent, powiedział Eduardo Ordonez Bueso, zarządzający portfelem instrumentów dłużnych rynków wschodzących w BankInvest.

Powiedział: "Rozmawialibyśmy o absolutnym krachu Argentyny, gdyby nie spełnili obietnicy, którą złożyli".

Jednak polityczne konsekwencje w Waszyngtonie były szybkie. Kilku Demokratów w Senacie przedłożyło ustawę zakazującą korzystania z ESF w międzynarodowych akcjach ratunkowych, nazywając to posunięcie marnotrawstwem amerykańskiej gotówki.

"To niewytłumaczalne, że prezydent Trump wspiera obcy rząd, podczas gdy zamyka nasz własny" – zauważyła senator Elizabeth Warren, nawiązując do trwającego częściowego zamknięcia.

Ulga rynkowa, utrzymujące się ryzyko

Amerykański backstop przyniósł natychmiastową ulgę argentyńskim rynkom, ale jego długowieczność jest wątpliwa.

W miarę jak Milei będzie realizował swój program oszczędnościowy i reform, swap walutowy może służyć jako krótkoterminowy stabilizator – lub kolejne tymczasowe rozwiązanie dla kraju od dawna nękanego przez niestabilność gospodarczą.

Na razie postawienie Waszyngtonu na Argentynę odzwierciedla nowo odkryty układ geopolityczny i finansowy, który łączy eksperyment Mileia z radykalizmem rynkowym z większymi celami administracji USA kierowanej przez Trumpa.