Akcje Polaris rosną o 11%, ponieważ spin-off Indian Motorcycle zwiększa perspektywy zysków

Akcje Polaris wzrosły we wtorek o ponad 11% po tym, jak amerykański producent pojazdów do sportów motorowych poinformował, że wydzieli swój dział Indian Motorcycle i prognozuje zysk w trzecim kwartale, pokonując oczekiwania Wall Street dotyczące straty.

Firma ogłosiła, że firma private equity Carolwood nabędzie większościowy pakiet udziałów w Indian Motorcycle w ramach transakcji, która ma zostać sfinalizowana w pierwszym kwartale 2026 roku.

Polaris nie ujawnił warunków finansowych transakcji, ale powiedział, że spodziewa się, że roczny zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (Ebitda) poprawi się o 50 milionów dolarów w wyniku tego ruchu.

"Zarówno Polaris, jak i Indian Motorcycle skorzystają na tej umowie, która umożliwi każdej firmie szybsze działanie i dostarczanie wiodących w branży innowacji" – powiedział dyrektor generalny Polaris, Mike Speetzen, w komunikacie prasowym.

Indian Motorcycle przyczynił się do około 478 milionów dolarów przychodów, czyli około 7% całkowitej sprzedaży Polaris w ciągu dwunastu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2025 roku.

Pozytywna sprzedaż akcji ze względu na problemy z zyskami Indian Motorcycle

Analitycy z dużym zadowoleniem przyjęli sprzedaż, postrzegając ją jako długo oczekiwane potwierdzenie problemów z rentownością Indian Motorcycle.

"Nasza pierwsza reakcja na tę wiadomość jest pozytywna, ponieważ Indian ma trudności z osiągnięciem rentowności na wymagającym globalnym rynku motocyklowym od czasu przejęcia go przez Polaris w 2011 roku" – napisał w poniedziałek analityk Raymond James, Joseph Altobello .

"Co więcej, powinno to pozwolić zarządowi na lepsze skoncentrowanie uwagi i zasobów na podstawowej działalności w zakresie sportów motorowych".

Analityk Citi, James Hardiman, zauważył , że biznes motocyklowy zawsze był "grą objętościową", a Polaris "miał trudności z napędzaniem wzrostu niezbędnego do osiągnięcia stałej rentowności jednostki".

Analityk Morningstar, Jaime Katz, powiedział, że inwestorzy prawdopodobnie docenią decyzję o przeniesieniu kapitału z opóźnionego biznesu w kierunku bardziej ugruntowanych linii produktów firmy.

"Uważamy, że inwestorzy są zadowoleni z tego, że kapitał jest przekierowywany z zapóźnionego biznesu na wieloletnie linie produktów, na których zbudowano niematerialną wartość marki" – powiedział Katz.

Analityk Keybanc, Noah Zatzkin, dodał , że umowa powinna uwolnić zasoby dla Polaris, aby skoncentrować się bardziej na pojazdach terenowych, kluczowym segmencie biznesowym stojącym w obliczu nasilającej się konkurencji.

Analitycy spodziewają się, że Polaris zaraportuje około 1 USD zysku na akcję w 2026 roku, w porównaniu z ponad 10 USD w 2022 roku, który był najlepszym rokiem w najnowszej historii.

Akcje skaczą, gdy firma pokonuje oczekiwania dotyczące zysków

Polaris przedstawił również wczesne spojrzenie na swoje wyniki za trzeci kwartał, przewidując sprzedaż na górnym końcu przedziału od 1,6 mld USD do 1,8 mld USD, wyprzedzając prognozy analityków.

Firma spodziewa się zysku na akcję w przedziale od 31 centów do 41 centów, w porównaniu z konsensusem szacunków Wall Street mówiącym o 16-centowej stracie, według FactSet.

"Jednoczesna pozytywna publikacja przedpremierowa wyników za III kwartał... skłania nas do podniesienia naszych szacunków i podwyższenia ceny docelowej do 54 USD z 41 USD" – powiedział Scott Stember, analityk w Roth Capital Partners.

Pomimo wtorkowego wzrostu, akcje Polaris spadły o 24% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zgodnie ze spadkami obserwowanymi na akcjach Harley-Davidson.

Obie firmy borykają się ze słabym popytem, ponieważ wysokie stopy procentowe nadal odbijają się na wydatkach uznaniowych.