JPMorgan odnotowuje wyższy zysk w III kwartale, ponieważ podwaja odporność gospodarczą USA

JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) odnotował kwartalny wzrost zysku, podkreślając, że największy amerykański pożyczkodawca nadal pozycjonuje się jako centralny gracz w transformacji gospodarczej i technologicznej kraju.

W trzecim kwartale 2025 roku bank osiągnął zysk netto w wysokości 14,4 mld USD, co oznacza wzrost o 12% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Rekordowy zysk wsparty ekspansją na wielu rynkach

Zgodnie z oświadczeniem spółki złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, JPMorgan odnotował zysk netto w wysokości 14,4 mld USD, co przekłada się na 5,07 USD na akcję, w porównaniu z 4,37 USD na akcję w tym samym okresie ubiegłego roku.

Wynik odsetkowy netto (NII) – różnica między tym, co banki zarabiają na kredytach i wypłacają z depozytów – nadal zwiększa zyski branży.

W ujęciu kwartalnym NII JPMorgan wzrósł o 2% do 24,1 mld USD, odzwierciedlając stabilną aktywność kredytową i popyt konsumpcyjny.

Bank podniósł również swoją całoroczną prognozę, spodziewając się obecnie NII w wysokości około 95,8 mld USD w 2025 r., w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 95,5 mld USD.

Analitycy ankietowani przez LSEG spodziewali się 95,4 miliarda dolarów.

Najnowsza rewizja jest następstwem podobnej korekty w górę dokonanej w lipcu.

W czwartym kwartale JPMorgan spodziewa się, że przychody odsetkowe z wyłączeniem rynków wyniosą 23,5 mld USD.

Patrząc w przyszłość do 2026 r., prognozuje przychody odsetkowe w wysokości około 95 mld USD, napędzane wzrostem bilansu, ale częściowo równoważone przez wpływ niższych stóp procentowych.

Dyrektorzy z branży zauważyli, że amerykańscy konsumenci pozostają w solidnej kondycji finansowej, wspieranej przez silny rynek pracy i rosnące płace – czynniki, które nadal utrzymują stały popyt na nowe pożyczki i regularne spłaty zadłużenia.

Wzrost przychodów z inwestycji i handlu

Zawieranie transakcji korporacyjnych przyspieszyło w ostatnich miesiącach po spowolnieniu w kwietniu, ponieważ firmy starają się wykorzystać rekordowe ceny akcji i poprawiające się nastroje związane z potencjalnymi obniżkami stóp procentowych w USA.

Opłaty za bankowość inwestycyjną JPMorgan wzrosły w trzecim kwartale o 16%, do czego przyczyniło się odbicie w fuzjach, przejęciach i aktywności na rynkach kapitałowych.

Według firmy analitycznej Dealogic, JPMorgan pobrał w tym roku najwięcej opłat za bankowość inwestycyjną spośród swoich konkurentów.

Przychody z handlu również wzrosły w związku z ciągłą zmiennością rynku i optymizmem związanym z polityką stóp procentowych w USA.

Przychody z działalności akcyjnej wzrosły o 33% do 3,3 mld USD, podczas gdy przychody z instrumentów o stałym dochodzie wzrosły o 21% do 5,6 mld USD, wspierane przez wyższe zyski w zakresie stóp procentowych, kredytów i produktów sekurytyzowanych.

Inwestycje technologiczne i zmiany w przywództwie kształtują globalną strategię

JPMorgan przeznacza również 2 miliardy dolarów rocznie na infrastrukturę sztucznej inteligencji – inwestycję, która według wewnętrznych szacunków generuje równoważne roczne oszczędności.

Fundusze te wspierają automatyzację zarządzania ryzykiem, operacji klientów i analiz rynkowych, dostosowując bank do globalnych trendów w transformacji cyfrowej.

Jednocześnie JPMorgan przeprowadza restrukturyzację przywództwa w kluczowych regionach.

Conor Hillery i Matthieu Wiltz zostali mianowani współdyrektorami generalnymi na Europę, Bliski Wschód i Afrykę.

Zmiana przywództwa ma pomóc bankowi zwiększyć przychody regionalne o 20 procent do końca dekady, wzmacniając jego pozycję na rynkach, które pozostają kluczowe dla jego międzynarodowej strategii wzrostu.

Przygotowania do ekspansji detalicznej w Wielkiej Brytanii w obliczu globalnej kontroli

Poza bankowością korporacyjną, JPMorgan rozszerza swoją działalność detaliczną. Pożyczkodawca planuje uruchomić platforma inwestycyjna typu "zrób to sam" w Wielkiej Brytanii w 2026 roku, umożliwiając inwestorom bezpośredni handel szeregiem aktywów.

Posunięcie to oznaczałoby głębszą integrację usług bankowości cyfrowej z operacjami w Europie, wzmacniając wysiłki firmy na rzecz zdobycia nowych rynków detalicznych poza Stanami Zjednoczonymi.