Analiza cen akcji IBM: czy Big Blue przegrywa wyścig AI?

Kurs akcji IBM doznał w czwartek ostrego odwrócenia po tym, jak firma opublikowała mieszane wyniki finansowe. W handlu przedrynkowym był notowany na poziomie 268 USD, co oznacza spadek ze środowej ceny zamknięcia wynoszącej 287 USD. Cena ta znajduje się około 11% poniżej maksimum od początku roku, co oznacza, że obecnie przeszła w korektę techniczną.

Przychody IBM z oprogramowania rozczarowują

IBM, powszechnie znany jako Big Blue, opublikował w środę mieszane wyniki finansowe, które pokazały, że jego biznes radzi sobie stosunkowo dobrze.

Jej przychody wyniosły 16,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 9% w porównaniu z tym, co zarobiła w tym samym okresie ubiegłego roku.  Wzrost ten był napędzany przez segment infrastruktury, którego przychody wzrosły o 17%. Na kolejnych miejscach znalazły się segmenty oprogramowania i konsultingu, których przychody wzrosły odpowiednio o 10% i 3%.

Przychody IBM z oprogramowania, które obejmują inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją, były głównie napędzane przez 24-procentowy wzrost automatyzacji i 14-procentowy skok w działalności w zakresie chmury hybrydowej. Jedynym maruderem w tym segmencie było przetwarzanie transakcji, którego przychody spadły o 1%.

CZYTAJ WIĘCEJ: Cena akcji IBM rośnie: Czy Big Blue to dziś dobry zakup?

Działalność konsultingowa IBM przyniosła 5,3 miliarda dolarów przychodów, podczas gdy jej infrastruktura wzrosła o 17% do 3,6 miliarda dolarów.

W dużej mierze istnieją oznaki, że firma pozostaje w tyle za swoimi rówieśnikami w branży AI, ponieważ jest również zaangażowana w branżę przetwarzania w chmurze. Od momentu powstania zarobił tylko 9,5 miliarda dolarów przychodów GenAI.

Idealnie byłoby, gdyby firma taka jak IBM, która jest już głównym graczem w branży przetwarzania w chmurze, stała się dużym graczem w segmencie centrów danych AI, który przynosi innym firmom, takim jak Microsoft, CoreWeave i Nebius, miliardy dolarów. Jednak IBM nie został wybrany przez żadną dużą firmę do oferowania tych usług.

Firma nie stworzyła również żadnych głównych modeli sztucznej inteligencji, tak jak zrobili to ostatnio jej konkurenci, tacy jak Microsoft i xAI. Jest to godne uwagi, ponieważ firma wydała miliardy dolarów na budowę Watsona, dużej platformy danych i sztucznej inteligencji, która nie przyniosła oczekiwanych rezultatów.

Platforma Watsonx firmy koncentruje się przede wszystkim na klientach korporacyjnych, dając im platformę do trenowania, dostrajania i wdrażania modeli. Niedawno nawiązała współpracę z firmą Antropic w celu wprowadzenia Claude'a do produktów IBM.

CZYTAJ WIĘCEJ: Zapomnij o czystych grach, akcje IBM mogą być nowym królem obliczeń kwantowych

IBM w dużej mierze przegrał wyścig AI w taki sam sposób, w jaki zrobił to z chmurą, gdzie ma 2% udziału w rynku, znacznie mniej niż inne firmy, takie jak Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle i Salesforce.

Pozytywnym aspektem jest to, że w ciągu ostatnich dziewięciu kolejnych kwartałów spółka zwiększyła marżę przed opodatkowaniem. Ponadto firma ma solidny bilans z ponad 14,9 miliarda dolarów w gotówce i 63 miliardami dolarów długu. W tym roku zwrócił akcjonariuszom około 4,7 miliarda dolarów w formie dywidend.

Analiza techniczna kursu akcji IBM

Wykres cen akcji IBM | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji IBM znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku tygodni, przesuwając się z najniższego poziomu 233 USD w sierpniu do obecnych 287 USD.

Poruszał się między kanałem wzrostowym, który zaczął się formować w 2024 roku. Akcje pozostały również powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej.

Spadł po tym, jak spadł nieco poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) po opublikowaniu wyników finansowych.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której akcje IBM pozostają przez jakiś czas pod presją, a następnie wznawiają trend wzrostowy.