Podgląd wyników finansowych Apple za 4 kwartał: oto czego możesz się spodziewać

Apple Inc. podchodzi do raportu finansowego z 30 października z odnowionym zaufaniem inwestorów, ponieważ analitycy stają się coraz bardziej optymistyczni co do jego wyników pomimo utrzymującej się niepewności handlowej i rosnącej konkurencji w Chinach.

Oczekiwania rynkowe wskazują na zysk w wysokości 1,76 USD na akcję przy przychodach w wysokości około 101,7 mld USD, według GuruFocus.

Prognoza, jeśli zostanie spełniona, będzie odzwierciedlać stały wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału.

Firma odnotowała w trzecim kwartale kwartalny rozwodniony zysk na akcję w wysokości 1,57 USD, przy kwartalnych przychodach w wysokości 94 mld USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku.

Optymistyczny sentyment pojawia się, gdy akcje Apple wzrosły w tym tygodniu do rekordowego poziomu, rosnąc o 4,5% do 263,72 USD.

Rajd zbliżył producenta iPhone'a do stania się trzecią firmą na świecie, która osiągnęła wycenę rynkową na poziomie 4 bilionów dolarów, wspieraną przez wczesne oznaki silnego popytu na nowo wprowadzonego iPhone'a 17.

Premiera iPhone'a 17 napawa optymizmem; analitycy twierdzą, że Apple może odnotować wzrost we wrześniu

Firma badawcza Counterpoint poinformowała, że sprzedaż iPhone'a 17 wyprzedziła modele iPhone'a 16 z poprzedniego roku o 14% w ciągu pierwszych 10 dni w Chinach i Stanach Zjednoczonych.

Analitycy twierdzą, że dynamika odzwierciedla silny popyt na modele z wyższej półki, pomagając Apple utrzymać rentowność, nawet gdy szersze rynki smartfonów pozostają powolne.

Evercore ISI powiedział, że wierzy, że Apple "jest dobrze przygotowany do raportowania w górę w stosunku do obecnych oczekiwań konsensusu kwartalnego we wrześniu i może prowadzić w górę w kwartale grudniowym"

Firma powiedziała, że jej "pozytywne nastawienie jest napędzane przez punkty danych iPhone'a, które sugerują, że może to być więcej niż przeciętny cykl odświeżania iPhone'a", zauważając, że "czas realizacji podstawowego iPhone'a 17 jest wyższy niż w zeszłym roku w październiku".

Evercore spodziewa się, że przychody Apple wzrosną sekwencyjnie o 8,1% w kwartale wrześniowym, mniej więcej zgodnie z pięcioletnią średnią sezonową wynoszącą 7,9%.

Dom maklerski widzi jednak miejsce na pozytywną niespodziankę, powołując się na silny wzrost przychodów ze sklepu App Store – szacowany na około 12% w kwartale – oraz rozwiązanie wcześniejszych przeszkód prawnych i regulacyjnych wpływających na segment usług Apple.

Działalność usługowa amortyzuje presję na sprzęt; może odnotować dwucyfrowy wzrost

Rozwijająca się działalność Apple w zakresie usług pozostaje głównym motorem optymizmu.

Dzięki ofertom takim jak iCloud, Apple Music i App Store, które stanowią obecnie około jednej trzeciej całkowitych przychodów i mają marże brutto na poziomie około 75%, dział pomógł zrekompensować mniejsze zyski ze sprzętu.

Stały wzrost usług stał się strategicznym buforem dla Apple, który boryka się z trudnościami na rynkach sprzętu.

Analitycy Evercore stwierdzili, że Apple może "wskazywać na dalszy dwucyfrowy wzrost usług teraz, gdy widzieliśmy, jak wiele przeszkód stojących przed segmentem zostało rozwiązanych (DOJ/GOOG, AAPL vs. EPIC itp.) w ciągu kwartału".

Analityk Melius Research, Ben Reitzes, powiedział, że Apple ma teraz "najlepszą długoterminową mapę drogową produktu od lat".

Wskazał na nadchodzącą "Siri 2.0" i urządzenia domowe nowej generacji – takie jak hub obsługujący sztuczną inteligencję i roboty domowe – jako potencjalne nowe źródła przychodów.

Analitycy są podzieleni co do perspektyw krótkoterminowych

Pomimo optymistycznego tonu, nie wszyscy analitycy są jednolicie optymistycznie nastawieni.

Jefferies pozostaje ostrożny, prognozując, że przychody i zysk operacyjny Apple w czwartym kwartale fiskalnym będą o około 4% niższe od konsensusu Wall Street.

Dom maklerski wymienił sprzedaż produktów płaskich poza iPhone'ami i odnowione obawy dotyczące taryf jako kluczowe ryzyko.

Plan prezydenta Donalda Trumpa, aby nałożyć dodatkowe 100-procentowe cło na import z Chin od 1 listopada, może zaważyć na rentowności Apple, jeśli obecne zwolnienia dla komponentów iPhone'a zostaną cofnięte.

Jefferies obniżył cenę docelową dla Apple do 203,07 USD z 205,16 USD, ostrzegając, że silne uzależnienie firmy od chińskiego montażu może narazić ją na ostrą presję na marże.

Mimo to inne firmy pozostają pewne siebie.

Evercore ISI potwierdził swoją ocenę "Outperform" z ceną docelową 290 USD, podczas gdy Loop Capital podniósł rekomendację Apple z "Trzymaj" do "Kupuj", powołując się na silniejszy niż oczekiwano popyt na iPhone'a.

Evercore ISI twierdzi, że Apple może wyprzedzić oczekiwania ulicy, które obecnie sugerują wzrost kwartał do kwartału o 28,3% w porównaniu z typową sezonowością na poziomie 43%.

Reitzes spodziewa się, że produkty takie jak koncentrator z obsługą sztucznej inteligencji i roboty domowe, wraz z ciągłymi aktualizacjami iPhone'a, mogą popchnąć zyski Apple w kierunku 10 USD na akcję "szybciej niż oczekiwano".

Solidne fundamenty przyćmiewają krótkoterminowe obawy

Podczas gdy niepewność celna i chińska konkurencja nadal kładą się cieniem na perspektywach Apple, analitycy są zgodni, że połączenie wysokomarżowych usług i sprzętu premium dało firmie wyjątkową poduszkę przed zmiennością.

Stałe przepływy pieniężne, dyscyplina kosztowa i rosnący ekosystem powtarzalnych przychodów są postrzegane jako kluczowe atuty, ponieważ rynki światowe pozostają nierówne.

Biorąc pod uwagę wczesne dane wskazujące na kolejny udany cykl iPhone'a i nowe produkty na horyzoncie, Apple wydaje się być gotowy do utrzymania pozycji lidera w sektorze technologicznym - pod warunkiem, że napięcia handlowe i koszty produkcji pozostaną możliwe do opanowania.

Podczas gdy firma przygotowuje się do publikacji wyników finansowych 30 października, Wall Street skupi się na tym, jak dużą dynamikę Apple może utrzymać w grudniowym kwartale i czy jej najnowsze wyniki potwierdzają, że jedna z najcenniejszych firm technologicznych na świecie nadal zyskuje na popularności, nawet w obliczu niepewności.