Złoto spada o 2%, gdy niedźwiedzie przejmują kontrolę w trakcie rozmów handlowych między USA a Chinami; Czy byki mogą powrócić do gry?

Ceny złota spadły z rekordowych poziomów, ponieważ żółty metal spadł w poniedziałek o 2% z powodu malejącego popytu na bezpieczne przystanie.

Spadek ten przypisano zwiększonemu apetytowi inwestorów na ryzyko związane z akcjami, napędzanemu optymizmem co do deeskalacji napięć handlowych między USA a Chinami.

Inwestorzy z niecierpliwością czekają teraz na najważniejsze posiedzenia banków centralnych zaplanowane na ten tydzień, oczekując potencjalnych sygnałów do obniżek stóp procentowych.

W zeszłym tygodniu złoto osiągnęło rekordowy poziom 4 381 USD. Stało się tak pomimo zbieżności i dywergencji dziennej średniej kroczącej (MACD) wskazującej, że był on znacznie wykupiony.

"Ale ceny gwałtownie spadły po tym, a w środę rano zbliżały się do 4400 USD, rejestrując ogólny spadek od wysokiego do niskiego o blisko 9%" – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

"Następnie gwałtownie się odbił, ale zabrakło mu tchu, gdy zbliżył się do 4,150 USD" – powiedział Morrison.

Dzienny MACD doświadczył w poniedziałek gwałtownego spadku.

Chociaż nie jest już znacząco wykupiony, sugeruje to obecnie wzrost impetu spadkowego, według Morrisona.

W momencie pisania tego tekstu grudniowy kontrakt na złoto na COMEX wynosił 4 047,86 USD za uncję, co oznacza spadek o 2,2% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Rozmowy handlowe między USA a Chinami nabierają tempa

Akcje azjatyckie odnotowały mocny początek tygodnia, rosnąc ze względu na poprawę apetytu na ryzyko.

Było to spowodowane oznakami złagodzenia napięć handlowych między Chinami a USA.

Kluczowe wydarzenia w dalszej części tygodnia to posiedzenia banków centralnych i raporty o zyskach spółek o dużej kapitalizacji.

Sentyment na rynku poprawia obecnie komentarz prezydenta USA Donalda Trumpa.

Jego ponowny optymizm co do zbliżającej się umowy handlowej z prezydentem Chin Xi Jinpingiem, która odbędzie się jeszcze w tym tygodniu, rozwiał obawy przed dodatkowymi ograniczeniami w handlu światowym.

Trump podpisał również osobne umowy handlowe z Malezją, Tajlandią, Wietnamem i Kambodżą.

"Chociaż rynki są w optymistycznym nastroju, przeważa pewien stopień ostrożności, ponieważ uwaga przenosi się bezpośrednio na politykę pieniężną" – powiedział w nocie Vishal Chaturvedi, redaktor FXstreet.

Obniżka stóp procentowych przez Fed

Oczekuje się, że amerykańska Rezerwa Federalna obniży w środę stopy procentowe o 0,25%.

Oczekiwania te wzmacniają dane o inflacji we wrześniu, która była niższa od oczekiwań.

Rynki uwzględniły już obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych i obecnie czekają na jakiekolwiek oświadczenia dotyczące przyszłości prezesa Fed Jerome'a Powella na nadchodzącym posiedzeniu.

Rynki wyceniają obecnie 96,7% szans na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w dniach 29-30 października.

Dodatkowo, istnieje 95,8% prawdopodobieństwo dalszej obniżki stóp procentowych w grudniu, zgodnie z CME FedWatch Tool.

Obniżone koszty finansowania zewnętrznego zazwyczaj sprawiają, że aktywa nieprzynoszące dochodu, takie jak złoto, stają się bardziej atrakcyjne.

Dzieje się tak, ponieważ niższe koszty finansowania zewnętrznego zmniejszają koszt alternatywny związany z posiadaniem złota.

Perspektywy techniczne

Ceny złota walczą o utrzymanie się powyżej kluczowego psychologicznego poziomu 4 000 USD, co wskazuje, że niedźwiedzie nadal mają kontrolę.

Metal jest notowany poniżej zarówno 50-okresowych, jak i 100-okresowych prostych średnich kroczących (SMA), a konkretnie na poziomie 4 187 USD i 4 107 USD, co dodatkowo wzmacnia dominację sprzedających, według FXstreet.

Byki mogą próbować utrzymać poziom 4 000 USD, który obecnie działa jako natychmiastowe wsparcie.

Dynamika na tym poziomie pozostaje jednak słaba.

"Zdecydowane wybicie poniżej 4 000 USD prawdopodobnie ośmieliłoby niedźwiedzie, torując drogę do dalszego spadku w kierunku 3 950 USD, a nawet 3 900 USD" – powiedział Chaturvedi.

Przedział 4 100-4 150 USD stanowi natychmiastowy opór, poziom, przy którym sprzedający konsekwentnie zatrzymują ruchy w górę.

"Zasadniczo wszystkie pozytywne wiadomości związane ze zbliżeniem handlowym między USA a Chinami zmniejszyły atrakcyjność złota jako przystani – na razie" – dodał Morrison z Trade Nation.