Akcje Micron rosną w środę o prawie 8%: co rajd MU oznacza dla inwestorów

Akcje Micron (NASDAQ: MU) wzrosły o prawie 8% w dniu 5 listopada 2025 r., zamykając się na poziomie 233,54 USD, tuż przed rekordowym poziomem 237,62 USD ustanowionym na początku tego tygodnia.

Gigant chipów pamięci stał się jednym z najgorętszych rynków półprzewodników w 2025 roku, a jego akcje gwałtownie wzrosły o ponad 180% od początku roku, ponieważ wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji napędzają bezprecedensowy popyt na pamięć o dużej przepustowości.

Rajd nabrał nowego rozpędu po pozytywnych sygnałach rynkowych od południowokoreańskich konkurentów SK Hynix i Samsunga, którzy ogłosili rekordowe porozumienia cenowe HBM4 z głównymi klientami chipów AI, wzmacniając nastroje w całym sektorze pamięci.

Dlaczego akcje Micron rosną i co to oznacza

Gwałtowny rajd na akcjach Microna jest zakorzeniony w doskonałej burzy ograniczeń podaży i rosnącym popycie napędzanym przez sztuczną inteligencję.

Analityk Citi, Christopher Danely, niedawno podniósł cenę docelową firmy do 275 USD, zauważając, że oczekuje się, że ceny pamięci DRAM wzrosną o 25% w czwartym kwartale w porównaniu z trzecim kwartałem, co stanowi najwyższy kwartalny wzrost od lat 90.

Ceny spot DRAM poszybowały w górę o prawie 50% w ciągu zaledwie dwóch tygodni, napędzane popytem na sztuczną inteligencję i ograniczoną podażą.

Transformacja biznesowa Microna jest równie imponująca.

Działalność firmy w zakresie centrów danych odpowiada obecnie za 56% całkowitych przychodów, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z poprzednimi latami.

Produkty pamięci o wysokiej przepustowości, w tym HBM3E, moduły DIMM o dużej pojemności i serwerowe pamięci DRAM o niskim poborze mocy, wygenerowały 10 miliardów dolarów przychodów w roku fiskalnym 2025, co stanowi pięciokrotny wzrost rok do roku.

Z samymi przychodami HBM zbliżającymi się do 2 miliardów dolarów w czwartym kwartale i sześcioma potwierdzonymi klientami, Micron mocno pozycjonuje się jako kluczowy dostawca dla rozwoju infrastruktury sztucznej inteligencji prowadzonego przez hiperskalerów, takich jak Nvidia, Google i Amazon.

Co mówią analitycy

Entuzjazm Wall Street dla Microna osiągnął poziom gorączki. Weiss Ratings podniósł rekomendację dla Micron z "trzymaj" do "kupuj" w dniu 2 listopada, dołączając do chóru wezwań ze strony głównych firm.

Citigroup przewodzi stawce z ceną docelową 275 USD, podczas gdy BNP Paribas Exane ustalił najwyższy cel na poziomie 270 USD po podniesieniu rekomendacji dla akcji do "Outperform" w połowie października.

Konsensusowa cena docelowa wśród 29 analityków wynosi 215,74 USD, co stanowi znaczny potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.

Wielu analityków podniosło swoje ceny docelowe po oszałamiających wynikach Micron za czwarty kwartał roku fiskalnego 2025, w których przychody wzrosły o 46% rok do roku do 11,32 mld USD, przy skorygowanym zysku na akcję w wysokości 3,03 USD, co w obu przypadkach przekracza konsensus oczekiwań.

KeyCorp podniósł swój cel ze 160 USD do 215 USD, TD Cowen podniósł swoją prognozę ze 150 USD do 180 USD, a Piper Sandler podniósł swój cel ze 165 USD do 200 USD.

W sumie akcje mają obecnie 81 rekomendacji kupna, 9 rekomendacji "trzymaj" i zero rekomendacji sprzedaży, co odzwierciedla przytłaczające zaufanie analityków.

Optymistyczna teza koncentruje się na strukturalnej poprawie rentowności i rozszerzonym wglądzie w zapotrzebowanie na pamięć AI.

Analitycy podkreślają, że marże brutto Micron przekroczyły 50% w pierwszym kwartale prognoz na rok fiskalny 2026, po raz pierwszy od 2018 r., dzięki korzystnemu miksowi produktów i napiętej dynamice dostaw pamięci DRAM.

Pozostaje jednak pewna ostrożność. Raporty sugerują, że Micron stoi w obliczu wyzwań związanych z wydajnością i wydajnością w związku z projektem HBM4, co może wymagać dziewięciomiesięcznego przeprojektowania, które może opóźnić masową produkcję.

Podczas gdy konkurenci SK Hynix i Samsung agresywnie zwiększają produkcję, zdolność Microna do wypełnienia luki w stosunku do HBM4 będzie miała kluczowe znaczenie dla utrzymania wzrostu udziału w rynku.