Akcje SoftBank gwałtownie spadają, gdy Gemini od Google budzi obawy o konkurencyjność OpenAI

Akcje SoftBank Group spadły we wtorek do najniższego poziomu od 2,5 miesiąca, przedłużając gwałtowną, dwudniową wyprzedaż wywołaną obawami, że najnowszy model sztucznej inteligencji Gemini firmy Alphabet może zwiększyć presję konkurencyjną na OpenAI — jedną z najważniejszych inwestycji japońskiego konglomeratu.

Akcje w Tokio spadły nawet o 11%, po spadku o 10,9% w poprzedniej sesji przed długim weekendem w Japonii.

Kolejne spadki wyróżniały się nawet dla SoftBank, którego akcje słyną ze zmienności.

SoftBank zakończył sezon niżej o 9,95%, zmniejszając ostateczny wynik Nikkei o 338 punktów — mimo że akcje Alphabet w USA osiągnęły rekordowy poziom po premierze Gemini.

Nikkei 225 wymazał większość swoich początkowych wzrostów, zamykając się niemal na stałym poziomie, wznosząc się zaledwie o 0,07% do poziomu 48 659,52.

Topix spadł o 0,21% do 3 290,89.

"Inwestorzy martwili się konkurencyjnością ChatGPT od OpenAI, w które inwestuje SoftBank Group, wraz z nowym Gemini Google," powiedział Kazuaki Shimada, główny strateg w IwaiCosmo Securities.

"Zazwyczaj japońscy giganci związani z AI zmierzają w tym samym kierunku, ale dziś Grupa SoftBank upadła z własnego powodu" – powiedział Shimada.

Gemini 3 zbiera entuzjastyczne recenzje, a CEO Salesforce, Marc Benioff, również zapowiedział, że porzuci ChatGPT na rzecz Gemini 3.

Narastające obawy dotyczące stanowiska OpenAI

Wtorkowy spadek nastąpił nawet wtedy, gdy kilka japońskich akcji związanych ze sztuczną inteligencją wzrosło.

Producent sprzętu do testowania układów scalonych Advantest wzrósł, obserwując wzrost globalnych akcji półprzewodników podczas długiego weekendu w Japonii. SoftBank był wyraźnym wyjątkiem.

Silna ekspozycja SoftBank na OpenAI stała się kluczowa dla nastrojów inwestorów.

Konglomerat podobno zatwierdził ostatnią część planowanej inwestycji 30 miliardów dolarów w amerykańską firmę AI w zeszłym miesiącu, choć zobowiązanie to może zostać zmniejszone do 20 miliardów, jeśli OpenAI nie przekształci się w całkowitą firmę nastawioną na zysk do końca roku.

OpenAI niedawno zakończyło dokapitalizację, która sformalizowała nadzór nad organizacjami non-profit oraz restrukturyzowała swój dział komercyjny w korporację o znaczeniu publicznym o nazwie OpenAI Group PBC.

SoftBank odnotował zysk netto w wysokości 2,5 biliona jenów (16,6 miliarda USD) za kwartał lipiec–wrzesień, co jest trzecim z rzędu okresem zysków, wspieranym przez gwałtowny wzrost wycen Vision Fund.

Vision Fund odnotował zyski inwestycyjne w wysokości 3,5 biliona jenów, w tym 2,16 biliona jenów z udziałów w OpenAI.

Zobowiązania wydatkowe rodzą szersze pytania

Bliska współpraca SoftBank z OpenAI — w tym partnerstwo przy amerykańskim przedsięwzięciu infrastrukturalnym wartym 500 miliardów dolarów — stała się kolejnym źródłem niepokoju.

OpenAI zobowiązało się do wydatków przekraczających 1 bilion dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat, co wielu analityków uważa za nierealistyczne, biorąc pod uwagę, że firma nie jest jeszcze rentowna.

Niedawne komentarze menedżerów OpenAI, sugerujące potrzebę wsparcia rządowego, zwiększyły pytania dotyczące finansowania, podczas gdy wyniki Nvidii wzmocniły obawy dotyczące naciągniętych wycen AI i przepływów inwestycji w branży o kołowym obiegu.

Inwestor Michael Burry, znany z przewidywania kryzysu finansowego w 2008 roku, w zeszłym tygodniu oskarżył OpenAI o bycie "filarem" w sieci finansowania obiegowego w całym ekosystemie AI.

Szybki spadek SoftBank podkreśla, jak szybko może się zmieniać nastroje dotyczące akcji związanych z AI.

Obawy, że OpenAI ustępuje miejsca Alphabet, zniwelowały ponad 40% jego wartości rynkowej w ciągu zaledwie kilku tygodni.