Sąd USA zatwierdza sprzedaż akcji macierzystej Citgo spółce powiązanej z Elliott po burzliwej aukcji

Amerykański sędzia federalny w sobotę zatwierdził sprzedaż akcji PDV Holding (PDVH), wenezuelskiej spółki matki Citgo Petroleum, na rzecz spółki zależnej Elliott Investment Management.

Decyzja ta nastąpiła po jego przyjęciu na początku tego tygodnia oferty Elliotta w wysokości 5,9 miliarda dolarów w aukcji zorganizowanej przez sąd, mającej na celu uregulowanie wierzycieli powiązanych z Wenezuelą.

Postanowienie to jest ostatnim ważnym krokiem prawnym w dwuletnim procesie aukcyjnym mającym na celu rozstrzygnięcie roszczeń do 15 wierzycieli związanych z niewypłacalnościami zadłużenia i wywłaszczeniami w tym południowoamerykańskim kraju.

Długotrwały spór wywodzi się z roszczenia Crystallex

Sprawa wynika z pozwu wniesionego w 2017 roku przez kanadyjskiego górnika Crystallex, który dążył do egzekwowania orzeczenia arbitrażowego przeciwko Wenezueli.

Sąd w Delaware ostatecznie uznał, że PDVH, amerykańska spółka-matka Citgo, może ponieść odpowiedzialność za zobowiązania Wenezueli, co pozwoliło ponad tuzinowi innych wierzycieli uzyskać odszkodowanie poprzez aukcję.

Rozszerzenie pozwu pozwoliło wielu firmom z niezaległymi roszczeniami wobec Wenezueli uczestniczyć w procesie sprzedaży, co zwiększyło zakres i stawkę postępowania w Delaware.

Oferta Amber Energy przetrwała sprzeciw

Oferta Amber Energy, która obejmuje zobowiązanie do wypłaty 2,1 miliarda dolarów posiadaczom niewypłacalnych obligacji wenezuelskich, została wcześniej w tym roku rekomendowana przez wyznaczonego przez sąd urzędnika odpowiedzialnego za aukcję.

Było to odejście od wcześniejszej preferencji dla konkurencyjnej oferty Gold Reserve.

Zaktualizowana rekomendacja wywołała lawinę krytyki, a nawet pozwów ze strony grup zainteresowanych wynikiem.

Niemniej jednak, te zastrzeżenia zostały w piątek odrzucone przez sędziego z Delaware, Leonarda Starka. Stark potwierdził ofertę Amber, ale liczne strony sprawy, w tym przedstawiciele Wenezueli, zadeklarowały, że zamierzają się odwołać.

Zgodnie z postanowieniem Stark, "świadczenie udzielone przez nabywcę na podstawie umowy zakupu akcji jest uczciwe, odpowiednie i rozsądne wynagrodzenie za akcje PDVH oraz stanowi odpowiednią cenę za zakup akcji PDVH zgodnie z postanowieniami Rozporządzenia o procedurach sprzedaży."

Główni wierzyciele mogą na tym skorzystać

Jeśli sprzedaż przebiegnie zgodnie z planem, ponad pół tuzina wierzycieli otrzyma środki z aukcji.

Według dokumentów złożonych na początku tego tygodnia, Amber przewiduje, że przejęcie zostanie sfinalizowane w przyszłym roku, pod warunkiem zatwierdzeń regulacyjnych i Departamentu Skarbu.

Wierzyciele, którzy mają na tym skorzystać, to gigant naftowy ConocoPhillips, górnicy Crystallex i Rusoro Mining oraz konglomeraty przemysłowe O-I Glass i Koch.

Te przedsiębiorstwa, wraz z innymi, które uczestniczyły we wcześniejszych etapach postępowania, od dawna domagały się zwrotu strat spowodowanych przez niewypłacalności i zajęcia majątku przez Wenezuelę.

Kupujący chroniony przed zobowiązaniami wenezuelskimi

Sędzia Stark stwierdził również w swoim postanowieniu, że kupujący nie podejmie żadnych obowiązków związanych z ostatecznym właścicielem Citgo, państwową korporacją naftową PDVSA w Wenezueli, ani Republiką Wenezueli.

Sekcja ta ustanawia wyraźne rozróżnienie między nabytymi aktywami w USA a obowiązkami rządu Wenezueli i jego biznesu naftowego.

To kluczowy krok, z apelacjami przed nami

Zatwierdzenie przez sąd nakazu sprzedaży stanowi przełomowy moment w jednym z najczęściej obserwowanych wyzwań prawnych związanych z suwerennością w amerykańskim systemie prawnym.

Po latach sporów sądowych i skomplikowanego procesu aukcyjnego, zgoda sędziego przybliża transakcję do zakończenia.

Jednak spodziewane odwołania ze strony Wenezueli i innych stron sugerują, że batalie prawne będą trwały nawet po tym, jak sprzedaż będzie rozpatrywana przez regulatorów.

Ponieważ sprzedaż ma zostać sfinalizowana w przyszłym roku, a wierzyciele oczekują na ostateczny podział dochodów, sprawa pozostaje przełomowym momentem w wysiłkach na rzecz rozwiązania problemów zadłużenia związanych z Wenezuelą w sądach USA.