Wrap surowców: nadzieje na obniżkę stóp procentowych napędzają złoto, rally srebra; Ceny ropy rosną ze względu na ryzyko geopolityczne

Ceny złota wzrosły w piątek po publikacji danych o inflacji w USA, które wzbudziły nowe nadzieje na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu.

Srebro wzrosło o ponad 3%, śledząc wzrosty złota, gdy obniżka stóp wydawała się nieunikniona w przyszłym tygodniu. Niższe stopy procentowe zwiększają popyt na nieustępliwe aktywa, takie jak złoto i srebro.

Tymczasem ceny ropy również gwałtownie wzrosły w związku z utknięciem w rozmowach pokojowych między Rosją a Ukrainą.

Złote wspinaczki

Ceny złota wzrosły w nadziei na obniżkę stóp procentowych przez amerykański Fed w przyszłym tygodniu, a ceny na COMEX zbliżają się do 4 300 dolarów za uncję.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 277,20 USD za uncję, co stanowi wzrost o 0,7% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. Ceny srebra wzrosły o 3,2% i wyniosły 59,390 USD za uncję, zbliżając się do rekordowego poziomu osiągniętego wcześniej w tym tygodniu.

Indeks cen bazowego wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) w USA za wrzesień, pomijający bardziej zmienne sektory spożywcze i energetyczne, wzrósł o 0,2% miesięcznie.

Chociaż ten miesięczny wzrost spełnił konsensus Dow Jones, roczna stopa 2,8% była nieco niższa niż oczekiwano, tracąc o 0,1 punktu procentowego.

Roczna stopa inflacji, mierzona głównym indeksem cen PCE, wyniosła 2,8%, co odpowiada oczekiwaniom. Ta liczba nastąpiła po wzroście o 0,3% w ciągu miesiąca, według Amerykańskiego Biura Analiz Ekonomicznych.

Rezerwa Federalna wykorzystuje indeks cen PCE jako główne narzędzie polityki inflacyjnej.

Chociaż monitorowane są zarówno główne wskaźniki, jak i podstawowe wskaźniki, odczyt bazowy jest generalnie preferowany przez urzędników jako bardziej wiarygodny wskaźnik długoterminowych trendów inflacyjnych.

Zamknięcie rządu wstrzymało wszelkie zbieranie danych i raporty ekonomiczne, opóźniając raport o kilka tygodni.

"Dzienny MACD utrzymuje się powyżej poziomu neutralnego i z pewnością spadł z poziomu przekupionego, które były na historycznych maksimach z października," powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Lotny srebro

Ceny srebra odzyskały wszystkie straty z czwartku i celowały w rekordowy poziom na COMEX.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na marcowy COMEX był nieco ponad 100 centów poniżej rekordowego poziomu.

Wsparcie w tym tygodniu utrzymało się na poziomie zamknięcia w okolicach 57 dolarów, co w piątek zostało wyraźnie przekroczone.

Według raportu FXstreet, meteoryczny wzrost srebra był napędzany fizycznym popytem z Indii, a nie spekulacyjnym handlem.

Indie są obecnie kluczowym czynnikiem gwałtownie rosnącego popytu na srebro.

W październiku kraj importował około 60 milionów uncji srebra, co stanowi czterokrotny wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem, mimo że ceny srebra zbliżyły się do rekordowych poziomów w lokalnej walucie, według raportu.

Raport dalej stwierdza, że popyt na srebro w Indiach jest tak wysoki, że niektóre dostawy zostały do kraju przetransportowane, aby zaspokoić rosnący głód.

Wzrost ropy

Pomimo wzmocnienia wynikającego z utknięcia w rozmowach pokojowych na Ukrainie, ceny ropy pozostały stabilne w piątek, ponieważ potencjał nadwyżki podaży hamował wszelkie znaczące wzrosty.

Brent pozostał w dużej mierze stabilny przez cały tydzień, podczas gdy WTI miał osiągnąć wzrost o około 1,7%, osiągając drugi z rzędu tygodniowy wzrost.

Ceny ropy były również wspierane przez narastające napięcia geopolityczne.

Pod koniec zeszłego tygodnia prezydent Donald Trump zapowiedział, że USA wkrótce rozpoczną działania na miejscu, aby powstrzymać wenezuelskich handlarzy narkotyków, co skłoniło rynki do przewidywania potencjalnej interwencji militarnej USA w Wenezueli.

Według Rystad Energy taki ruch wojskowy mógłby zagrozić dziennej produkcji ropy naftowej Wenezueli wynoszącej 1,1 miliona baryłek, z czego większość jest eksportowana do Chin.

Ponadto brak znaczącego przełomu podczas rozmów USA w Moskwie w tym tygodniu dotyczących wojny na Ukrainie — które mogłyby obejmować porozumienie o ponownym wprowadzeniu rosyjskiej ropy na rynek — również przyczynił się do wzrostu cen.

"Fundamenty rynku ropy zmieniły się dramatycznie w ciągu ostatnich pięciu i pół roku. Podaż jest obfita, a globalny wzrost popytu nadal słabnie" – powiedział Morrison z Trade Nation.

Od początku października cena baryłki ropy Brent wahała się głównie między 60 a 65 dolarami.

"To raczej się nie zmieni w nadchodzącym tygodniu, ponieważ czynniki wspierające i wpływające na ceny prawdopodobnie będą się wzajemnie równoważyć" – powiedziała Barbara Lambrecht, analityk surowcowy w Commerzbank AG.