Prognoza indeksu Hang Seng w związku z gwałtownym wzrostem nadwyżki w Chinach i spadkiem akcji Pop-Mart

Indeks Hang Seng cofnął się w poniedziałek, mimo że Chiny odnotowały silniejsze niż oczekiwano wyniki handlowe, a cena miedzi zbliżyła się do rekordowego maksimum. Indeks blue-chip spadł do H$25,833, spadając z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego H$27,300.

Handel z Chinami rośnie, gdy miedź zbliża się do historycznego maksimum

Hang Seng i inne czołowe chińskie indeksy pozostały pod presją, mimo danych makro pokazujących, że gospodarka nadal radzi sobie dobrze.

Dane opublikowane w poniedziałek rano pokazały, że nadwyżka handlowa Chin po raz pierwszy w tym roku wzrosła do 1 biliona dolarów, podczas gdy eksport wzrósł o 5,9% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, podczas gdy import wzrósł tylko o 1,9%. Ten wzrost nastąpił, gdy napięcia między Chinami a Stanami Zjednoczonymi nieco osłabły po pierwszym spotkaniu Donalda Trumpa z Xi Jinpingiem.

Rosnące wyniki handlu chińskim pojawiły się tydzień po tym, jak kolejny zestaw danych ankietowych wskazywał na dalsze spowolnienie gospodarcze w kraju. PMI w przemyśle i usługach w kraju pozostały poniżej 50, co wskazuje na spowolnienie gospodarki.

Tymczasem cena miedzi kontynuowała silny wzrost i zbliżyła się do rekordowego poziomu. Wzrosła do rekordowego poziomu 11 705 dolarów za tonę, gdy analitycy Citigroup sugerowali, że w tym roku ma jeszcze większy potencjał wzrostowy.

Miedź jest ważnym metalem, często postrzeganym jako barometr światowej gospodarki ze względu na swoją rolę w kluczowych branżach, takich jak produkcja i budownictwo. W związku z tym rosnąca cena może być sygnałem, że chińska gospodarka radzi sobie dobrze, ponieważ jest największym nabywcą.

Patrząc w przyszłość, kolejnym ważnym impulsem dla indeksu Hang Seng jest nadchodząca decyzja Rezerwy Federalnej o stopach procentowych w środę, która wyznaczy ton dla tego, czego można się spodziewać w 2026 roku.

Decyzja Fedu jest kluczowa dla indeksu Hang Seng ze względu na przywiązanie do dolara hongkońskiego. Ten urząd oznacza, że Hongkoński Urząd Monetarny (HKMA) zawsze robi to, co Fed.

Top Hang Seng Index movers

Większość firm z indeksu Hang Seng była dziś na plusie, a Pop-Mart był najsłabszy, spadając o ponad 7%. Spadł o ponad 40% od najwyższego poziomu od początku roku, gdy szał na Labubu osłabł.

China Hongqiao, WH Group, ZTO Express, China Shenhua Energy, China Merchants Bank oraz ICBC były w poniedziałek największymi opóźnieniami, spadając o ponad 2,63%.

Z kolei cena akcji Baidu wzrosła o 3,70% po doniesieniach o rozważaniu wprowadzenia Kunlunxin, swojego biznesu chipowego w Hongkongu, co pozwoli wycenić firmę na ponad 3 miliardy dolarów. Wzrosła także po tym, jak Cathie Wood kupiła udziały w firmie, co jest oznaką, że uważa, iż firma jest bardzo niedowartościowana.

Innymi największymi zyskującymi w indeksie Hang Seng są firmy takie jak SMIC, Ping An Insurance, Geely Automobile, Xinyi Glass oraz China Resources Beer.

Analiza techniczna Indeksu Hang Seng

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że indeks Hang Seng utrzymuje się w wąskim zakresie w ostatnich miesiącach. Od października znajduje się w wąskim kanale między poziomami wsparcia i oporu na H$25,190 i H$27,190.

W rezultacie akcje konsolidują się na poziomie 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), podczas gdy indeks średni kierunkowy (ADX) spadł do poziomu 9,30, najniższego poziomu w tym roku, co świadczy o osłabnieniu ich zmienności.

Dlatego indeks prawdopodobnie pozostanie w tym zakresie w nadchodzących dniach, gdy inwestorzy będą czekali na nadchodzącą decyzję Fed o stopie procentowej.