Kontrakty Nasdaq tracą ponad 540 punktów: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły w poniedziałek, gdy światowa wyprzedaż akcji związanych z AI zderzyła się z kolejnym skokiem cen ropy przed decyzją Rezerwy Federalnej w tym tygodniu.

Kontrakty Nasdaq 100 spadły o około 542 punkty (1,8%), kontrakty S&P 500 straciły 0,7%, a kontrakty na Dow zniżkowały o 0,2%.

Nvidia straciła ponad 2% przed otwarciem sesji, natomiast Intel i Marvell spadły około 5% po tym, jak czołowi przedstawiciele branży AI wezwali do wolniejszego tempa rozwoju.

Brent oscylował wokół 108 USD po tym, jak Arabia Saudyjska zamknęła kluczowy rurociąg, natomiast rentowność 10-letnich obligacji skarbowych była tuż poniżej 5%, co utrzymywało presję na drogie akcje wzrostowe dla inwestorów z Wall Street.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Handel związany z AI nagle zyskał dyskonto bezpieczeństwa

Apel szefa Anthropic, Dario Amodei, o spowolnienie prac nad zaawansowanymi modelami, poparty przez Sama Altmana i Elona Muska, skłonił inwestorów do zastanowienia się, czy boom wydatków kapitałowych na AI może trwać w tym samym tempie.

Nvidia spadła ponad 2% przed sesją, a Intel, Micron i Marvell straciły około 4–5%.

Sean Johnstone, strateg sprzedaży TMT w Goldman Sachs, powiedział MarketWatch, że inwestorzy w praktyce dyskontują debatę o bezpieczeństwie jako możliwe opóźnienie zakupów chipów i wydatków na centra danych, mimo że żadna znacząca firma nie ogłosiła formalnie cięć.

2. Oprogramowanie staje się drugą stroną inwestycji w AI

Wyprzedaż powoduje nietypową rotację, a nie jednolity odpływ z sektora technologicznego.

ServiceNow i Atlassian zyskały około 3,5% przed sesją, podczas gdy Workday i Adobe wzrosły blisko 3%.

Analitycy opisali pojawiającą się strategię jako długie pozycje w oprogramowaniu korporacyjnym i krótkie na sprzęcie AI: wolniejsze inwestycje w zaawansowane modele mogą osłabić popyt na chipy, jednocześnie dając firmom programistycznym więcej czasu na monetyzację AI w istniejących procesach roboczych.

3. Brent blisko 108 USD podtrzymuje ryzyko szoku inflacyjnego

Ropa dodaje drugie, niezwiązane źródło presji.

Brent oscylował wokół 108 USD, a WTI blisko 103 USD po tym, jak Arabia Saudyjska zamknęła rurociąg Wschód–Zachód po ataku dronów.

Trasa ta stała się ważnym sposobem ominięcia Cieśniny Ormuz. Państwa Zatoki także odłożyły rozmowy z Iranem na temat tymczasowych ustaleń dotyczących żeglugi.

Patrick Munnelly, strateg w Tickmill, powiedział MarketWatch, że połączenie resetu wycen AI i inflacyjnego szoku wywołanego ropą tworzy wyjątkowo trudne tło dla różnych klas aktywów.

4. Rentowność 10-letnich obligacji jest wciąż o krok od 5%

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA nieco spadła do około 4,97%, ale pozostaje blisko psychologicznie ważnego poziomu 5%.

Analitycy zauważyli, że ubiegłotygodniowy wzrost rentowności przyczynił się do spadków S&P 500 i Nasdaq, podczas gdy rentowność 30-letnich obligacji wzrosła powyżej 5,3%.

Wyższe stopy wolne od ryzyka utrudniają uzasadnienie wysokich wycen akcji technologicznych i podnoszą koszty zadłużenia w całej gospodarce.

5. Pauza Fed może teraz być większym zaskoczeniem

Rynki wyceniają około 87% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w środę.

To tworzy nietypową asymetrię. Podwyżka jest w dużej mierze oczekiwana, natomiast pauza mogłaby zaniepokoić inwestorów obligacyjnych, rodząc pytania o determinację Fed w walce z inflacją.

Ekonomiści Goldman Sachs uważają, że decydenci będą ostrożni, aby nie rozczarować rynku, który już w tak agresywny sposób zdyskontował zacieśnianie.