Brazylijski real utrzymuje się na stabilnym poziomie, gdy rynki analizują minuty Copom i dane o zatrudnieniu w USA

Brazylijski real niewiele się zmienił względem dolara amerykańskiego we wtorek, gdy inwestorzy równoważyli lokalne sygnały polityki monetarnej z nowymi danymi o rynku pracy w Stanach Zjednoczonych.

Tymczasem aktorzy rynku skupili się na protokole z ostatniego posiedzenia Banku Centralnego oraz na amerykańskim raporcie dotyczącym listopadowych miejsc pracy, które łączyły się z oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych akcjonariuszy i przepływów kapitałowych.

Według lokalnego medium InfoMoney, około godziny 10:44 spot dollar wzrósł o 0,36%, osiągając 5,443 reali na sprzedaży.

W sektorze instrumentów instrumentalnych kontrakt terminowy na dolara styczniowego, najbardziej płynny kontrakt na giełdzie B3 w Brazylii, zyskał o 0,43% do 5,456 reali.

Stonowane ruchy odzwierciedlały ogólnie ostrożny ton rynku, gdy traderzy rozważali czynniki zewnętrzne z lokalnymi wskazówkami politycznymi.

Operacje banku centralnego i sygnały polityczne

Później tego ranka Bank Centralny planował zorganizować aukcję 50 000 kontraktów swapów walutowych w celu przewalutowania pozycji wykupujących 2 stycznia.

Inwestorzy nieustannie monitorują takie działania pod kątem potencjalnego wpływu na krótkoterminowe wahania kursów walutowych i ograniczenia płynności.

Projekt oświadczenia przedstawiony wraz z protokołem ostatniego posiedzenia Banku Centralnego podkreślał korzyści wynikające z tego, co określił jako rozsądne zarządzanie stopami procentowymi.

Tekst podkreślał kluczową rolę polityki monetarnej w łagodzeniu wzrostu cen i potwierdzał wyraźne zaangażowanie w realizację celu inflacyjnego.

To oświadczenie wzmocniło oczekiwania, że władze utrzymają restrykcyjną postawę w dającej się przewidzieć przyszłości, nawet gdy presja inflacyjna się zmniejszy.

Oczekiwania dotyczące spadków temper Minutes Copom

Analitycy postrzegali protokół Copom jako oznakę cierpliwości, a nie nadchodzącego zwrotu w kierunku obniżenia cen pożyczek.

Według Pauli Zogbi, głównej strateg w Nomad, ostrożny ton sugeruje determinację do odłożenia rozpoczęcia cyklu obniżania stóp Selic w oczekiwaniu na kolejne dane ekonomiczne.

Według niej ta metoda może obniżyć popyt na brazylijskie akcje, jednocześnie utrzymując lukę stóp procentowych, która pomaga utrzymać kraj atrakcyjnym dla zagranicznych przepływów kapitału.

Podobnie Lauro Sawamura Kubo, menedżer funduszu inwestycyjnego w Patagonia Capital, zauważył, że protokół wskazuje na konieczność kontynuowania ery restrykcyjnej polityki monetarnej.

Oczekiwania dotyczące szybszych obniżek stóp procentowych zostały cofnięte, a łagodzenie jest możliwe dopiero pod koniec pierwszego kwartału lub na początku drugiego.

Te interpretacje przyczyniły się do dość spójnych wyników reala, ponieważ waluta nadal korzystała z wysokich krajowych stóp procentowych mimo niepewności co do terminu korekt polityki.

Dane o rynku pracy w USA i globalne ruchy dolara

Na arenie międzynarodowej uwaga przeniosła się na amerykańskie statystyki pracy, które odnotowały wzrost o 64 000 miejsc pracy w listopadzie, o 14 000 powyżej konsensusu rynkowego wynoszącego 50 000.

Tymczasem stopa bezrobocia wzrosła do 4,6%, znacznie powyżej oczekiwanych 4,4%. Mieszane dane zaciemniły perspektywy polityki USA, zmuszając inwestorów do uważnego śledzenia wydarzeń.

Dolar utrzymywał się blisko wielotygodniowych minimów względem euro i jena, podczas gdy uczestnicy czekali na kolejne sygnały gospodarcze ze strony USA, które mogą wpłynąć na perspektywy kolejnego ruchu Rezerwy Federalnej.

Na całym świecie decyzje banków centralnych są również w centrum uwagi – w czwartek odbędą się spotkania polityczne EBC i Banku Anglii oraz decyzja BoJ w piątek.

Kontrakty terminowe Fed Funds wyceniały 75,6% szansę na utrzymanie stóp procentowych na następnym posiedzeniu Rezerwy Federalnej 28 stycznia, według narzędzia FedWatch należącego do CME Group.

Perspektywa utrzymujących się stóp procentowych w USA oferowała kolejną warstwę stabilności globalnym rynkom walutowym, w tym realnym.

Równoważenie sił domowych i zewnętrznych

Razem ostrożne wskazówki Brazylijskiego Banku Centralnego oraz trudne środowisko globalne przyczyniły się do utrzymania realnych, zbliżonych poziomów do obecności.

Inwestorzy kontynuowali analizę korzyści płynących z różnicy stóp procentowych Brazylii w kontekście obaw dotyczących gospodarki światowej i polityki monetarnej, utrzymując walutę w większości stabilną przez całą sesję handlową.