Cena akcji MSTR może spadnąć do 100 dolarów, gdy rozcieńczenie rośnie, mNAV zbliża się do ujemnego poziomu

Cena akcji MSTR kontynuowała spadkowy trend, gdy Bitcoin i inne monety gwałtownie spadły w poniedziałek. Strategia spadła w poniedziałek o 8,15%, osiągając minimum na poziomie 162 USD, co było nieco powyżej rocznego minimum wynoszącego 155 USD.

Strategia jest zagrożona spadkiem mNAV poniżej 1

Cena akcji MSTR spadła o prawie 10% tego samego dnia, w którym firma ogłosiła duży zakup Bitcoina. W oświadczeniu firma poinformowała, że w zeszłym tygodniu nabyła 10 645 monet o wartości 980,3 miliona dolarów.

To był drugi tydzień z rzędu, kiedy firma dokonała tak dużego zakupu. Wcześniej firma kupiła 10 624 monety o wartości 962 milionów dolarów. Te zakupy zwiększyły łączną liczbę monet do 671,68 monet, obecnie wartych ponad 57 miliardów dolarów.

Zakupy te są sygnałem, że firma jest bardzo wobec Bitcoina i spodziewa się, że odbije się, jak zawsze.

Jednak jej dalsze gromadzenie jest ryzykowne, ponieważ zbliża się do krawędzi, gdy jego rynkowa wartość netto aktywów (mNAV) załamała się.

Dane zebrane przez Bitcoin Treasuries pokazują, że podstawowy mNAV spadł do 0,80, znacznie mniej niż na początku roku. Mnożnik ten oblicza się na podstawie porównania kapitalizacji rynkowej i wartości monet.

Mnożnik NAV, oparty na rozcieńczonej kapitalizacji rynkowej, spadł do 0,9. Najbardziej zauważalny jest wskaźnik NAV, oparty na wartości przedsiębiorstwa, którą obserwują większość analityków, do poziomu 1,040.

Wartość przedsiębiorstwa firmy oblicza się na podstawie jej kapitalizacji rynkowej, gotówki, zadłużenia oraz udziałów preferowanych.

Znaczący spadek jego mnożnika NAV utrudnił inwestorom alokację środków, ponieważ stracił premię, którą miał kilka miesięcy temu.

Choć główną liczbą w poniedziałek była liczba zakupionych Bitcoinów, towarzyszący raport pokazał również, jak firma zbiera środki na te zakupy. Raport 8 tys. wskazuje, że firma sprzedała akcje uprzywilejowane i zwykłe.

Sprzedano 163 306 akcji STRF za 18 milionów dolarów, STRK za 600 tys., STRD za 82,2 miliona dolarów, a akcje MSTR za 882 miliony dolarów. Oznacza to, że inwestorzy MSTR cierpią z powodu trwającego rozcieńczenia, które podniosło liczbę akcji w obrocie do ponad 305 milionów z 95 milionów sprzed kilku lat.

Co gorsza, firma wciąż ma pole do utrzymania tego rozcieńczenia, ponieważ na bankomacie pozostało jej 12 miliardów dolarów.

Rozcieńczenie Strategy miało sens, gdy Bitcoin i jego akcje były w silnym trendzie wzrostowym, a zyski pomogły to zrównoważyć. Teraz inwestorzy stoją przed podwójnym ciosem – kolejnym rozcieńczeniem i spadkiem ceny akcji.

Niedawno CEO zasugerował, że firma rozważy sprzedaż części swoich udziałów w Bitcoinie, aby wypłacić dywidendy i długi. Następnie zauważył, że firma dysponowała ponad miliardem dolarów gotówki na dokonanie tych płatności.

Analiza cen akcji MSTR wskazuje na dalszy spadek

Bliższe spojrzenie na techniczne aspekty sugeruje, że cena akcji MSTR ma jeszcze więcej potencjału do spadku.

Akcje spadły poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 230 dolarów, co było jej najniższym poziomem w pierwszym kwartale. Spadek poniżej tego poziomu potwierdził, że niedźwiedzie zwyciężyły.

Akcje następnie utworzyły wzór flagi niedźwiedziej i teraz przesunęły się poniżej dolnej strony, potwierdzając niedźwiedzie prognozy. Flaga spadkowa jest jednym z najpopularniejszych znaków kontynuacji w analizie technicznej.

Akcje pozostają poniżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) i inne oscylatory wskazują na spadek.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy spadek, gdy sprzedający celują w rok do minimum 155 dolarów. Spadek poniżej tego poziomu wskaże na dalszy spadek, potencjalnie na kolejny poziom psychologiczny na poziomie 100 dolarów.

W przyszłości jednak istnieje możliwość, że cena akcji MSTR odbije się, gdy Bitcoin odbije się i inwestorzy kupią ten spadek.