Dlaczego Jefferies, Morgan Stanley podniosły cele cen akcji Apple

Apple otrzymało wsparcie od Wall Street w środę po tym, jak brokerzy Jefferies i Morgan Stanley podnieśli swoje cele cenowe, wskazując na odporny popyt na iPhone'a, siłę cenową oraz oznaki przyspieszającego wzrostu w Chinach.

Jefferies podniósł swoją docelową cenę na Apple do 283,36 USD z 246,99 USD, jednocześnie utrzymując rating hold na akcji.

Zrewidowany cel sugeruje wzrost o 2,8% w stosunku do ostatniego zamknięcia Apple na rynku. Akcje notowane były nieznacznie niżej tego dnia.

Morgan Stanley podniósł również swój cel do 315 dolarów, jednocześnie podkreślając nadwagę, powołując się na wyższe oczekiwania dotyczące przychodów i większe zaufanie do długoterminowych perspektyw zysków Apple.

Cena akcji Apple spadła w środę o 0,59%.

Jefferies podkreśla siłę cenową i wzrost Chin

Jefferies powiedział, że wysokie średnie ceny sprzedaży Apple dają mu znaczący bufor przed rosnącymi kosztami pamięci, co jest kluczowym problemem w sektorze elektroniki użytkowej.

Broker wskazał na solidną marżę brutto Apple wynoszącą 46,91% w ciągu ostatnich 12 miesięcy jako dowód tej odporności.

W modelowaniu Jefferies zakłada wzrost średniej ceny iPhone'a 18 o 100 dolarów, co według niego pomoże zniwelować potencjalną presję marżową.

Własny model firmy przewiduje spadek wolumenu o 3% oraz osiągnięcie różnicy o dwa punkty procentowe w roku kalendarzowym 2026, częściowo spowodowany terminem wprowadzenia produktu na rynek.

Mimo to Jefferies podniósł szacunki dotyczące liczby jednostek iPhone'ów na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 o 7% oraz na cały rok fiskalny o 3%.

Spodziewa się około 8% spadku wolumenu w kalendarzu 2026, ale zapowiedziano, że wpływ będzie do opanowania ze względu na strategię cenową Apple.

Badania branżowe cytowane przez firmę wskazują na wzrost sprzedaży iPhone'ów rok do roku w Chinach o ponad 40% w listopadzie, co wzmacnia zaufanie do krótkoterminowych wyników.

Jefferies powiedział, że spodziewa się, iż wyniki Apple za pierwszy kwartał przekroczą oczekiwania, a wyniki w kolejnych kwartałach prawdopodobnie będą podobne lub nieco lepsze niż prognozy.

Morgan Stanley spodziewa się silniejszych długoterminowych zysków

Morgan Stanley podniósł prognozę zysku na akcję Apple na rok fiskalny 2027 do 9,83 USD, co odzwierciedla wyższe oczekiwania przychodów oraz dalsze zaufanie do wzrostu firmy napędzanego ekosystemem.

Wyższy cel cenowy banku podkreśla oczekiwania, że Apple utrzyma tempo zysków nawet w momencie dojrzewania rynku smartfonów, wspierany przez wzrost usług, ceny premium oraz potencjalne nowe kategorie produktów.

Według danych zebranych przez LSEG, 33 z 50 domów brokerskich obsługujących Apple ocenia akcje jako kupno lub wyższe, podczas gdy 15 zaleca ich trzymanie.

Mediana docelowa wynosi 291,50 USD. Akcje Apple wzrosły od początku roku na ostatnie zamknięcie.

Rozmowy o indyjskiej produkcji wprowadzają strategiczny wymiar

W osobnym rozwoju Apple jest obecnie w pierwszych rozmowach z indyjskimi producentami układów scalonych na temat montażu i pakowania komponentów do iPhone'a, według Economic Times.

Rozmowy, które po raz pierwszy będą rozważeniem montażu i pakowania niektórych układów scalonych w Indiach, dotyczą firmy CG Semi, należącej do Murugappa Group, która buduje zakład montażu i testów półprzewodników w Sanand, Gudżarat.

Raport stwierdzał, że komponenty mogą obejmować układy związane z wyświetlaczem, choć szczegóły pozostają niejasne.

Apple przyspiesza plany przeniesienia większej produkcji iPhone'ów do Indii, dążąc do produkcji większości urządzeń przeznaczonych do USA do końca 2026 roku.

Decyzja ta jest częściowo motywowana wysiłkami mającymi na celu zmniejszenie ekspozycji na Chiny w związku z ryzykiem celnym i napięciami geopolitycznymi.