Akcje Shopify spodziewają się odwrócenia wraz z formowaniem wzoru diamentowego, ryzyko wyceny pozostaje

Cena akcji Shopify zanotowała w tym roku dobre wyniki, skocząc z kwietniowego minimum 70 dolarów do obecnych 166 dolarów. Ten wzrost nastąpił wraz z przyspieszeniem trajektorii rozwoju firmy. Czy więc ta mocno przewartościowana firma to dziś dobra inwestycja?

Wzrost przychodów i rentowności Shopify utrzymuje się

Shopify to jedna z czołowych firm napędzających globalny biznes e-commerce. Platforma ułatwia ludziom budowanie i zarządzanie sklepami e-commerce.

Posiada znaczący udział w rynku w tym sektorze, co czyni go domyślną platformą do budowy tych stron. Inni konkurenci, tacy jak Wix i BigCommerce, z czasem mieli trudności z uzyskaniem udziałów.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje BigCommerce vs Shopify: Oto dlaczego SHOP wyprzedza BIGC

Wzrost firmy był silny, a roczne przychody wzrosły z 205 milionów dolarów w 2015 roku do ponad 10,6 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM).

Podobnie, wskaźniki rentowności radziły sobie dobrze, przechodząc z straty netto 18 milionów dolarów do zysku 2 miliardów dolarów w zeszłym roku. Ten wzrost przyspieszy wraz z kolejnymi klientami i wzrostem rentowności.

Analitycy z Wall Street przewidują, że przychody firmy wzrosną w tym roku do 211,46 miliarda dolarów, a w przyszłym roku do 14,1 miliarda dolarów. Zysk na akcję natomiast ma wzrosnąć z 1,45 USD w tym roku do 1,85 USD w przyszłym roku. Shopify ma długą historię przebijania prognoz analityków.

Obawy dotyczące wyceny SHOP nadal utrzymują się

Największym zmartwieniem Shopify jest to, że firma zawsze była mocno przewartościowana ze względu na rosnący udział w rynku. Dane zebrane przez Seeking Alpha pokazują, że ma on ocenę wyceny D.

Opiera się to na fakcie, że wskaźnik ceny do zysku w prognozie wynosi 111,27 według miar nie-GAAP. Ten wskaźnik jest znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 24. Jest też wyższy niż w innych rozwijających się firmach, takich jak Nvidia i AMD.

Spółka ma wskaźnik prognozowanego PE na poziomie 202,65, znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 30,8. To czyni ją jedną z najbardziej przewartościowanych firm w Stanach Zjednoczonych.

Mnożnik PE porównuje cenę akcji firmy oraz jej zysk na akcję (EPS). Głównym wyzwaniem jest to, że nie uwzględnia tempa rozwoju firmy. W związku z tym wskaźnik PEG jest zwykle postrzegany jako lepszy sposób patrzenia na firmę. W tym przypadku spółka ma wskaźnik PEG w przyszłości na poziomie 2,7, co jest również wyższe niż w przypadku innych firm

Innym sposobem wyceniania Shopify jest zasada 40, która analizuje wzrost przychodów firmy oraz jej wskaźniki rentowności. W tym przypadku firma osiąga wzrost przychodów w przyszłości na poziomie 26% oraz marżę zysku netto na poziomie 16%, co daje jej wskaźnik reguły 40 na poziomie 42%.

Ta zasada 40 oznacza, że firma nie jest aż tak przewartościowana, ponieważ balansuje między wzrostem przychodów a celami rentowności.

Analitycy z Wall Street są generalnie optymiscyjni wobec tej firmy, z celem docelowym na poziomie 177 dolarów, co jest wyższe niż obecne 166 dolarów, co czyni ją hold.

Techniczna analiza cen akcji Shopify

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji SHOP w ostatnich miesiącach przesuwała się bokiem. Bliższe spojrzenie pokazuje, że utworzył wzór diamentowy, co jest powszechnym znakiem odwrócenia niedźwiedzia.

Utworzył również wzór "head-and-shoulders", podczas gdy MACD i Relative Strength Index (RSI) wskazują na znak odwrócenia niedźwiedzia.

Dlatego akcje prawdopodobnie spadną w najbliższych tygodniach, potencjalnie do poziomu psychologicznego na poziomie 150 dolarów. Ruch powyżej kluczowego poziomu oporu na 181 dolarów unieważni niedźwiedzie prognozy, potencjalnie do kluczowego punktu na poziomie 200 dolarów.