Akcje Novo Nordisk: czy ustna akceptacja Wegovy sprawia, że jest lepszym wyborem niż Eli Lilly?

Starszy analityk badawczy HSBC, Rajesh Kumar, uważa, że Novo Nordisk (NYSE: NVO) "może mieć przewagę" nad rywalem Eli Lilly (NYSE: LLY) na początku 2026 roku.

Jego wypowiedzi pojawiły się niedługo po tym, jak duński gigant farmaceutyczny uzyskał zgodę FDA na swoją doustną tabletkę na odchudzanie – ogłoszenie, które we wtorek wywołało gwałtowny wzrost akcji NVO.

Pomimo wzrostu, akcje Novo pozostają niższe o około 50% w porównaniu do swojego rekordowego poziomu od początku roku.

Czy akcje Novo Nordisk przewyższają LLY na rok 2026?

Kumar obecnie uważa akcje NVO za bardziej atrakcyjne niż Eli Lilly, głównie dlatego, że pod względem skuteczności doustne Wegovy "wygląda lepiej" niż produkt jego amerykańskiego rywala – przynajmniej na podstawie badań klinicznych.

To może pomóc europejskiej korporacji wyprzedzić LLY na szybko rosnącym rynku otyłości, powiedział klientom.

Dane z badań wykazały, że pacjenci przyjmujący doustny Wegovy tracili średnio 16,6% masy ciała w ciągu 12 miesięcy, w porównaniu do 12,4% tylko w przypadku konkurencyjnego "orforglipronu" Lilly.

Co więcej, profil tolerancji również wyszedł pozytywnie, co może poprawić przestrzeganie przez pacjentów – powiedział Kumar klientom w dzisiejszym notatce badawczej.

Podsumowując, ponieważ lekarze stawiają na skuteczność, doustny Wegovy może stać się preferowaną opcją, dając Novo Nordisk przewagę konkurencyjną w wczesnym zdobyciu udziału w rynku.

Przewaga pierwszego wejścia w podniesienie akcji NVO

Zatwierdzenie przez FDA tabletki Novo daje jej przewagę na największym rynku farmaceutycznym na świecie.

Notowany na NYSE gigant planuje teraz wprowadzić doustne Wegovy w USA w przyszłym miesiącu (styczeń), na kilka miesięcy przed tym, jak Eli Lilly otrzyma zgodę FDA na swój konkurencyjny produkt.

Ta przewaga czasowa pozwala NVO zbudować lojalność i kanały dystrybucji marki przed konkurencją.

Ponadto strategie cenowe, w tym programy oszczędnościowe i partnerstwa z dostawcami telemedycyny, mogą dodatkowo przyspieszyć adopcję – argumentował Rajesh Kumar z HSBC w swoim najnowszym raporcie.

Krótko mówiąc, eksperci postrzegają zatwierdzenie FDA jako "prezent świąteczny" dla osób zainwestowanych w akcje Novo Nordisk – pozycjonując firmę do wykorzystania noworocznych pojęć dotyczących utraty wagi.

Działając jako pierwsi, NVO może zabezpieczyć wczesny popyt i wzmocnić swoją pozycję na szybko rosnącym rynku otyłości.

Novo ma przewagę wyceny nad akcjami Eli Lilly

Tabletka Wegovy to nie tylko kwestia kontroli wagi – ma także zatwierdzenie zmniejszania ryzyka sercowo-naczyniowego, takiego jak udary i zawały serca.

Według analityków z Wall Street, ta podwójna korzyść poszerza jego atrakcyjność wśród lekarzy i ubezpieczycieli, czyniąc go czymś więcej niż lekiem lifestyle'owym.

We wtorek eksperci z Jyske Banku z siedzibą w Silkeborgu nazwali zatwierdzenie "odkupieniem dla inwestorów", zauważając, że może ono odmienić trajektorię wzrostu firmy po trudnym roku pełnym zwolnień i cięć prognoz.

Wreszcie, akcje NVO wydają się przewyższać Eli Lilly dla długoterminowych inwestorów, ponieważ notowane są po znacznie bardziej przekonującej wycenie około 13,5x prognozowanych zysków – w porównaniu do prawie 45x dla LLY.

Połączenie przewagi wyceny z przewagą na rynku otyłości w USA sprawia, że Novo Nordisk od razu zaczyna wyglądać na niezbędny produkt na 2026 rok.