Prognoza USD/JPY: przygotowuję się na odwrócenie trendu, gdy formuje się podwójny szczyt

Kurs USD/JPY cofnął się po najnowszych danych makroekonomicznych z Japonii. Notowana była na poziomie 156,25, co stanowi spadek od tego miesiąca najwyższego poziomu 157,83. Ukształtował także ryzykowny wzór podwójnego wzrostu, wskazujący na kolejne spadki w nadchodzących dniach.

Słabe dane japońskie budzą wątpliwości co do podwyżek stóp BoJ

Kurs USD/JPY znajdował się w wąskim zakresie po opublikowaniu mieszanych danych makroekonomicznych przez Japonię w piątek.

Raport agencji statystycznej wykazał, że stopa bezrobocia pozostała na poziomie 2,6%, podczas gdy wskaźnik zatrudnienia do aplikacji wynosił 1,18.

Inny raport wykazał, że główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w Tokio spadł z 2,7% w listopadzie do 2,0% w tym miesiącu.

Bazowa inflacja konsumencka, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrosła z 2,8% do 2,3%, zbliżając się do celu BoJ wynoszącego 2,0%.

Kolejne dane pokazują, że sprzedaż detaliczna w kraju spadła z 1,6% w październiku do 0,6% w listopadzie, co wskazuje na spadek popytu.

Jednocześnie produkcja przemysłowa w kraju spadła do minus 2,6% w listopadzie po wzroście o 1,6% w poprzednim miesiącu.

Dlatego pojawiają się oznaki, że gospodarka Japonii się łagodzi, co może ograniczyć jastrzębi ton banku centralnego.

Te liczby pojawiły się tydzień po tym, jak BoJ wydał ostateczną decyzję o stopach procentowych w tym roku. Podniosła stopy procentowe o 0,25% do najwyższego poziomu od trzech dekad na poziomie 0,75% i zasugerowała, że jeśli wzrost gospodarczy przyspieszy, w 2026 roku wprowadzi kolejne podwyżki.

Traderzy nadal uważają, że bank wprowadzi jedną lub dwie kolejne podwyżki w 2026 roku, jeśli inflacja będzie nadal rosła z powodu niedawno ogłoszonego pakietu stymulacyjnego.

Obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej w 2026 roku

Tymczasem Rezerwa Federalna dokonała trzeciej obniżki stóp procentowych podczas grudniowego posiedzenia. Stopa referencyjna wzrosła do 3,50% do 3,75%.

Sondaż Polymarket, obejmujący aktywa przekraczające 1,2 miliona dolarów, wskazuje, że więcej traderów obstawia niż bank wprowadzi dwie cięcia w 2026 roku. 19% użytkowników spodziewa się, że bank obniży stopy trzykrotnie, podczas gdy 16% przewiduje cztery obniżki.

Głównym powodem przewidywania kolejnych cięć jest to, że Donald Trump zobowiązał się powołać przewodniczącego Fed, który będzie czuł się pewniej w przeprowadzaniu kolejnych cięć.

Jednak nowy przewodniczący Fed stanie przed wyzwaniem przekonania większej liczby urzędników do obniżek stóp procentowych, zwłaszcza teraz, gdy najnowsze dane o PKB USA pokazują, że gospodarka radzi sobie dobrze. Raport wykazał, że gospodarka wzrosła o 4,3% w trzecim kwartale, znacznie więcej niż przewidywali analitycy.

Urzędnicy Fed zaczęli odchodzić od przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Na przykład dwóch urzędników zagłosowało za pozostawieniem stóp procentowych bez zmian na ostatnim posiedzeniu, podczas gdy jeden zagłosował za obniżką o 0,50%.

Prognoza USD/JPY: analiza techniczna

Wykres USD/JPY według TradingView

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że kurs USD/JPY cofnął się w ostatnich dniach, przesuwając się z rocznego maksimum 157,83 do obecnego poziomu 156,28.

Utworzył wzór podwójnej góry, którego dekolt wynosi 154,42. Ponadto Indeks Siły Względnej oraz Oscylator Cen Procentowych utworzyły wzór niedźwiedzia dywergencji.

Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal spadać, a kolejnym kluczowym poziomem wsparcia do obserwowania będzie linia szyi na poziomie 154,42. Dalszy spadek zostanie potwierdzony, jeśli spadnie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 154,60.